Analisis IBEX 35: Ekuiti Sepanyol Turun Mendadak Akibat Risiko Dasar

Indeks IBEX 35 (ES35) Sepanyol mengalami jualan mendadak semasa sesi 20 Januari, apabila pasaran global bergelut dengan premium risiko dasar yang meningkat dan tajuk berita geopolitik. Indeks itu jatuh 1.34%, menutup sesi pagi berhampiran 17,429.10 apabila pelabur beralih kepada posisi pertahanan dan mengurangkan risiko portfolio menjelang pembukaan New York.

Rejim Pasaran: Dasar Perdagangan dan Ketidakpastian Geopolitik

Persekitaran pasaran semasa telah beralih kepada rejim ‘risk-off’ yang jelas. Pergerakan ini tidak didorong oleh satu cetakan data ekonomi tetapi oleh penilaian semula sistematik ketidakpastian dasar perdagangan. Oleh kerana hasil pada hujung panjang keluk kekal tidak berubah, sektor sensitif tempoh dalam penanda aras Sepanyol — terutamanya bank dan kitaran dinamik — telah menghadapi tekanan jualan terberat.

Untuk maklumat lanjut tentang bagaimana trend global ini mempengaruhi pasaran Eropah, lihat artikel kami.

Pecahan Sesi: Pengurangan Risiko yang Teratur

Penutup Asia hingga Pembukaan London

Nada awal telah ditetapkan apabila kebimbangan semalaman dari sesi Asia merebak ke pasaran Eropah. Pengeksport berkapitalisasi besar kekal sangat sensitif terhadap tajuk berita perdagangan, menghalang sebarang pemulihan awal sesi yang signifikan.

Pagi London

Dagangan dicirikan oleh pengurangan risiko yang teratur. Walaupun tidak ada bukti pembubaran paksa, terdapat kekurangan selera yang ketara untuk menambah risiko pada paras semasa. Indeks itu mencapai paras tertinggi harian 17,554.90 sebelum beralih ke pangsi psikologi pada 17,400.

Paras Teknikal dan Struktur Pasaran

ES35 kini berkelakuan lebih seperti bakul makro-fundamental berbanding koleksi saham individu. Paras berikut adalah kritikal untuk 24 jam akan datang:

• Sokongan: 17,334.40 (Paras Terendah Semasa) dan 17,400 (Pangsi Psikologi).
• Rintangan: 17,500 (Tahap) dan 17,554.90 (Paras Tertinggi Sesi).
• Penanda Rejim: Dagangan berterusan di atas 17,500 akan menunjukkan pemampatan turun naik, manakala penembusan di bawah 17,400 mengekalkan risiko “ekor kiri” aktif.

Analisis Senario

Kes asas kami (kebarangkalian 63%) menunjukkan sesi petang yang terikat dalam julat dengan ketidakpastian yang tinggi. Pasaran dijangka kekal sensitif tajuk berita, dengan rali berkemungkinan pudar kepada rintangan pada 17,500. Sebaliknya, penerusan ‘risk-off’ (kebarangkalian 19%) boleh menyaksikan indeks menembusi paras terendah hari ini 17,334.40 jika retorik perdagangan meningkat lebih jauh.

Sentimen Eropah yang lebih luas mencerminkan tekanan serupa yang dilihat dalam DAX. Lihat analisis terkini kami untuk konteks lebih lanjut.

Senarai Pantau: Idea Persediaan Dagangan

1. Kurangkan Rali (Jual-pada-Kenaikan): Pedagang intraday mungkin mencari kemasukan berhampiran 17,449.10 jika lantunan terhenti. Hentikan kerugian harus diletakkan di atas 17,614.90 dengan sasaran ditetapkan pada 17,359.10.

2. Penerusan Penembusan: Logik memerlukan penembusan jelas 17,334.40 dengan volum yang disahkan. Masuk pada 17,324.40 dengan sasaran meregang ke arah 17,134.40.

Kesimpulan

Apabila pasaran bergerak ke sesi New York, perhatikan kecairan pembukaan tunai dan sebarang komunikasi dasar daripada bank pusat. Dalam rejim yang didominasi oleh tajuk berita, berpegang pada penembusan harga yang disahkan adalah penting untuk pengurusan risiko.