Nota di Mercato USDSGD: SGD come Barometro del Rischio Asiatico nel MLK Day

Il Dollaro di Singapore (SGD) funge da barometro primario per il sentiment di rischio asiatico questo lunedì, con l'azione dei prezzi USDSGD dettata da mutevoli premi di rischio geopolitico e un ambiente di scarsa liquidità dovuto alla festività del Martin Luther King Jr. Day negli Stati Uniti.

Fattori di Mercato: Tariffe e PIL Cinese

Il catalizzatore primario per il movimento del mercato odierno è l'escalation dei rischi tariffari statunitensi legati a notizie da Europa e Groenlandia. Questo sviluppo ha sollevato il premio di rischio politico globale, comprimendo l'appetito al rischio tra le principali coppie di valute. Mentre la domanda difensiva è confluita nello Yen giapponese e nel Franco svizzero, il SGD è rimasto relativamente resiliente, supportato da un solido Yuan cinese (CNH) in seguito a rapporti secondo cui il PIL cinese del 2025 ha raggiunto con successo gli obiettivi di crescita statali.

Con i mercati cash statunitensi chiusi, gli investitori sono avvisati che l'azione dei prezzi rimane soggetta a stop-run e a reversioni medie. La sessione di oggi è caratterizzata da un approccio "prima i livelli" piuttosto che rincorrere il momentum, poiché la profondità del mercato rimane ridotta.

Panoramica della Sessione e Azione dei Prezzi

• Chiusura Asia all'Apertura di Londra: Le prime notizie sui rischi tariffari verso l'Europa hanno inizialmente esercitato pressione su EUR/GBP e aumentato la domanda di beni rifugio. Il SGD si è rafforzato modestamente insieme al blocco pro-ciclico (AUD e NZD) in seguito a dati positivi dall'Asia.
• Mattina di Londra: L'azione dei prezzi si è mossa verso la reversiona media. Gli estremi di inizio sessione sono stati parzialmente ritracciati mentre i market maker si sono appoggiati su livelli tecnici ben pubblicizzati.
• Mattina di New York: Il passaggio di consegne di New York si è concentrato sul mantenimento delle posizioni. I trader stanno ora spostando l'attenzione verso i prossimi catalizzatori, inclusi il Tasso di Interesse Primario per i Prestiti (LPR) cinese e i dati sull'IPC del Regno Unito.

Livelli Tecnici: Pivot USDSGD a 1.2862

Il livello 1.2862 funge da punto pivot centrale odierno. Un recupero o una perdita netta di questo livello distinguerà probabilmente tra rumore di mercato e un seguito genuino con il progredire della settimana.

Supporti e Resistenze Chiave

• Resistenza: 1.2879 seguito da 1.2950. Gli stop sono notati appena oltre la maniglia 1.2950.
• Supporto: 1.2844 seguito dal pavimento strutturale più profondo a 1.2750.

Per maggiori informazioni su come i mercati sottili reagiscono ai futuri cambiamenti, consulta la nostra analisi su Rischi di Liquidità nelle Festività.

Playbook Tattico

Dato il Caso Base (probabilità del 63%) di trading all'interno di un range, la preferenza rimane quella di attenuare gli estremi piuttosto che negoziare breakout fino a quando la profondità del mercato statunitense non tornerà martedì.

Scenari di Trading

Se i prezzi spot si mantengono al di sopra del pivot 1.2862, i trader potrebbero dare priorità alle entrate buy-the-dip vicino a 1.2844. Al contrario, se la coppia rimane contenuta al di sotto di 1.2862, i rally verso 1.2879 dovrebbero essere trattati come opportunità di vendita, a condizione che il breakout non si mantenga per più di 60 minuti. Come abbiamo visto nella Nota di Mercato USD/CNH, la resilienza regionale spesso dipende dalla segnalazione politica di Pechino.

Cosa Guardare Avanti

Le prossime 24 ore porteranno dati critici che potrebbero rompere l'attuale range. Il Tasso di Interesse Primario per i Prestiti (1Y/5Y) cinese e i dati sull'IPC del Regno Unito sono i principali catalizzatori domestici. Inoltre, qualsiasi nuova escalation della retorica tariffaria reprizzerà istantaneamente i premi di rischio, in particolare nell'attuale ambiente di bassa liquidità.

• Rischi di liquidità nelle festività: perché le sessioni USA sottili distorcono i segnali macro
• Nota sul Mercato USD/CNH: Resilienza dello Yuan nel contesto del PIL cinese
• Analisi del Straits Times Index (STI): sentiment di rischio asiatico
• Prospettive del Mercato Globale: Ancore di Inflazione e Tendenze del PIL Cinese