EUR/USD: Премия за риск в Европе против дельнейшего ослабления USD

Пара EUR/USD в настоящее время находится в состоянии борьбы между растущей специфической для Европы премией за риск и ослабляющимся профилем риска доллара США, поскольку рынки переваривают новые заголовки об эскалации тарифов, касающихся Гренландии и более широкого блока ЕС. В связи с закрытием денежных рынков США в выходной день Мартина Лютера Кинга-младшего, динамика цен остается подверженной стоп-хантам и возврату к средним значениям вокруг установленных технических уровней.

Драйверы рынка: Тарифы и праздничная ликвидность

Основным катализатором сегодняшней сессии является усиление политического риска, связанного с тарифной риторикой США. Это привело к росту спроса на защитные валюты, такие как японская иена (JPY) и швейцарский франк (CHF), в то время как евро испытывает локальное давление. Интересно, что доллар США не смог в полной мере воспользоваться этим бегством от рисков, что привело к сложной динамике «премия за риск против ослабления USD».

Обзор сессии: От новостных потрясений до возврата к средним значениям

Утром в Лондоне первоначальный импульс, вызванный новостными рисками, толкнул EUR/GBP вниз и увеличил спрос на CHF. Однако по мере того, как сессия продвигалась к отметке 09:50 UTC, динамика цен сместилась в сторону возврата к средним значениям. Затем маркет-мейкеры опирались на хорошо зарекомендовавшие себя уровни, частично нивелируя ранние экстремумы волатильности.

Технические уровни и кросс-активная передача

По состоянию на позднее утро в Лондоне EUR/USD торгуется около 1.1589, снизившись примерно на 0.52% за день. Текущий диапазон находится между 1.1565 и 1.1663. Из-за выходных в США обнаружение цен в режиме реального времени на казначейских облигациях ограничено, что означает, что импульс FX больше обусловлен политическими надбавками за риск, чем традиционным изменением спредов доходности.

• Поддержка: 1.1565, за которым следует крупный психологический уровень 1.1500.
• Сопротивление: 1.1663, за которым следует 1.1750.
• Разворотный пункт / Точка равновесия: 1.1614. Восстановление или потеря этого уровня, скорее всего, будет определять краткосрочное направление тренда.

Тактический план: Торговля в день MLK

В отсутствие глубины денежного рынка США ликвидность может быстро иссякнуть, что приведет к преувеличенным ценовым котировкам. Трейдеры должны отдавать предпочтение подходу «уровни превыше всего», а не гнаться за импульсом. Если спот удерживается ниже разворотного пункта 1.1614, рост к 1.1663 рассматривается как возможность для продаж, если только прорыв не удерживается более часа. И наоборот, если пара удерживается выше 1.1614, стратегии «покупай на падении» в сторону 1.1565 могут найти поддержку после неудачных прорывов.

Анализ сценариев

Наш базовый сценарий (вероятность 63%) предполагает торговлю в диапазоне между 1.1565 и 1.1663 по мере стабилизации новостных рисков и переключения внимания на критические данные завтрашнего дня. Разворот к бегству от рисков (вероятность 19%) может произойти, если появятся новые формулировки об эскалации, потенциально толкая пару к 1.1500 посредством движений, вызванных стопами.

В дальнейшем внимание рынка будет сосредоточено на китайской базовой ставке кредитования (LPR) и публикации индекса потребительских цен Великобритании, запланированных на раннее утро вторника, а также на возвращении полной ликвидности при возобновлении работы денежного рынка США.

• Премия за риск в Европе резко возросла из-за тарифного шока; EUR/USD около 1.15950
• Риски праздничной ликвидности: почему низкая ликвидность на сессиях в США искажает макросигналы
• Канал тарифной неопределенности: политические риски против макроэкономических основ
• Тарифная бомба Гренландии: премия за риск в Европе возвращается