Kemas Kini Pasaran Arang Batu: Mendagangkan Pangsi $98.50 sambil Peralihan Subsidi Tenaga

Pasaran arang batu global memasuki sesi terakhir Januari yang ditentukan oleh ketidaktentuan rentas aset yang sengit dan anjakan dalam nilai relatif berbanding kompleks tenaga yang lebih luas. Dengan harga arang batu Rotterdam menetap berhampiran $98.50, pasaran semakin memfokuskan kepada pemacu bekalan idiosinkratik dan harga pertukaran gas-ke-arang batu.

Konteks Pasaran: Kedudukan Makro dan Ketidaktentuan Rentas Aset

Penutupan Jumaat mencerminkan interaksi kompleks antara kedudukan makro pada hujung bulan dan berita utama permintaan tenaga yang spesifik. Walaupun data harga arang batu secara langsung menunjukkan penyelesaian pada 98.5 $/t, julat intraday adalah jauh lebih luas daripada yang disarankan oleh penutupan. Ketidaktentuan ini diburukkan oleh strategi sistematik yang mengurangkan risiko apabila ketidaktentuan yang direalisasikan mula meningkat menjelang penutupan hujung minggu.

Dalam rejim semasa, carta arang batu secara langsung menunjukkan bahawa penetapan harga bukan lagi hanya cerita mengenai kejutan bekalan; ia adalah permainan nilai relatif. Apabila harga gas asli mengalami lonjakan, arang batu mendapat semula tawaran marginal apabila utiliti mencari sumber bahan api yang lebih murah dalam tumpukan kuasa. Pelabur yang menjejaki carta langsung arang batu mesti mengambil kira pola penggantian tenaga ini, yang sering mewujudkan aras dasar semasa tempoh ketidaktentuan harga gas yang tinggi.

Had Teknikal dan Permintaan Serantau

Peta sesi bermula dengan pembukaan London, di mana peniaga memantau sama ada impuls awal dari Asia dapat bertahan melalui fix London. Pemantauan aliran arang batu secara masa nyata mendedahkan bahawa had tinggi dan rendah yang ditetapkan pada waktu pagi menjadi penanda aras pengurusan risiko yang kritikal. Sebaik sahaja aras ini pecah, momentum yang didorong oleh henti membawa pita ke arah zon sokongan $98.00.

Selain teknikal, permintaan serantau—terutamanya spread Atlantik vs. Pasifik—dan ekonomi pengangkutan sedang menilai semula nilai laluan. Walaupun kadar langsung arang batu kelihatan tidak berubah, pasaran fizikal asas sering memberi isyarat peralihan dalam aktiviti perindustrian global. Untuk perbandingan yang lebih luas tentang bagaimana komoditi bertindak balas terhadap peralihan makro, lihat Analisis Pasaran Arang Batu: Mendagangkan Pangsi Sokongan 96.50 kami dari sesi semalam.

Senario Strategik untuk Dagangan Arang Batu

Kes asas kami, dengan kebarangkalian 65%, kekal dalam julat. Kami menjangkakan tawaran sederhana akan berterusan jika pasaran kuasa dan gas Eropah kekal ketat, memaksa kos bahan api marginal yang lebih tinggi. Senario peningkatan (20%) bergantung kepada gangguan bekalan selanjutnya di wilayah pengeksport utama, manakala senario penurunan (15%) akan dicetuskan oleh kelemahan ketara dalam permintaan bermusim atau pembetulan ketara dalam harga gas.

Kerana data arang batu sering tertunda berbanding aset lain, peniaga harus menggunakan harga arang batu secara langsung semasa sebagai rujukan dan bukannya pencetus kemasukan mutlak. Memastikan risiko ringan adalah penting, terutamanya apabila poket udara sistematik boleh menyebabkan harga bergerak lebih cepat daripada aliran berita asas.

• Analisis Pasaran Arang Batu: Mendagangkan Pangsi Sokongan 96.50
• Gas Asli Melangkaui Musiman: Peralihan Makro Polisi dan LNG 2026