Chiến lược thị trường gỗ: Nhu cầu nhạy cảm với lãi suất giữa thanh khoản mỏng

Giá gỗ tiếp tục phản ứng mạnh trong phiên giao dịch thứ Ba, với giá giao ngay khoảng 598,00 USD trên 1.000 feet ván khi thị trường điều hướng sự giao thoa phức tạp giữa sự nhạy cảm với lãi suất và những điểm thanh khoản mỏng. Vì vốn tham gia vẫn có chọn lọc, hàng hóa này đang hoạt động nhiều hơn như một đại diện vĩ mô hơn là một tài sản công nghiệp thuần túy.

Tổng quan thị trường và định vị

Môi trường thị trường hiện tại được đặc trưng bởi vòng lặp từ tin tức đến dòng chảy, nơi hành động giá thường giải thích vị thế hiệu quả hơn là những thay đổi cơ bản. Với DXY giao dịch gần 96,96 và lợi suất trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm ở mức 4,227%, bối cảnh vĩ mô rộng lớn hơn đang gây ảnh hưởng đáng kể đến dữ liệu LUMBER thời gian thực. Đối với các nhà giao dịch theo dõi môi trường giá LUMBER trực tiếp, rõ ràng là nhu cầu tức thời đối với các sản phẩm gỗ gắn liền với kênh truyền tải của lãi suất thế chấp và số lượng nhà khởi công.

Tại sao giá gỗ biến động hôm nay

Động lực chính đằng sau hành động giá hôm nay là sự tham gia có chọn lọc của các bàn giao dịch tổ chức. Bởi vì các mẫu biểu đồ trực tiếp giá gỗ hiện đang dễ bị ảnh hưởng bởi khoảng trống thanh khoản, những đợt dòng chảy tùy ý nhỏ có thể phóng đại sự phá vỡ giá. Các nhà phân tích ngành hiện đang tranh luận liệu các mức hiện tại có đại diện cho một khoản phí bảo hiểm tức thì do sự không chắc chắn về nguồn cung ngắn hạn hay sự điều chỉnh giá cấu trúc thực sự của đường cong kỳ hạn.

Các phiên giao dịch hàng ngày

• Mở cửa Luân Đôn: Phiên giao dịch sớm tôn trọng các mức quyết định đã được thiết lập, cho thấy rằng lệnh dừng không bị săn lùng mạnh mẽ khi bắt đầu phiên châu Âu.
• Sáng Luân Đôn: Dòng chảy tùy ý chi phối phiên giao dịch, mặc dù một số nỗ lực đột phá đã không tìm được sự theo dõi có ý nghĩa.
• Mở cửa New York: Các giao dịch mở rộng xuất hiện theo đợt, một hành vi điển hình của động lực tỷ giá trực tiếp LUMBER được thúc đẩy bởi định vị dừng/gamma hơn là những thay đổi cơ bản rõ ràng.

Bản đồ quyết định chiến thuật: Các mức quan trọng

Để điều hướng sự biến động hiện tại, các nhà giao dịch nên tập trung nghiêm ngặt vào các mức sau cho chế độ xem biểu đồ LUMBER trực tiếp:

• Vùng kháng cự: 606,97 USD
• Điểm xoay/quyết định: 598,00 USD
• Vùng hỗ trợ: 589,03 USD

Một quy tắc hoạt động chính trong chế độ này là chỉ coi các phá vỡ là hợp lệ sau khi giá được chấp nhận—tìm kiếm một mức giá gỗ giữ trên hoặc dưới các vùng này thay vì phản ứng với một cây nến đơn lẻ. Theo dõi biểu đồ LUMBER trực tiếp để xây dựng nền tảng ở các mức này là điều cần thiết trước khi cam kết vốn.

Cây xác suất và các kịch bản

Trong 24 giờ tới, phân tích biểu đồ gỗ của chúng tôi cho thấy ba đường đi chính:

1. Trường hợp cơ bản (xác suất 60%)

Kết quả có khả năng nhất là sự trở lại trung bình xung quanh điểm xoay 598,00 USD. Kịch bản này giả định các tín hiệu hỗn hợp từ các mô hình thời tiết và dòng chảy xuất khẩu. Việc phá vỡ xảy ra nếu chúng ta thấy sự chấp nhận bền vững vượt ra ngoài các vùng kháng cự hoặc hỗ trợ cực đoan. Trong bối cảnh này, việc quan sát bảng LUMBER trực tiếp để tìm dấu hiệu cạn kiệt là ưu tiên hàng đầu đối với các nhà giao dịch phạm vi.

2. Mở rộng tăng giá (xác suất 20%)

Một cú sốc tăng giá có thể kéo dài nếu nguồn cung tức thời thắt chặt hơn nữa hoặc nếu dữ liệu nhà ở của Hoa Kỳ gây bất ngờ tích cực. Trong những điều kiện này, thị trường có thể kiểm tra mức 606,97 USD. Động thái này sẽ chỉ bền vững nếu thanh khoản vẫn mỏng, cho phép một đợt ép chặt thẳng đứng.

3. Đảo chiều giảm giá (xác suất 20%)

Nếu phí bảo hiểm tức thì giảm dần thông qua bình thường hóa nguồn cung hoặc nếu tâm lý rủi ro rộng lớn hơn ảnh hưởng đến hàng hóa, chúng tôi dự kiến áp lực về phía hỗ trợ 589,03 USD. Việc lấy lại điểm xoay 598,00 USD với độ rộng được cải thiện sẽ làm mất hiệu lực triển vọng giảm giá này.

Đại diện vĩ mô: Mối liên hệ lãi suất

Gỗ vẫn là một đại diện vĩ mô nhạy cảm với lãi suất được ngụy trang thành một hàng hóa. Khi lợi suất trái phiếu Kho bạc ổn định và lãi suất thế chấp giảm, nhu cầu xây dựng có xu hướng tăng nhanh. Ngược lại, khi lợi suất tăng trở lại, người mua thường lùi lại, dẫn đến tình trạng sổ lệnh mỏng. Các nhà giao dịch nên theo dõi bất kỳ sự tách rời nào giữa giá hợp đồng tương lai và giá giao ngay, vì cơ sở thường tiết lộ nơi căng thẳng cơ bản đang nằm.

• Chiến lược Thị trường Gỗ: Điều hướng niềm tin nhà ở và lãi suất
• Chiến lược Thị trường Đồng: HG1! Giữ hỗ trợ 5,96 USD giữa các bộ lọc vĩ mô