ภาพรวมมหภาคในวันที่ 19 มกราคม 2569 ถูกกำหนดโดยความไม่แน่นอนของนโยบายที่สูงและความเสี่ยงจากนโยบายการค้าที่สำคัญ ทำให้ทองแดงอยู่ภายใต้สภาวะความผันผวนสูงที่ขับเคลื่อนโดยสภาวะของ USD และมุมมองการเติบโต
ทองแดง: โลหะอุตสาหกรรมตัวชี้วัดการเติบโต
ในฐานะโลหะอุตสาหกรรมที่เปิดรับความคาดหวังการเติบโตในอนาคตมากที่สุด ทองแดงกำลังซื้อขายเป็นตัวชี้วัดความเชื่อมั่นของตลาดต่อกิจกรรมอุตสาหกรรมทั่วโลก ในสภาวะปัจจุบันที่ความเสี่ยงมีค่าพรีเมียม การเคลื่อนไหวของราคาเบื้องต้นมีแนวโน้มที่จะถูกนำโดยปัจจัยมหภาค กำหนดโดยความแข็งแกร่งของเงินดอลลาร์สหรัฐและการไหลของกระแสเงินที่เป็นระบบ อย่างไรก็ตาม ความทนทานของการเคลื่อนไหวใดๆ ในวันจันทร์จะขึ้นอยู่กับการยืนยันในระดับจุลภาคอย่างมาก รวมถึงโครงสร้างเส้นโค้งและค่าพรีเมียมทางกายภาพ
ช่วงตลาดเอเชียถึงเปิดลอนดอน: กำหนดมุมมองการเติบโต
ช่วงตลาดเอเชียให้มุมมองเริ่มต้นในการมองการเติบโต หากสินทรัพย์เสี่ยงในภูมิภาคยังคงอ่อนแอในขณะที่ USD ยังคงแข็งค่า ทองแดงมีแนวโน้มที่จะซื้อขายได้ไม่ดีในช่วงเปิดลอนดอน ในทางกลับกัน หากเอเชียตีความว่าความเสี่ยงระดับมหภาคสามารถควบคุมได้ เราอาจเห็นการทรงตัว โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากผู้ซื้อทางกายภาพปรากฏตัวขึ้น ผู้ค้าจะต้องแยกแยะว่าการซื้อนี้แสดงถึงอุปสงค์ที่แท้จริงหรือเพียงแค่การปรับตำแหน่ง
เช้าวันจันทร์ในลอนดอน: ตัวกรอง USD
ช่วงเวลาซื้อขายของยุโรปจะเพิ่มตัวกรอง USD ที่สำคัญ การที่เงินดอลลาร์แข็งค่าอย่างต่อเนื่องสามารถจำกัดการขึ้นของราคาและเร่งการทำกำไร หากทองแดงทรงตัวได้แม้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น นั่นเป็นสัญญาณที่แข็งแกร่งว่ามีความตึงตัวของอุปทานทางกายภาพ อย่างไรก็ตาม การไม่สามารถปรับขึ้นได้เมื่อมีบรรยากาศความเสี่ยงที่สนับสนุน บ่งชี้ว่าตลาดมีการขยายตัวมากเกินไปแล้ว หรือราคาที่สูงกำลังเริ่มจำกัดอุปสงค์
เปิดตลาดนิวยอร์ก: การยืนยันผ่านหุ้นและอัตราดอกเบี้ย
ตลาดนิวยอร์กคาดว่าจะยืนยันแนวโน้มผ่านมุมมองของหุ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตร แม้ว่าความรู้สึกกลัวความเสี่ยงที่รุนแรงจะกดดันโลหะ แต่ผลตอบแทนที่ลดลงกลับมีผลกระทบที่ซับซ้อนกว่า: ความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตเป็นลบ แต่สภาวะทางการเงินที่ผ่อนคลายสามารถเป็นส่วนช่วยหนุนราคาได้
การวิเคราะห์สถานการณ์สำหรับทองแดง
- กรณีพื้นฐาน (60%): การซื้อขายแบบสองทางยังคงอยู่เนื่องจากความผันผวนระดับมหภาคเพิ่มขึ้น โดยราคาทองแดงเคารพช่วงทางเทคนิคที่กำหนดไว้
- กรณีตลาดขาขึ้น (20%): ความกลัวระดับมหภาคทรงตัว ทำให้ความตึงตัวระดับจุลภาคและข้อจำกัดของสินค้าคงคลังกลับมาหนุนการฟื้นตัว
- กรณีตลาดขาลง (20%): ความกลัวการเติบโตที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น ประกอบกับ USD ที่แข็งค่าอย่างต่อเนื่อง นำไปสู่ผลงานที่ต่ำกว่าของทองแดง
กรอบการยืนยัน
ผู้ค้าควรถือว่าการเคลื่อนไหวในช่วงเช้าวันจันทร์เป็นเพียงชั่วคราวจนกว่าจะมีการส่งต่อจากลอนดอนไปยังนิวยอร์ก การเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนต้องการให้ทิศทางราคาปัจจุบันได้รับการยืนยันโดยส่วนต่างของสเปรดที่แคบลง ดังที่ระบุไว้ในการวิเคราะห์ ทองแดงเกี่ยวกับผลกระทบจากภาษี ก่อนหน้านี้ของเรา ความผันผวนระดับมหภาคยังคงเป็นประเด็นหลักในระบอบปัจจุบัน
นอกจากนี้ การประเมินกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ที่กว้างขึ้นสามารถให้เบาะแสได้ ตัวอย่างเช่น แนวโน้มของมักจะสัมพันธ์กับความรู้สึกในภาคอุตสาหกรรมที่ส่งผลต่อทองแดง
