Phân tích Thị trường DAX: DE40 Trượt giá do Rủi ro Chính sách Chiếm ưu thế

DAX (DE40) đã thoái lui trong phiên giao dịch sáng thứ Hai, khi phí bảo hiểm rủi ro chính sách đang tăng lên định hướng tâm lý nhà đầu tư theo hướng phòng thủ. Giao dịch ở mức 23.253,5 (-0,85%) vào giữa trưa London, chỉ số chuẩn của Đức đang phải vật lộn với sự biến động do tin tức và dòng vốn trú ẩn an toàn đáng kể đổ vào kim loại quý.

Bối cảnh Thị trường: Nhu cầu Phòng ngừa Rủi ro Áp đảo Các yếu tố Cơ bản

Khi phiên giao dịch London tiến vào phiên mở cửa New York, động lực chính cho các cổ phiếu châu Âu chuyển từ các yếu tố cơ bản cụ thể của chỉ số sang việc giảm rủi ro vĩ mô rộng hơn. Mặc dù Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) giảm 0,36%, câu chuyện thực sự nằm ở lĩnh vực hàng hóa: Vàng tăng 1,77% và Bạc tăng vọt 6,49%, báo hiệu nhu cầu phòng ngừa rủi ro mạnh mẽ trước sự bất ổn địa chính trị và chính sách thương mại.

Môi trường chấp nhận rủi ro thấp này đã khiến DE40 có tính phòng thủ chiến thuật. Các nhà tạo lập thị trường ngày càng tập trung vào việc liệu thanh khoản New York có cung cấp một sự điều chỉnh trung bình hay xác nhận động lượng giảm vào buổi sáng.

Phân tích Phiên và Dòng chảy Giao dịch trong Ngày

• Châu Á đến Mở cửa London: Mặc dù thị trường Trung Quốc đóng cửa ổn định hơn, châu Âu mở cửa với xu hướng phòng thủ rõ rệt, ngay lập tức định giá phí bảo hiểm rủi ro cao hơn.
• Buổi sáng London: Chỉ số đã xác định phạm vi giao dịch trong ngày giữa 23.206,16 và 23.349,39. Diễn biến giá hiện tại cho thấy sự giảm rủi ro gia tăng thay vì thanh lý bắt buộc.
• Phiên NY sắp tới: Các nhà giao dịch đang theo dõi 09:30 giờ New York để xem liệu hợp đồng tương lai của Mỹ có làm trầm trọng thêm sự suy yếu của châu Âu hay không, đặc biệt nếu sự tách biệt giữa đồng USD yếu và chứng khoán thấp hơn vẫn tiếp diễn.

Các Mức Kỹ thuật và Cấu trúc Thị trường

Từ góc độ cấu trúc, mức thấp nhất trong ngày là 23.206,16 đại diện cho đường hỗ trợ quan trọng. Việc phá vỡ dưới mức này có thể kích hoạt một sự tái thiết lập động lượng, mở ra cánh cửa cho việc bán tháo sâu hơn. Ngược lại, mức cao nhất trong phiên là 23.349,39 đóng vai trò là điểm vô hiệu hóa gần hạn cho các thiết lập giảm giá.

Hướng dẫn điểm xoay nằm ở 23.277,78 (điểm giữa của phạm vi phiên). Việc duy trì dưới điểm xoay này duy trì xu hướng phòng thủ, trong khi việc lấy lại cho thấy sự giảm bớt áp lực giảm giá ngay lập tức.

Các Kịch bản Xác suất

Trường hợp cơ sở: Phạm vi Duy trì (Xác suất 60%)

Trong kịch bản này, nhiễu vĩ mô vẫn tồn tại mà không có sự leo thang đáng kể. Chúng tôi kỳ vọng sự điều chỉnh trung bình quanh điểm xoay trong ngày với sự giảm dần ở các mức kháng cự gần 23.349,39. Hỗ trợ vẫn vững chắc ở 23.206,16.

Đảo ngược Giảm rủi ro (Xác suất 20%)

Nếu các tiêu đề chính sách bất lợi hoặc một cú sốc biến động mới xuất hiện trên các phương tiện truyền thông, một sự phá vỡ giảm giá dưới 23.206,16 có khả năng xảy ra, với việc bán tháo mạnh vào mức thấp khi các ngành phòng thủ hoạt động tốt hơn các ngành chu kỳ.

Nhu cầu Giảm nhẹ (Xác suất 20%)

Một kịch bản rủi ro mềm hơn hoặc một động lực xuyên tài sản hỗ trợ có thể dẫn đến việc phá vỡ trên mức kháng cự. Điều này sẽ đòi hỏi một sự thay đổi hệ thống trong tâm lý và cải thiện các điều kiện tín dụng để duy trì một động thái vượt quá mức cao nhất trong ngày.

Để biết thêm bối cảnh về rủi ro thị trường châu Âu, hãy xem phân tích liên quan của chúng tôi về Phí bảo hiểm rủi ro thuế quan DAX và cách Nhu cầu trú ẩn an toàn của Vàng đang tác động đến môi trường vĩ mô.

• Phân tích DAX: DE40 đối mặt với sự gia tăng phí bảo hiểm rủi ro thuế quan
• Nhu cầu vàng trú ẩn an toàn tăng mạnh trước rủi ro sốc thuế quan