Analisi IBEX 35: Azioni spagnole in calo per rischi politici

L'IBEX 35 spagnolo (ES35) ha registrato un significativo sell-off durante la sessione del 20 gennaio, mentre i mercati globali affrontavano un crescente premio per il rischio politico e le notizie geopolitiche. L'indice è sceso dell'1,34%, chiudendo la finestra mattutina vicino a 17.429,10, mentre gli investitori si muovevano verso posizioni difensive e riducevano i rischi dei portafogli prima dell'apertura di New York.

Regime di Mercato: Politica Commerciale e Incertezza Geopolitica

L'attuale contesto di mercato è passato a un chiaro regime di “risk-off”. Questo movimento non è stato determinato da un singolo dato economico, ma piuttosto da un sistematico riprezzamento dell'incertezza della politica commerciale. Poiché i rendimenti a lungo termine della curva rimangono rigidi, i settori sensibili alla durata all'interno del benchmark spagnolo, in particolare le banche e i ciclici dinamici, hanno subito la più forte pressione di vendita.

Per maggiori informazioni su come queste tendenze globali stanno influenzando i mercati europei, consulta la nostra Analisi IBEX 35: Azioni Spagnole in Calo per l'Aumento del Premio di Rischio Tariffario.

Suddivisione della Sessione: De-risking Ordinato

Dalla Chiusura Asiatica all'Apertura di Londra

Il tono è stato impostato in anticipo, poiché la cautela notturna della sessione asiatica si è riversata sui mercati europei. I grandi esportatori sono rimasti estremamente sensibili alle notizie commerciali, impedendo qualsiasi significativa ripresa di inizio sessione.

Mattina di Londra

Il trading è stato caratterizzato da un de-risking ordinato. Sebbene non ci fossero prove di liquidazioni forzate, c'era una palpabile mancanza di volontà di aggiungere rischio ai livelli attuali. L'indice ha stabilito un massimo giornaliero di 17.554,90 prima di scivolare verso il pivot psicologico a 17.400.

Livelli Tecnici e Struttura del Mercato

L'ES35 si sta attualmente comportando più come un paniere macro-fondamentale che come una raccolta di singoli titoli. I seguenti livelli sono critici per le prossime 24 ore:

• Supporto: 17.334,40 (Minimo Attuale) e 17.400 (Pivot Psicologico).
• Resistenza: 17.500 (Livello Chiave) e 17.554,90 (Massimo di Sessione).
• Indicatore di Regime: Un trading sostenuto sopra 17.500 suggerirebbe una compressione della volatilità, mentre una rottura al di sotto di 17.400 mantiene attivi i rischi di "coda sinistra".

Analisi degli Scenari

Il nostro scenario base (63% di probabilità) suggerisce un pomeriggio in un range limitato con elevata incertezza. Si prevede che i mercati rimangano sensibili alle notizie, con i rally che probabilmente si esauriranno nella resistenza a 17.500. Al contrario, una continuazione del risk-off (19% di probabilità) potrebbe vedere l'indice rompere i minimi odierni di 17.334,40 se la retorica commerciale dovesse intensificarsi ulteriormente.

Il sentimento europeo più ampio riflette stress simili a quelli osservati nel DAX. Consulta la nostra ultima Analisi DE40: DAX in Calo mentre l'Incertezza Politica Riprezza i Premi di Rischio per maggiori informazioni.

Watchlist: Idee di Setup di Trading

1. Fade Rallies (Sell-the-Rip): I trader intraday potrebbero cercare punti di ingresso vicino a 17.449,10 se i rimbalzi si bloccano. Gli stop dovrebbero essere posizionati sopra 17.614,90 con obiettivi fissati a 17.359,10.

2. Continuazione del Breakdown: La logica richiede una chiara rottura di 17.334,40 con volume confermato. Ingresso a 17.324,40 con obiettivi che si estendono verso 17.134,40.

Conclusione

Mentre il mercato si muove verso la sessione di New York, osservate la liquidità all'apertura del cash e qualsiasi comunicazione politica da parte delle banche centrali. In un regime dominato dai titoli, ancorarsi a rotture di prezzo confermate è essenziale per la gestione del rischio.

• Analisi IBEX 35: Azioni Spagnole in Calo per l'Aumento del Premio di Rischio Tariffario
• Analisi DE40: DAX in Calo mentre l'Incertezza Politica Riprezza i Premi di Rischio