Chiến lược Than: Giao dịch Pivot 98.50 vào Phiên New York

Thị trường than (đại diện Rotterdam) bước vào phiên sáng New York neo gần các điểm pivot quan trọng, với hành động giá đặc trưng bởi động lực theo dòng chảy hơn là tâm lý đầu cơ. Khi giá giao dịch cuối cùng dao động quanh 98.70 USD/tấn, băng ghi cho thấy một thị trường đang tìm kiếm sự chấp nhận ngoài phạm vi giao dịch trong ngày ngay lập tức từ 98.50 đến 98.50.

Chế độ và Vi cấu trúc thị trường

Hành vi thị trường hiện tại được nhìn nhận tốt nhất qua lăng kính vi cấu trúc, nơi tốc độ từ chối đóng vai trò là tín hiệu thông tin chính. Đối với các nhà giao dịch chuyên nghiệp, môi trường giá than trực tiếp hiện đang cho thấy dấu hiệu hấp thụ. Các pha phục hồi nhanh chóng từ ngưỡng kháng cự kỹ thuật cho thấy thanh khoản chồng chất và các pha giảm giá tự tin, trong khi các pha điều chỉnh nông thường cho thấy các bàn giao dịch tổ chức đang chuẩn bị cho một đợt tăng giá cao hơn.

Biểu đồ than trực tiếp phản ánh một chế độ mà tình trạng khan hiếm khí đốt ở châu Âu vẫn là động lực vĩ mô chính, giữ cho tùy chọn thay thế còn tồn tại. Tuy nhiên, vì nhu cầu trong ngành điện rất nhạy cảm với giá, các đợt tăng giá bền vững thường yêu cầu một cú sốc đồng thời trong phức hợp khí đốt TTF để tạo ra động lực cần thiết cho một đợt bứt phá. Hiện tại, dữ liệu biểu đồ than trực tiếp cho thấy một thị trường đang tôn trọng các dải qua đêm của mình với các dòng chảy do phòng ngừa rủi ro chi phối sự giao thoa giữa London-NY.

Bản đồ Quyết định Kỹ thuật: Hỗ trợ và Kháng cự

Thực hiện giao dịch ở giữa phạm vi vẫn là chiến lược có lợi thế thấp; thay vào đó, các nhà giao dịch nên tìm kiếm các thiết lập có xác suất cao ở các giới hạn đã xác định. Việc theo dõi nguồn cấp dữ liệu than thời gian thực là điều cần thiết để xác định liệu thị trường có thể giữ vững trên một mức nào đó thay vì chỉ chạm vào nó.

Các Mức Quan trọng Cần Theo dõi:

• Vùng Kháng cự: 99.50 (Giới hạn ban đầu), sau đó là nam châm 102.00.
• Vùng Hỗ trợ: 97.00 (Mức sàn chính), với 94.20 đóng vai trò là vùng giá trị sâu hơn.

Khi phân tích tỷ giá than trực tiếp, hãy nhớ rằng sự chấp nhận trên ngưỡng kháng cự thường biểu hiện dưới dạng một đợt phá vỡ sau đó là một pha điều chỉnh nông giữ vững khi kiểm tra lại. Ngược lại, một pha phá vỡ không thành công – đặc trưng bởi một nến có bóng dài quay trở lại thân nến – báo hiệu sự từ chối và khả năng quay trở lại mức hỗ trợ 97.00.

Các Kịch bản Chiến lược cho Phiên NY

Trường hợp cơ bản, với xác suất 60%, ủng hộ việc tiếp tục hợp nhất với một chút thiên hướng tăng giá. Trong kịch bản này, chúng tôi dự đoán giao dịch hai chiều trong phạm vi hiện tại. Tuy nhiên, một đợt mở rộng tăng giá (xác suất 20%) có thể được kích hoạt bởi một tín hiệu thắt chặt đột ngột trong vận chuyển năng lượng, đẩy giá lên trên 99.50. Về mặt tiêu cực, có 20% xác suất đảo chiều nếu triển vọng nhu cầu không như mong đợi, có khả năng kéo thị trường về mức 94.20.

Phân tích liên quan từ bàn giao dịch hàng hóa của chúng tôi cho thấy những thay đổi năng lượng rộng lớn hơn đang tác động đến giá; ví dụ, Chiến lược Dầu Brent thường cung cấp một chỉ báo hàng đầu cho nhu cầu năng lượng công nghiệp toàn cầu, ảnh hưởng đến ngành than. Các nhà giao dịch cũng nên theo dõi Chiến lược Khí đốt TTF vì việc chuyển đổi nguồn năng lượng vẫn là cầu nối cơ bản cho định giá than.

Quy tắc Thực hiện và Kiểm soát Rủi ro

Tránh cám dỗ "quản lý" các điểm dừng bằng cách mở rộng chúng để tránh biến động. Các thông số rủi ro thuộc về ngay ngoài các giới hạn đã xác định. Nếu phức hợp lãi suất tự khẳng định lại, giá than có thể thay đổi từ một câu chuyện tồn kho cục bộ sang một câu chuyện được thúc đẩy bởi chi phí tài chính và chênh lệch lãi suất. Luôn theo dõi đường cong; trạng thái thị trường đi lùi (backwardation) hiện đang thưởng cho các giao dịch mua giảm giá nhờ chênh lệch lãi suất hỗ trợ, trong khi sự chuyển sang trạng thái thị trường đi lên (contango) sẽ trừng phạt những người theo đuổi động lượng cuối phiên.

• Chiến lược Dầu Brent: Giao dịch Mức $68.83
• Chiến lược Khí đốt TTF: Giao dịch Pivot 40.60
• Chiến lược Thị trường Than: Nhu cầu Châu Á vs. Các Pivot Toàn cầu