상하이 종합 지수 분석: ASHR 33.70 저항선 테스트

미국 상장 ASHR ETF로 대변되는 상하이 종합 지수는 선택적인 상승과 기술적 확인에 대한 높은 프리미엄을 특징으로 하는 통제된 위험 추가 상태로 최근 세션을 마감했습니다. 지수가 글로벌 정책 차이와 변동하는 주식 베타로 정의되는 상황을 헤쳐나가는 가운데, 33.70 저항선이 추세 지속의 주요 판단 기준으로 부상했습니다.

거시적 맥락 및 교차 자산 동인

시장 참여는 금융 상황 주도의 서사에 의해 계속 지배되고 있습니다. 약화된 미 달러(UUP -0.88%)는 한계적인 긴축으로부터 필요한 한숨 돌릴 기회를 제공하여 미국 외 주식 베타가 상승할 수 있도록 했습니다. 그러나 약세 달러의 지지적 배경에도 불구하고 주식 시장은 양방향이며 지역 요인 성과에 매우 민감합니다.

미국 2년 만기 국채 수익률이 약 3.60%에, 10년 만기 국채 수익률이 4.24%에 달하는 금리 환경은 자원 중심 바스켓을 지지하는 신중한 안정화를 시사합니다. 이는 금(GLD)이 1.36% 상승하고 은(SLV)이 6.63% 급등하는 등 원자재의 강세로 더욱 증명되며, 시장이 "위험 선호적이지만 헤지된" 상태임을 나타냅니다.

세션 분석: 런던 및 뉴욕 인수인계

거래일은 뚜렷한 구조적 패턴을 보였습니다. 런던 오전에는 초기 돌파가 정보적으로 간주되었고, 후속 재테스트는 방향성 노출에 대한 고신호 의사 결정 지점을 제공했습니다. 뉴욕 개장 시간은 최종 판단 기준 역할을 했으며, 미국 주도의 흐름이 지수가 주요 수준 이상에서 지속적인 수용을 달성할지 또는 이전 범위로 돌아갈지를 결정했습니다.

기술적 수준 및 의사 결정 구간

트레이더는 다음 모멘텀의 다음 단계를 측정하기 위해 다음 의사 결정 구간에 집중해야 합니다.

• 피벗 레벨: 33.60
• 저항선: 33.70

강세 시나리오: 33.70 저항선 위에서 수용 및 지속적인 거래가 이루어지면 33.85를 향한 지속적인 움직임의 가능성이 높아집니다. 약세 시나리오: 33.60 피벗 아래로 돌파하여 유지되면 방어적 자세가 다시 열리며, 지수가 33.35 지지 영역으로의 하락에 노출됩니다.

전략 실행 및 위험 예산 책정

현재의 변동성 체제를 고려할 때, 두 단계 스케일링 접근 방식이 권장됩니다. 이는 구조적 돌파 시 작은 포지션을 시작하고, "수용" — 저항선 위에서 머무른 시간으로 정의됨 — 후에만 규모를 추가하여 잘못된 돌파 위험을 줄이는 것을 포함합니다.

참여 범위에 주의하십시오. 메가캡 기술주의 강세가 최근 상승세를 뒷받침했지만, 반도체 부문의 약세는 현재 랠리가 조건부임을 시사합니다. 변동성(VIXY)이 계속 강해지면 평균 회귀로의 전환이 예상되며, 더 엄격한 위험 한도와 모멘텀 추구보다 재테스트 진입을 선호해야 합니다.

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