DAX Piyasa Analizi: Politika Riski Priminin Hakimiyetiyle DE40 Geriliyor

DAX (DE40), büyüyen politika riski priminin yatırımcı duyarlılığını savunmacı konumlandırmalara yöneltmesiyle Pazartesi sabahı seansında geriledi. Londra öğle saatleri itibarıyla 23.253,5 (-%0.85) seviyesinde işlem gören Alman benchmark'ı, manşet odaklı oynaklık ve değerli metallere yönelik önemli güvenli liman akışlarıyla mücadele ediyor.

Piyasa Bağlamı: Hedge Talebi Temel Faktörleri Bastırıyor

Londra seansının New York açılışına doğru ilerlemesiyle, Avrupa hisse senetleri için birincil itici güç, endekse özgü temel faktörlerden daha geniş makroekonomik risk azaltımına kaydı. ABD Dolar Endeksi (DXY) %0.36 düşerken, asıl hikaye emtia sektöründe yatıyor: Altın %1.77, Gümüş ise %6.49 artış kaydederek jeopolitik ve ticaret politikası belirsizliğine karşı güçlü bir hedge talebi sinyali verdi.

Bu riskten kaçınma ortamı, DE40'ı taktiksel olarak savunmacı bir konumda bıraktı. Piyasa katılımcıları, New York likiditesinin ortalama geri dönüşle bir zayıflama sağlayıp sağlamayacağına veya sabahki düşüş momentumunu teyit edip etmeyeceğine giderek daha fazla odaklanıyor.

Seans Analizi ve Gün İçi Akış

• Asya'dan Londra Açılışına: Çin piyasalarında daha istikrarlı bir kapanışa rağmen, Avrupa piyasaları belirgin bir savunmacı eğilimle açıldı ve hemen daha yüksek bir risk primini fiyatladı.
• Londra Sabahı: Endeks, 23.206,16 ile 23.349,39 arasında gün içi bir aralık tanımladı. Mevcut fiyat hareketi, zorunlu likidasyon yerine aşamalı bir risk azaltımına işaret ediyor.
• Yaklaşan New York Seansı: Yatırımcılar, özellikle yumuşak USD ile düşük hisse senetleri arasındaki ayrışma devam ederse, ABD vadeli işlemlerinin Avrupa zayıflığını artırıp artırmayacağını görmek için 09:30 New York saatini izliyor.

Teknik Seviyeler ve Piyasa Yapısı

Yapısal bir perspektiften bakıldığında, 23.206,16'lık gün içi dip, kritik savunma hattını temsil ediyor. Bu seviyenin altına bir kırılma, daha derin satışlar için kapı aralayarak bir momentum sıfırlamasını tetikleyebilir. Tersine, 23.349,39'luk seansın en yüksek seviyesi, düşüş eğilimli kurulumlar için kısa vadeli geçersiz kılma noktası olarak hizmet ediyor.

Pivot rehber 23.277,78 (seans aralığının orta noktası) seviyesinde yer alıyor. Bu pivotun altında devamlı bir tutunma, savunmacı eğilimi sürdürürken, üzerine bir geri alım, acil düşüş baskısının azaldığını gösterir.

Olası Senaryolar

Temel Senaryo: Aralıkta Kalma (Yüzde 60 Olasılık)

Bu senaryoda, makro gürültü önemli bir tırmanma olmaksızın devam eder. Günün pivotu etrafında ortalama geri dönüş ve 23.349,39 yakınındaki direnç seviyelerinde zayıflamalar bekliyoruz. Destek 23.206,16'da sağlam kalır.

Riskten Kaçınma Tersine Dönüşü (Yüzde 20 Olasılık)

Olumsuz politika başlıkları veya yeni bir oynaklık şoku piyasaya düşerse, 23.206,16'nın altında bir aşağı yönlü kırılma olasıdır ve savunmacı sektörler döngüsel sektörlerden daha iyi performans gösterirken, diplere doğru yoğun satışlar yaşanır.

Rahatlama Artışı (Yüzde 20 Olasılık)

Daha yumuşak bir risk anlatısı veya destekleyici bir çapraz varlık etkisi, direncin üzerinde bir kırılmaya yol açabilir. Bu, günlük en yüksek seviyelerin ötesinde bir hareketi sürdürmek için duyarlılıkta sistemik bir kayma ve gelişmiş kredi tonları gerektirecektir.

Avrupa piyasası riskleri hakkında daha fazla bilgi için, DAX Tarife Riski Primi hakkındaki ilgili analizimize ve Altın Güvenli Liman Talebi'nin makroekonomik ortamı nasıl etkilediğine bakınız.

• DAX Analizi: DE40 Tarife Riski Primi Artışıyla Karşı Karşıya
• Tarife Şoku Riskleri Üzerine Altın Güvenli Liman Talebi Yükseliyor