Analiza IBEX 35: Hiszpańskie akcje spadają w obliczu ryzyka politycznego

Hiszpański IBEX 35 (ES35) doświadczył znacznej wyprzedaży podczas sesji 20 stycznia, gdyż globalne rynki zmagały się z rosnącą premią za ryzyko polityczne i nagłówkami geopolitycznymi. Indeks spadł o 1,34%, zamykając sesję poranną w okolicach 17 429,10, gdy inwestorzy przyjęli pozycje defensywne i redukowali ryzyko w portfelach przed otwarciem rynków w Nowym Jorku.

Reżim rynkowy: Niepewność polityki handlowej i geopolitycznej

Obecne środowisko rynkowe przeszło w wyraźny reżim „risk-off”. Ruch ten nie był spowodowany pojedynczą publikacją danych ekonomicznych, ale raczej systematyczną ponowną wyceną niepewności co do polityki handlowej. Ponieważ rentowność długoterminowych obligacji pozostaje stabilna, sektory wrażliwe na zmiany stóp procentowych w hiszpańskim indeksie — w szczególności banki i dynamiczne akcje cykliczne — doświadczyły największej presji sprzedażowej.

Aby dowiedzieć się więcej o tym, jak te globalne trendy wpływają na rynki europejskie, zapoznaj się z naszym .

Analiza sesji: Uporządkowana redukcja ryzyka

Zamknięcie Azji do otwarcia Londynu

Ton został nadany wcześnie, gdy nocna ostrożność z sesji azjatyckiej przeniknęła na rynki europejskie. Eksporterzy o dużej kapitalizacji pozostali bardzo wrażliwi na nagłówki handlowe, co uniemożliwiło znaczące wczesne ożywienie sesji.

Poranek w Londynie

Handel charakteryzował się uporządkowaną redukcją ryzyka. Chociaż nie było dowodów na wymuszoną likwidację, odczuwalny był brak apetytu na zwiększanie ryzyka na obecnych poziomach. Indeks ustanowił dzienny szczyt na poziomie 17 554,90, zanim przesunął się w kierunku psychologicznego punktu zwrotnego na poziomie 17 400.

Poziomy techniczne i struktura rynku

ES35 zachowuje się obecnie bardziej jak makro-fundamentalny koszyk niż zbiór pojedynczych akcji. Następujące poziomy są kluczowe dla najbliższych 24 godzin:

• Wsparcie: 17 334,40 (obecne minimum) i 17 400 (psychologiczny punkt zwrotny).
• Opór: 17 500 (poziom) i 17 554,90 (szczyt sesji).
• Wskaźnik reżimu: Utrzymujący się handel powyżej 17 500 sugerowałby kompresję zmienności, natomiast przełamanie poniżej 17 400 utrzymuje aktywne ryzyka „lewego ogona”.

Analiza scenariuszy

Nasz bazowy scenariusz (prawdopodobieństwo 63%) sugeruje popołudnie o ograniczonym zakresie zmienności z podwyższoną niepewnością. Oczekuje się, że rynki pozostaną wrażliwe na nagłówki, a wzrosty prawdopodobnie zanikną przy oporze na poziomie 17 500. Z kolei kontynuacja reżimu „risk-off” (prawdopodobieństwo 19%) mogłaby spowodować przełamanie dzisiejszych minimów indeksu na poziomie 17 334,40, jeśli retoryka handlowa ulegnie dalszej eskalacji.

Szersze nastroje europejskie odzwierciedlają podobne czynniki stresogenne, obserwowane w DAX. Zobacz naszą najnowszą aby uzyskać więcej kontekstu.

Lista obserwacyjna: Pomysły na konfiguracje transakcyjne

1. Fade Rallies (Sell-the-Rip): Intraday traderzy mogą szukać wejść w pobliżu 17 449,10, jeśli odbicia zostaną zatrzymane. Stopy powinny być umieszczone powyżej 17 614,90 z celami ustawionymi na 17 359,10.

2. Kontynuacja przełamania: Logika wymaga czystego przełamania poziomu 17 334,40 z potwierdzonym wolumenem. Wejście na poziomie 17 324,40 z celami rozciągającymi się w kierunku 17 134,40.

Wnioski

Gdy rynek przechodzi do sesji w Nowym Jorku, obserwuj płynność otwarcia rynków kasowych i wszelkie komunikaty polityczne banków centralnych. W reżimie zdominowanym przez nagłówki, zakotwiczenie się w potwierdzonych przełamaniach cen jest niezbędne do zarządzania ryzykiem.