Krzywa Rentowności

W 2026 roku inwestorzy obligacji stoją przed kluczowym dylematem: atrakcyjność „carry” kontra ryzyko „wypukłości”. Niniejszy zarys taktyczny pomaga w nawigacji po tych dynamikach.

Podczas gdy zmienność rynku akcji często trafia na pierwsze strony gazet, ciche ruchy zmienności stóp procentowych mogą stanowić znaczące, choć niedostrzegane, zagrożenie dla portfeli,…

Niedawny wzrost złota powyżej 5000 USD, zwłaszcza jego zamknięcie na poziomie 5046,30 USD, przekazuje rynkom stóp procentowych złożony sygnał, sugerując, że inwestorzy zabezpieczają się przed…

Długi koniec rynku obligacji, zwłaszcza 30-letnie obligacje skarbowe, jest czymś więcej niż tylko wskaźnikiem danych o inflacji czy oczekiwań polityki Fedu. To barometr premii za ryzyko i podaży.

Nagłówki fiskalne i narracje o deficytach skłaniają rynki obligacji do ponownej oceny długoterminowych wynagrodzeń, prowadząc do subtelnej, ale znaczącej zmiany cen na całej krzywej dochodowości.

Gdy indeks dolara amerykańskiego testuje kluczowe poziomy 97,44, lokalne krzywe rynków wschodzących odłączają się od obligacji skarbowych, sygnalizując dużą zmianę reżimu.

Analiza ponownego pojawienia się premii terminowej w amerykańskich obligacjach skarbowych i jej wpływu na stabilność rentowności obligacji długoterminowych.

Analiza opóźnienia między gwałtownym spadkiem złota (o 4 745 USD) a rentownościami 10-letnich obligacji skarbowych USA, podczas gdy rynki przygotowują się na reset premii terminowej.

Analiza dywergencji rentowności 10-letnich obligacji Kanady na poziomie 3,42%, gdzie słabość krajowego wzrostu spotyka się z grawitacją premii terminowych amerykańskich obligacji skarbowych.

Gdy rentowność 10-letnich obligacji USA utrzymuje poziom 4,24%, analizujemy, dlaczego stabilność finansowania jest głównym czynnikiem dla spreadów kredytowych i ryzyka duration w lutym 2026 r.

Analiza „premii Warsha” w obliczu wzrostu rentowności obligacji skarbowych USA, niepewności co do przywództwa Fed i ewoluującej dynamiki premii za termin. Rynek przetwarza ryzyka systemowe.