การวิเคราะห์ตลาดถ่านหิน: การเทรดแนวรับที่ 96.50

ในขณะที่ตลาดลอนดอนช่วงเช้าเปิดขึ้น ภาคพลังงานทั่วโลกยังคงแสดงให้เห็นถึงความสมดุลที่ละเอียดอ่อนระหว่างภาวะนิ่งของราคาและความผันผวนพื้นฐาน แม้ว่าราคาถ่านหินจะยังคงนิ่งค่อนข้างมากบนหน้าจอในวันนี้ แต่บริบทโดยรวมของพลังงานยุโรปยังคงอ่อนไหวอย่างมากต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาดก๊าซ ซึ่งให้ความสำคัญกับตัวเลือกการทดแทนมากกว่าโมเมนตัมในทิศทางที่ชัดเจนในทันที

ระเบียบตลาดและเรื่องราวปัจจุบัน

สภาพแวดล้อมราคา COAL สดในปัจจุบันถูกกำหนดโดยเรื่องราวที่ดำเนินไปอย่างช้าๆ ซึ่งการป้องกันความเสี่ยงของสาธารณูปโภคและนโยบายการขนส่งครอบงำแนวโน้มระยะยาว แม้ว่าข้อมูล COAL แบบเรียลไทม์จะแสดงการพิมพ์ที่เงียบในวันนี้ แต่ความเชื่อมโยงระหว่างความตึงตัวของก๊าซ Title Transfer Facility (TTF) กับความต้องการถ่านหินไม่สามารถถูกละเลยได้ ในอดีต ตลาดถ่านหินเคลื่อนไหวช้า โดยจะตอบสนองต่อการทดแทนในภาคพลังงานหลังจากที่ตลาดก๊าซได้มีการกำหนดราคาใหม่ครั้งใหญ่แล้ว วันนี้ กราฟ COAL สดแสดงให้เห็นว่าตลาดเคารพช่วงก่อนหน้า แต่เทรดเดอร์ต้องระมัดระวังการเปลี่ยนแปลงที่เกี่ยวข้องกับสภาพอากาศที่อาจเปลี่ยนผู้ซื้อชายขอบในชั่วข้ามคืน

ปัจจัยขับเคลื่อนหลัก: กรอบการทดแทน

ปัจจัยหลายประการกำลังส่งผลต่ออัตรา COAL สดในปัจจุบัน ประการแรก ความเชื่อมโยงกับก๊าซยังคงเป็นตัวขยายความผันผวนหลัก เมื่อความตึงตัวของ TTF เพิ่มขึ้น ถ่านหินก็จะกลับมามีคุณค่าในฐานะแหล่งเชื้อเพลิงทางเลือก ประการที่สอง กราฟ COAL สดในปัจจุบันบ่งชี้ว่าสภาพคล่องยังคงเบาบางในการแสดงผลแบบทันที ซึ่งหมายความว่าคำสั่งซื้อขนาดเล็กอาจมีผลกระทบอย่างมากในช่วงที่อากาศหนาวจัดหรือการเปลี่ยนแปลงนโยบายอย่างกะทันหัน สำหรับผู้ที่ติดตามราคา COAL การทำความเข้าใจส่วนผสมของการผลิตเป็นสิ่งสำคัญในการทำนายว่าความต้องการระลอกถัดไปจะมาจากที่ใด

ระดับและกลยุทธ์การดำเนินการ

แผนที่ทางเทคนิคสำหรับ COAL วันนี้เน้นที่แนวรับ 96.50 ระดับนี้มีความสำคัญอย่างยิ่ง การทะลุที่ชัดเจนและการที่ไม่สามารถกลับขึ้นไปได้มักจะเชิญชวนให้เกิดการต่อเนื่องของโมเมนตัมที่แข็งแกร่งไปยังระดับ 94.00 ในด้านขาขึ้น โซนแนวต้าน 99.50 ทำหน้าที่เป็นประตูสู่การเคลื่อนไหวไปที่ 102.00 การดำเนินการที่มีความน่าจะเป็นสูงจำเป็นต้องสังเกต “การยอมรับ” มากกว่าแค่การสัมผัส ตัวอย่างเช่น การทะลุเหนือแนวต้านตามด้วยการดึงกลับเล็กน้อยที่คงอยู่บ่งชี้ถึงการทดสอบ COAL ที่ประสบความสำเร็จ ในขณะที่การดีดตัวกลับอย่างรวดเร็วบ่งชี้ว่ามีสภาพคล่องจำนวนมากกำลังรอที่จะลดการเคลื่อนไหว

เทรดเดอร์ที่ใช้กราฟ COAL สดมักจะพบอัตราส่วนความเสี่ยง/ผลตอบแทนที่ดีที่สุดที่ขอบเขตเหล่านี้ การซื้อขายในช่วงกลางปัจจุบันมีขอบต่ำ เนื่องจากตลาดส่วนใหญ่อยู่ในภาวะสมดุล นอกจากนี้ยังเป็นที่น่าสังเกตว่า พลวัตการทดแทนถ่านหิน มีบทบาทสำคัญเมื่อความตึงตัวในเดือนต้นถูกกำหนดราคาเข้าไปในเส้นโค้งพลังงาน

สถานการณ์ที่เป็นไปได้สำหรับวันที่ 30 มกราคม

กรณีพื้นฐานของเราที่ความน่าจะเป็น 60% ชี้ให้เห็นถึงการรักษาระดับอย่างต่อเนื่อง ในสถานการณ์นี้ เราคาดว่าจะมีการซื้อขายแบบสองทางระหว่าง 96.48 และ 99.50 โดยมีเงื่อนไขว่ากระแสข่าวจะคงที่ และการวางตำแหน่งที่รุนแรงจะยังคงจางหายไป การยกเลิกมุมมองนี้จะต้องมีการถือครองที่เด็ดขาดเหนือ 99.50 หรือการทะลุต่ำกว่า 96.50 ที่แสดงให้เห็นถึงอำนาจในการคงอยู่ การเพิ่มขึ้นในเชิงบวก (ความน่าจะเป็น 20%) มีแนวโน้มที่จะถูกกระตุ้นโดยภาวะเสี่ยงกะทันหัน หรือการพังทลายของความสัมพันธ์ USD ในขณะที่การกลับตัวในเชิงลบจะเกิดจากความผิดหวังด้านอุปสงค์ หรือคลื่นการลดความเสี่ยงมาโครในวงกว้างขึ้น

สุดท้าย ตรวจสอบโครงสร้างกราฟเสมอ เมื่อตลาดอยู่ในภาวะ contango การปรับตัวขึ้นมักจะจางหายไปเร็วกว่าเนื่องจากต้นทุนการโรลโอเวอร์ ในทางกลับกัน เมื่อมีความตึงตัวในเดือนต้น การลดลงมักจะถูกซื้ออย่างรุนแรงเนื่องจากการ carry ช่วยให้ตำแหน่งได้ดีขึ้น ตรวจสอบการเคลื่อนไหวราคา COAL รายวันอย่างใกล้ชิด เนื่องจากข้อมูลจากสินทรัพย์ที่แตกต่างกันจากช่วง US อาจทำหน้าที่เป็นตัวขยายความผันผวนในภายหลังวันนี้

• กลยุทธ์ถ่านหิน: ซื้อขายจุดหมุน 98.50 ในช่วงเปิดตลาดนิวยอร์ก
• การวิเคราะห์ก๊าซธรรมชาติ TTF: ซื้อขายหน้าต่างแนวต้าน 39.20
• การวิเคราะห์ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ 4.24%: เหตุใดน้ำมันจึงบดบังตลาดพันธบัตร