Phân tích IBEX 35: Chứng khoán Tây Ban Nha trượt giá do rủi ro chính sách

Chỉ số IBEX 35 của Tây Ban Nha (ES35) đã trải qua một đợt bán tháo đáng kể trong phiên giao dịch ngày 20 tháng 1, khi các thị trường toàn cầu đối mặt với phí bảo hiểm rủi ro chính sách gia tăng và các tin tức địa chính trị. Chỉ số này đã giảm 1,34%, đóng cửa buổi sáng gần mức 17.429,10 khi các nhà đầu tư chuyển sang các vị thế phòng thủ và giảm rủi ro danh mục đầu tư trước phiên giao dịch New York.

Chế độ thị trường: Chính sách thương mại và bất ổn địa chính trị

Môi trường thị trường hiện tại đã chuyển sang chế độ giảm rủi ro rõ rệt. Động thái này không phải do một dữ liệu kinh tế cụ thể nào mà là do việc định giá lại có hệ thống sự bất ổn của chính sách thương mại. Khi lợi suất trái phiếu dài hạn vẫn không thay đổi, các lĩnh vực nhạy cảm với thời gian đáo hạn trong chỉ số chuẩn của Tây Ban Nha—đặc biệt là ngân hàng và các ngành chu kỳ động—đã phải chịu áp lực bán mạnh nhất.

Để biết thêm về cách các xu hướng toàn cầu này đang tác động đến các thị trường châu Âu, hãy xem Phân tích IBEX 35 của chúng tôi: Chứng khoán Tây Ban Nha trượt giá khi phí bảo hiểm rủi ro thuế tăng.

Diễn biến phiên giao dịch: Giảm rủi ro có trật tự

Từ khi Châu Á đóng cửa đến khi London mở cửa

Tâm thế đã được thiết lập sớm khi sự thận trọng từ phiên giao dịch Châu Á tràn sang các thị trường châu Âu. Các nhà xuất khẩu vốn hóa lớn vẫn rất nhạy cảm với các tin tức thương mại, ngăn cản bất kỳ sự phục hồi đáng kể nào trong phiên đầu ngày.

Buổi sáng tại London

Giao dịch được đặc trưng bởi việc giảm rủi ro có trật tự. Mặc dù không có bằng chứng về việc thanh lý bắt buộc, nhưng rõ ràng là không có nhiều sự sẵn lòng để tăng rủi ro ở các mức hiện tại. Chỉ số đã thiết lập mức cao nhất trong ngày là 17.554,90 trước khi giảm về điểm xoay tâm lý tại 17.400.

Các mức kỹ thuật và cấu trúc thị trường

ES35 hiện đang hoạt động giống như một rổ tài sản vĩ mô-cơ bản hơn là một tập hợp các cổ phiếu riêng lẻ. Các mức sau đây là rất quan trọng trong 24 giờ tới:

• Hỗ trợ: 17.334,40 (Mức thấp hiện tại) và 17.400 (Điểm xoay tâm lý).
• Kháng cự: 17.500 (Điểm tròn) và 17.554,90 (Mức cao nhất trong phiên).
• Điểm đánh dấu chế độ: Một giao dịch duy trì trên 17.500 sẽ cho thấy sự nén biến động, trong khi việc phá vỡ dưới 17.400 sẽ giữ các rủi ro "đuôi trái" hoạt động.

Phân tích tình huống

Kịch bản cơ sở của chúng tôi (xác suất 63%) cho thấy một buổi chiều giao dịch trong phạm vi hẹp với sự bất ổn gia tăng. Các thị trường dự kiến sẽ vẫn nhạy cảm với tin tức, với các đợt tăng giá có khả năng giảm dần khi chạm kháng cự tại 17.500. Ngược lại, việc tiếp tục giảm rủi ro (xác suất 19%) có thể khiến chỉ số phá vỡ mức thấp của ngày hôm nay là 17.334,40 nếu lời lẽ thương mại tiếp tục leo thang.

Tâm lý châu Âu rộng hơn phản ánh những áp lực tương tự được thấy trong DAX. Xem tin tức mới nhất của chúng tôi để có thêm bối cảnh.

Danh sách theo dõi: Ý tưởng thiết lập giao dịch

1. Bán khi phục hồi (Fade Rallies): Các nhà giao dịch trong ngày có thể tìm kiếm các điểm vào gần 17.449,10 nếu các đợt phục hồi chững lại. Các lệnh dừng nên được đặt trên 17.614,90 với các mục tiêu đặt tại 17.359,10.

2. Tiếp diễn phá vỡ (Breakdown Continuation): Logic yêu cầu một sự phá vỡ rõ ràng của 17.334,40 với khối lượng xác nhận. Điểm vào tại 17.324,40 với các mục tiêu kéo dài đến 17.134,40.

Kết luận

Khi thị trường bước vào phiên giao dịch New York, hãy theo dõi tính thanh khoản mở cửa tiền mặt và bất kỳ thông tin chính sách nào từ các ngân hàng trung ương. Trong một chế độ bị chi phối bởi tiêu đề tin tức, việc bám sát các mức giá phá vỡ đã được xác nhận là rất cần thiết để quản lý rủi ro.

• Phân tích IBEX 35: Chứng khoán Tây Ban Nha trượt giá khi phí bảo hiểm rủi ro thuế tăng