Kömür Piyasası Analizi: 96.50 Destek Pivotunda İşlem Yapmak

Londra sabah seansı devam ederken, küresel enerji kompleksi fiyat durgunluğu ve temel oynaklık arasında hassas bir denge sergilemeye devam ediyor. Kömür fiyatları bugün ekranlarda nispeten sabit kalırken, Avrupa enerjisinin genel bağlamı gaz piyasası değişimlerine karşı aşırı derecede hassas olmaya devam ediyor ve bu durum, anlık yönsel momentumdan ziyade ikame seçeneklerine öncelik veriyor.

Mevcut Piyasa Rejimi ve Anlatısı

Canlı kömür fiyatı ortamı şu anda, kamu hizmetlerinin korunması ve navlun politikasının uzun vadeli görünümü domine ettiği, yavaş yanan bir anlatıyla tanımlanmaktadır. Canlı kömür fiyatı verileri bugün sessiz bir baskı göstermesine rağmen, Title Transfer Facility (TTF) gazındaki sıkılık ile kömür talebi arasındaki bağlantı göz ardı edilemez. Tarihsel olarak, kömür piyasaları geç hareket eder; güç sektörü ikamesine ancak gaz piyasası zaten önemli bir yeniden fiyatlandırma yaşadıktan sonra tepki verir. Bugün, canlı kömür grafiği, piyasanın önceki bandı gözlemlediğini göstermektedir, ancak yatırımcılar, marjinal alıcıyı bir gecede değiştirebilecek hava durumuyla ilgili şoklara karşı tetikte olmalıdır.

Temel Sürücüler: İkame Çerçevesi

Birkaç faktör şu anda canlı kömür oranını etkilemektedir. Birincisi, gaz bağlantısı birincil oynaklık amplifikatörü olmaya devam etmektedir. TTF sıkılığı arttığında, kömür alternatif bir yakıt kaynağı olarak değerini geri kazanır. İkincisi, mevcut canlı kömür grafiği, anlık gösterimdeki likiditenin ince kaldığını, yani küçük siparişlerin soğuk hava koşulları veya ani politika değişiklikleri sırasında büyük etkilere sahip olabileceğini göstermektedir. Canlı kömür fiyatını izleyenler için, bir sonraki talep dalgasının nereden kaynaklanacağını tahmin etmek için üretim karışımını anlamak çok önemlidir.

Seviyeler ve Uygulama Stratejisi

Bugün kömür için teknik harita 96.50 destek pivottu etrafında yoğunlaşmıştır. Bu seviye kritiktir; temiz bir kırılma ve başarısız bir geri dönüş genellikle 94.00 seviyesine doğru güçlü bir momentum devamını davet eder. Yukarı yönde, 99.50 direnç bölgesi 102.00'e doğru bir hareketin bekçisi olarak durmaktadır. Yüksek olasılıklı uygulama, sadece dokunuşlardan ziyade "kabulü" gözlemlemeyi gerektirir. Örneğin, direncin üzerinde bir kırılma ve ardından tutulan sığ bir geri çekilme, başarılı bir kömür yeniden testini gösterirken, hızlı bir geri çekilme, hareketi söndürmek için ağır bir likiditenin beklediğini gösterir.

Canlı kömür grafiği kullanan yatırımcılar genellikle bu sınırlarda en iyi risk/ödül oranlarını bulurlar. Orta aralık ticareti şu anda düşük bir avantaj sunmaktadır, çünkü piyasa büyük ölçüde denge halindedir. Ayrıca, ön ay sıkılığının enerji eğrisinde fiyatlandığı zaman kömür ikame dinamiklerinin hayati bir rol oynadığını belirtmek de önemlidir.

30 Ocak İçin Olasılıksal Senaryolar

%60 olasılıkla temel senaryomuz, aralık disiplininin devam edeceğini öngörüyor. Bu senaryoda, haber akışının istikrarlı kalması ve aşırı konumlanmanın azalmaya devam etmesi koşuluyla 96.48 ile 99.50 arasında iki yönlü bir ticaret bekliyoruz. Bu görüşün geçersiz kılınması, 99.50'nin üzerinde kararlı bir tutuş veya 96.50'nin altında kalıcı bir kırılma gerektirecektir. Yukarı yönlü bir yükseliş (%20 olasılık) muhtemelen ani bir risk primi veya USD korelasyonunda bir bozulma ile tetiklenirken, aşağı yönlü bir geri dönüş talep hayal kırıklığından veya daha geniş bir makro riskten kaçınma dalgasından kaynaklanacaktır.

Son olarak, her zaman eğri yapısını kontrol edin. Piyasa kontangoda olduğunda, ralliler roll maliyetleri nedeniyle daha hızlı sönme eğilimindedir. Tersine, ön ay sıkılığı mevcut olduğunda, düşüşler genellikle carry'in pozisyona yardımcı olması nedeniyle agresif bir şekilde satın alınır. ABD seansından gelen çapraz varlık girişleri bugün daha sonra bir oynaklık amplifikatörü görevi görebileceğinden, kömürün günlük fiyat hareketini yakından izleyin.

• Kömür Stratejisi: New York Açılışına Doğru 98.50 Pivotunda İşlem Yapmak
• TTF Doğalgaz Analizi: 39.20 Direnç Penceresinde İşlem Yapmak
• ABD Hazine Getirileri %4.24 Analizi: Petrol Tahvil Piyasasını Neden Gölgede Bırakıyor?