ราคาของสินค้าโภคภัณฑ์ที่ลดลงส่งผลต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรอย่างไร?

โดยทั่วไปแล้ว ราคาของสินค้าโภคภัณฑ์ที่ลดลงจะลดความคาดหวังด้านเงินเฟ้อ ซึ่งช่วยลดอัตราผลตอบแทนที่ต้องการของพันธบัตรระยะยาว ทำให้พันธบัตรที่มีอยู่มีมูลค่ามากขึ้นและสนับสนุนเรื่องระยะเวลาของพันธบัตร

ทำไมความผันผวนของทองคำจึงเป็นสัญญาณสำหรับตลาดพันธบัตร?

ความผันผวนของราคาทองคำที่รุนแรงมักบ่งชี้ถึงการลดภาระหนี้ในตลาดที่กว้างขึ้น เนื่องจากผู้บริหารความเสี่ยงลดการลงทุนในสินทรัพย์สภาพคล่อง พวกเขามักจะย้ายเงินทุนไปยังสินทรัพย์ที่ปลอดภัยกว่าอย่างพันธบัตรรัฐบาล

ความแตกต่างระหว่างการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นและระยะยาวคืออะไร?

อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นส่วนใหญ่ขับเคลื่อนโดยนโยบายธนาคารกลางและข้อมูลระยะสั้น ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยระยะยาวตอบสนองต่อแนวโน้มเงินเฟ้อระยะยาวและค่าชดเชยความเสี่ยงด้านระยะเวลา

การวิเคราะห์ตลาดพันธบัตร: ผลกระทบของสินค้าโภคภัณฑ์ร่วง | FXPremiere

การคลี่คลายอย่างรวดเร็วในกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์กำลังเปลี่ยนแนวโน้มเงินเฟ้อ ซึ่งให้การสนับสนุนอย่างมากต่อระยะเวลาของพันธบัตร เนื่องจากผู้บริหารความเสี่ยงลดการกู้ยืม

ตลาดพันธบัตรกำลังตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างที่สำคัญ: กลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ไม่ได้ผลักดันความคาดหวังเงินเฟ้อให้สูงขึ้นอีกต่อไป ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยอย่างสิ้นเชิงสำหรับต้นปี 2026

การลดภาระหนี้ครั้งใหญ่: ทำไมสินค้าโภคภัณฑ์จึงสำคัญต่ออัตราดอกเบี้ย

ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดตราสารหนี้ติดอยู่ในภาวะดึงกันระหว่างการเติบโตที่ชะลอตัวและแรงกดดันด้านราคาที่ต่อเนื่อง วันนี้ เมื่อ ราคา XAUUSD สด แสดงความผันผวนรุนแรง การถกเถียงนั้นเอนเอียงไปอย่างมากสู่เรื่องราวความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ลดลง เมื่อการบังคับขายมีผลกระทบต่อภาคโลหะ สัญญาณหลักสำหรับผู้ลงทุนในพันธบัตรไม่ใช่ว่าทองคำลงเท่ากับผลตอบแทนขึ้น แต่เป็นการบ่งชี้ว่าผู้บริหารความเสี่ยงกำลังลดการลงทุนรวมลง และความผันผวนกำลังบังคับให้เกิดการลดภาระหนี้ทั่วทั้งตลาด ในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ กราฟ XAUUSD สด สะท้อนถึงการเร่งหาสภาพคล่องซึ่งในอดีตเคยสนับสนุนระยะเวลาของพันธบัตร

มีจุดลำดับความสำคัญที่สำคัญที่ต้องสังเกต ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นยังคงผูกติดอยู่กับนโยบายของธนาคารกลางในระยะใกล้และข้อมูลแรงงาน อัตราดอกเบี้ยระยะยาวจะซื้อขายตามความคาดหวังเงินเฟ้อระยะยาว เราสามารถเห็นสิ่งนี้ได้ใน กราฟ XAUUSD สด ซึ่งช่วงการเคลื่อนไหวระหว่างวันอย่างรุนแรงบ่งชี้ว่าค่าความเสี่ยงจากเหตุการณ์ไม่คาดฝันกำลังถูกดึงออกจากตลาด นักลงทุนที่ติดตาม กราฟทองคำสด พร้อมกับพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีจะสังเกตเห็นว่าเมื่อข้อมูล XAUUSD แบบเรียลไทม์ แสดงการปฏิเสธราคาที่ระดับสูงสุด ระยะเวลาของพันธบัตรจะกลายเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่น่าสนใจยิ่งขึ้น

