تحليل IBEX 35: الأسهم الإسبانية تتراجع مع ارتفاع مخاطر السياسة

شهد مؤشر IBEX 35 الإسباني (ES35) بيعًا كبيرًا خلال جلسة 20 يناير، حيث تأثرت الأسواق العالمية بارتفاع علاوة مخاطر السياسة والعناوين الجيوسياسية. انخفض المؤشر بنسبة 1.34%، ليغلق نافذة الصباح بالقرب من 17,429.10 مع تحرك المستثمرين نحو مراكز دفاعية وتقليل المخاطر في محافظهم قبل افتتاح بورصة نيويورك.

نظام السوق: السياسة التجارية وعدم اليقين الجيوسياسي

تحولت بيئة السوق الحالية إلى نظام واضح لتجنب المخاطر. لم يكن هذا التحرك مدفوعًا ببيان بيانات اقتصادية واحد، بل بإعادة تسعير منهجية لعدم اليقين في السياسة التجارية. ومع بقاء العوائد في الطرف الطويل من المنحنى ثابتة، واجهت القطاعات الحساسة للمدة داخل المؤشر الإسباني – وخاصة البنوك والقطاعات الدورية الديناميكية – أثقل ضغط بيع.

لمزيد من المعلومات حول كيفية تأثير هذه الاتجاهات العالمية على الأسواق الأوروبية، راجع تحليل IBEX 35: الأسهم الإسبانية تتراجع مع ارتفاع علاوة مخاطر التعريفات الجمركية.

توزيع الجلسة: تقليل المخاطر المنظم

من إغلاق آسيا إلى افتتاح لندن

تم تحديد النبرة مبكرًا حيث امتد الحذر الذي ساد ليلاً من الجلسة الآسيوية إلى الأسواق الأوروبية. ظلت أسهم الشركات الكبرى المصدرة شديدة الحساسية للعناوين التجارية، مما منع أي انتعاش ذي مغزى في وقت مبكر من الجلسة.

صباح لندن

تميز التداول بتقليل المخاطر المنظم. بينما لم يكن هناك دليل على تصفية قسرية، كان هناك نقص واضح في الرغبة في إضافة مخاطر عند المستويات الحالية. أنشأ المؤشر أعلى مستوى له خلال اليوم عند 17,554.90 قبل أن يتراجع نحو النقطة المحورية النفسية عند 17,400.

المستويات الفنية وهيكل السوق

يتصرف المؤشر ES35 حاليًا كحزمة أساسية كلية أكثر من كونه مجموعة من الأسهم الفردية. المستويات التالية حاسمة خلال الـ 24 ساعة القادمة:

• الدعم: 17,334.40 (الحد الأدنى الحالي) و 17,400 (نقطة الارتكاز النفسية).
• المقاومة: 17,500 (المقبض) و 17,554.90 (أعلى مستوى في الجلسة).
• علامة النظام: يشير التداول المستدام فوق 17,500 إلى انضغاط التقلبات، بينما يحافظ الكسر دون 17,400 على مخاطر "الذيل الأيسر" نشطة.

تحليل السيناريو

تشير حالتنا الأساسية (63% احتمال) إلى فترة بعد الظهر محددة النطاق مع عدم يقين مرتفع. من المتوقع أن تظل الأسواق حساسة للعناوين الرئيسية، مع ترجيح تلاشي الارتفاعات عند المقاومة عند 17,500. على العكس من ذلك، يمكن أن يؤدي استمرار تجنب المخاطر (19% احتمال) إلى كسر المؤشر أدنى مستويات اليوم عند 17,334.40 إذا تصاعدت الخطابات التجارية بشكل أكبر.

يعكس الشعور الأوروبي الأوسع ضغوطًا مماثلة شوهدت في مؤشر DAX. اطلع على أحدث تحليل DE40: DAX يتراجع مع إعادة تسعير عدم اليقين في السياسة لمكافآت المخاطر لمزيد من السياق.

قائمة المراقبة: أفكار إعداد التداول

1. تلاشي الارتفاعات (البيع عند الارتفاع): قد يبحث المتداولون اليوميون عن نقاط دخول بالقرب من 17,449.10 إذا توقفت الارتدادات. يجب وضع نقاط الوقف فوق 17,614.90 مع تحديد الأهداف عند 17,359.10.

2. استمرار الانخفاض: يتطلب المنطق كسرًا واضحًا عند 17,334.40 مع حجم مؤكد. الدخول عند 17,324.40 مع امتداد الأهداف نحو 17,134.40.

الخلاصة

مع انتقال السوق إلى جلسة نيويورك، راقب سيولة الافتتاح النقدي وأي اتصالات سياسية من البنوك المركزية. في نظام تهيمن عليه العناوين الرئيسية، يعد التثبيت عند كسور الأسعار المؤكدة أمرًا ضروريًا لإدارة المخاطر.

• تحليل IBEX 35: الأسهم الإسبانية تتراجع مع ارتفاع علاوة مخاطر التعريفات الجمركية
• تحليل DE40: DAX يتراجع مع إعادة تسعير عدم اليقين في السياسة لمكافآت المخاطر