Strategi Indeks JP225: Nikkei 225 Hadapi Tekanan JGB & Rintangan 85.50

JP225 (Nikkei 225) memasuki tetingkap kritikal apabila premium risiko Jepun muncul semula, didorong oleh gabungan hasil JGB yang melonjak dan optik FX yang beralih. Menjelang pembukaan 26 Januari, peserta pasaran memberi tumpuan kepada jalur keputusan 85.00–85.50, yang kini berfungsi sebagai pencetus suis rejim utama untuk indeks.

Konteks Pasaran: Tekanan JGB dan Penghantaran Yen

Jepun kini berdagang melalui lensa kadar dan FX yang kompleks. Retorik politik tempatan dan tajuk berita dasar yang berkembang telah memperkenalkan semula ketidakstabilan yen yang ketara. Sementara itu, hasil JGB 10 tahun yang tinggi—baru-baru ini berlegar hampir 2.260%—mula mengetatkan keadaan kewangan domestik, secara efektif mengehadkan pengembangan penilaian ekuiti.

Walaupun latar belakang global yang lebih luas menyaksikan USD yang lebih lembut dan bidaan dalam tempoh, JP225 berprestasi rendah berbanding S&P 500 sebanyak 0.34 mata peratusan dalam sesi terkini. Perbezaan ini menyoroti kepekaan domestik yang semakin meningkat terhadap kos modal. Secara sejarahnya, indeks yang banyak pengeksport seperti Nikkei 225 mendapat manfaat daripada penyusutan yen yang teratur; namun, lonjakan FX yang tajam sering menjemput risiko dasar dan meningkatkan kos lindung nilai, meneutralkan sokongan.

Pangsi Teknikal: Jalur Keputusan 85.00

Pita terkini menunjukkan pasaran yang 'dipegang risiko' dan bukannya 'dikejar risiko'. Dalam persekitaran ini, tahap teknikal menentukan aliran. Zon 85.00–85.50 adalah garis pemisah antara ayunan julat piawai dan pengembangan arah aliran baru. Penerimaan di atas 85.50 diperlukan untuk mengesahkan pergerakan ke arah sasaran kenaikan 86.80.

Sebaliknya, kegagalan berulang di pintu ini membayangkan pergerakan pembalikan bermakna kembali ke 83.70. Penapis taktikal kami mencadangkan bahawa pergerakan yang bertahan dalam ujian semula pertama mempunyai kualiti yang jauh lebih tinggi daripada pecah keluar sentuhan pertama, yang cenderung untuk pudar dalam kecairan Isnin yang lebih nipis.

Senario Strategik untuk Minggu Hadapan

• Kes Asas (58%): Harga berayun di sekitar pangsi 85.00 dengan kecenderungan menaik yang sederhana. Pembatalan berlaku pada penutupan harian di bawah 85.00.
• Pengembangan Kenaikan (15%): Pegangan yang bersih di atas 85.50 mengalihkan pasaran ke rejim tren, menyasarkan 86.80.
• Pembalikan Penurunan (22%): Penyahrisikoan yang didorong oleh ketidakstabilan menarik indeks ke arah 83.70; hanya ditebus oleh pergerakan cepat kembali di atas 85.00.

Korelasi Antara Pasaran

Persediaan JP225 semasa banyak dipengaruhi oleh proksi luaran. Pedagang harus memantau kestabilan USD/JPY dan DXY untuk petunjuk arah. Selanjutnya, ketahanan kekuatan logam dan minyak kekal menjadi pedang bermata dua: menyokong segmen yang kaya sumber sambil pada masa yang sama meningkatkan premium risiko inflasi.

Untuk konteks yang lebih luas mengenai ekuiti Jepun, bandingkan tindakan ini dengan Analisis Indeks JP225 kami baru-baru ini yang menyoroti ujian awal pintu rintangan 84.60.

Taktik Pelaksanaan

Pengurusan risiko adalah terpenting di sekitar pintu semasa. Jika pasaran menunjukkan 'chop' dalam jalur keputusan, strategi yang optimum adalah mengurangkan saiz posisi dan menunggu penerimaan atau penolakan yang disahkan. Elakkan bertindak balas secara membabi buta kepada cetakan pertama sesi; sebaliknya, perhatikan sama ada jurang hujung minggu diterima (arah aliran) atau ditolak (pudar).

• Analisis Indeks JP225: Berdagang Pangsi Pintu Rintangan 84.60
• Pengekalan Kadar BoJ pada 0.75%: Peningkatan Ramalan Agresif Memberi Isyarat Normalisasi
• Strategi USD/JPY: Berdagang Pangsi 157.00 di Tengah Ketegangan Carry