Анализ US100: Nasdaq 100 падает, поскольку риски политики переоценивают премии

Индекс US100 (Nasdaq 100) столкнулся с волной постепенного снижения рисков во время сессий 20–21 января, поскольку участники рынка агрессивно переоценивали премии за риск в ответ на растущую неопределенность в торговой политике и геополитические изменения. Индекс упал почти на 0,95%, сигнализируя о переходе к макроэкономическому режиму избегания рисков, где активы, чувствительные к дюрации, находятся под сильным давлением.

Обзор рынка: Технический обзор US100

Во время сессий, совпадающих с закрытием Лондона и утром в Нью-Йорке, US100 продемонстрировал значительную волатильность. Открывшись на отметке 25 383,25, индекс торговался в диапазоне от 25 097,50 до 25 436,00, в конечном итоге обосновавшись около 25 136,25. Динамика цен свидетельствует о режиме, в котором доминирует дисциплина уровней, а не покупка, основанная на убеждениях, при этом ралли распродаются на протяжении всей лондонской сессии.

Драйверы производительности

• Чувствительность к ставкам: Активы, чувствительные к дюрации, и технологические акции с высокими мультипликаторами лидировали в снижении по мере усиления волатильности политического риска.
• Передача через активы: Драгоценные металлы показали лучшие результаты на фоне спроса на хеджирование, в то время как курс доллара США немного ослаб, поскольку потоки в защитные товары концентрировались в них.
• Позиционирование: Движение было отнесено к упорядоченному снижению рисков, а не к принудительной ликвидации, хотя покупки на падениях остаются нерешительными.

Ключевые уровни поддержки и сопротивления

Техническая структура для US100 в настоящее время привязана к психологическому опорному пункту на уровне 25 000. Трейдеры отслеживают эти конкретные зоны:

Критические зоны поддержки

• 25 097,50: Немедленный дневной минимум и первая линия обороны.
• 25 000: Основной психологический уровень поддержки; прорыв ниже него может ускорить сценарии левостороннего риска.

Технические зоны сопротивления

• 25 250: Устойчивая торговля выше этого уровня будет сигнализировать о потенциальном сжатии волатильности.
• 25 436,00: Текущий дневной максимум и основная цель для любого ралли облегчения.

Вероятностные сценарии на следующие 24 часа

Базовый сценарий: Диапазон с повышенной неопределенностью (вероятность 60%)

В отсутствие дальнейших эскалационных заголовков, US100, как ожидается, будет участвовать в возврате к среднему значению. Ралли, вероятно, будут замедляться при достижении сопротивления, поскольку рынок остается чувствительным к торговой риторике. Аннулирование этого мнения произойдет при устойчивом прорыве выше 25 561 или ниже 24 972,50.

Расширение рискованных активов: Ослабление деэскалации (вероятность 22%)

Если риторика политики смягчится или процентные ставки стабилизируются, возможно постепенное восстановление до 25 436,00 и 25 561. Однако это зависит от успешного восстановления уровня 25 250.

Продолжение снижения рискованных активов: Эскалация политики (вероятность 18%)

Возобновление трений в торговой политике или скачок доходности долгосрочных облигаций могут привести к прорыву индекса ниже минимумов 25 097,50, нацеливаясь на более глубокие уровни поддержки около 24 847,50 за счет систематических последующих продаж.

Чтобы понять более широкое влияние текущих изменений политики на мировые индексы, ознакомьтесь с нашими последними материалами:

• Анализ Nasdaq 100: US100 снижается на фоне роста премии за тарифный риск
• Предварительный обзор прибыли за январь 2026 года: Достоверность прогнозов на фоне секторальной волатильности
• Анализ US 500: S&P 500 падает на фоне роста премии за тарифный риск