ความอ่อนแอของพลังงานและความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น

ในด้านพลังงาน การลดลงอย่างต่อเนื่องของราคาน้ำมันดิบกำลังมีบทบาทสองอย่าง ทั้งช่วยลดความกังวลเกี่ยวกับ CPI ในทันที และในขณะเดียวกันก็คลายความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ค้างคาอยู่ในช่วงโค้งผลตอบแทน ในบริบทนี้ การสังเกต อัตรา XAUUSD สด ไม่เพียงพอ ผู้ค้าจะต้องพิจารณาว่าความผันผวนของ ราคาทองคำ สัมพันธ์กับการเคลื่อนไหวของราคาน้ำมันอย่างไร หากน้ำมันยังคงลดลง กราฟทองคำ อาจทรงตัว ทำให้ตลาดพันธบัตรซื้อขายได้อย่างชัดเจนขึ้นตามความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตพื้นฐาน แทนที่จะเป็นความผันผวนจากการเก็งกำไร

สำหรับผู้ที่ติดตาม ทองคำสด ตัวกระตุ้นหลักยังคงผูกติดอยู่กับ Margin calls และการปรับหลักประกัน หากคุณกำลังติดตาม ราคา XAUUSD สด ในระหว่างช่วงการซื้อขายลอนดอนหรือนิวยอร์ก ความผันผวนนี้เป็นเครื่องเตือนใจว่าเมื่อมีการขายสินทรัพย์สภาพคล่องเพื่อครอบคลุมตำแหน่งอื่น ๆ พันธบัตรมักจะได้รับการเสนอราคา “ความผันผวนที่รุนแรง” นี้มักจะเกิดขึ้นก่อนการเปลี่ยนแปลงในส่วนต่างอัตราเงินเฟ้อ (inflation breakevens) ซึ่งเราจะกล่าวถึงเพิ่มเติมในการวิเคราะห์ของเราเกี่ยวกับ ส่วนต่างอัตราเงินเฟ้อและผลกระทบของ CPI ต่อตลาด

สัญญาณทางยุทธวิธีสำหรับสัปดาห์ข้างหน้า

เรากำลังเฝ้าดูตัวชี้วัดสองตัวโดยเฉพาะ: ประการแรกคือการบีบอัดของช่วงการเคลื่อนไหวระหว่างวันของทองคำ และประการที่สองคือการทรงตัวของราคาน้ำมัน หากตลาดโลหะมีความปั่นป่วน มักจะส่งผลให้การเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยมีความผันผวนและเกิดการหยุดขาดทุนบ่อยครั้งในตลาดฟิวเจอร์ส ผู้ลงทุนในพันธบัตรควรพิจารณาว่าความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่เกิดจากสินค้าโภคภัณฑ์มักจะทำให้ผู้ลงทุนลดน้ำหนักการลงทุนในพันธบัตรระยะยาวในช่วงเวลาที่ไม่เหมาะสม เมื่อการลดลงของสินค้าโภคภัณฑ์ได้รับการยืนยันแล้ว การป้องกันความเสี่ยงระยะยาวจะแพงขึ้นอย่างมาก

กรณีพื้นฐานของเราสำหรับการซื้อขายสามช่วงต่อไปนี้ชี้ให้เห็นว่าในขณะที่อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นยังคงเหนียวแน่นเนื่องจากข้อมูลที่จะมาถึง ส่วนกลางและระยะยาวควรได้รับการสนับสนุน อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวอย่างกะทันหันในกลุ่มโลหะ ซึ่งมองเห็นได้ใน กราฟ XAUUSD สด ใด ๆ จะเปิดประเด็นเรื่องเงินเฟ้อขึ้นมาใหม่และอาจผลักดันอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงให้สูงขึ้นอีกครั้ง

📱 เข้าร่วมช่องสัญญาณการซื้อขาย TELEGRAM ของเราตอนนี้ เข้าร่วม Telegram

📈 เปิดบัญชี FOREX หรือ CRYPTO ตอนนี้ เปิดบัญชี