Phân tích AEX NL25: Chu kỳ luân chuyển nhân tố & nén phí rủi ro

Chỉ số NL25 (AEX Index) đang trải qua một chu kỳ luân chuyển nhân tố phức tạp trong phiên giao dịch ngày 22 tháng 1 năm 2026, khi đồng Đô la Mỹ yếu đi và lợi suất dài hạn ổn định tạo nền tảng hỗ trợ cho cổ phiếu Hà Lan. Chỉ số hiện đang giao dịch gần mức 62.06, các nhà đầu tư đang chuyển sự chú ý từ biến động tiêu đề sang việc chấp nhận mức giá và xu hướng thị trường nội bộ.

Bối cảnh thị trường: Nén phí rủi ro

Phiên giao dịch hiện tại được định nghĩa bởi “rủi ro có thể mang theo”, nơi sự biến động giảm nhẹ đã tạo phần thưởng cho việc định vị kiên nhẫn ở các mức kỹ thuật quan trọng. Không giống như các phiên trước được thúc đẩy bởi việc định giá lại chính sách mạnh mẽ, động lực hiện tại được hiểu là sự nén phí rủi ro. Điều này được chứng minh bằng đồng Đô la Mỹ yếu hơn (UUP -0,48%) và sự tăng giá của trái phiếu Kho bạc dài hạn (TLT +0,48%), đã giữ áp lực lãi suất chiết khấu trong tầm kiểm soát đối với các thành phần cốt lõi của AEX.

Thiên hướng yếu tố & áp lực giá hàng hóa

Thành phần đang chứng tỏ tầm quan trọng trong giao dịch ngày hôm nay. Mặc dù tâm lý rủi ro rộng hơn đang vững chắc, các ngành liên quan đến năng lượng đang đối mặt với áp lực sau sự sụt giảm đáng kể của giá dầu (USO -2,32%). Đối với NL25, điều này tạo ra một cuộc giằng co giữa các ngành chậm tăng trưởng dựa vào tài nguyên và các nhóm tăng trưởng nhạy cảm với thời gian hưởng lợi từ môi trường lãi suất ổn định.

Các mức kỹ thuật và hành động giá

NL25 đã thiết lập một bản đồ mức rõ ràng cho phiên giao dịch sáng New York:

• Hỗ trợ ngay lập tức: 61.96, tiếp theo là ngưỡng tâm lý/pivot 62.00.
• Kháng cự chính: 62.14 và ngưỡng 62.10.
• Vùng vô hiệu hóa: Phá vỡ bền vững trên 62.19 hoặc dưới 61.91.

Chất lượng của động thái buổi sáng đã được cải thiện khi các đợt điều chỉnh trở nên nông hơn, cho thấy người mua đang tham gia sớm hơn. Hành vi này xác nhận một xu hướng tăng trưởng tích cực, với điều kiện mức 62.10 được giữ vững một cách thuyết phục.

Chiến lược giao dịch: Ma trận nếu/thì

Trường hợp cơ sở của chúng tôi (xác suất 57%) dự đoán chỉ số sẽ giữ vững phạm vi hiện tại và cố gắng tăng dần. Kịch bản này yêu cầu sự biến động vẫn được kiềm chế. Việc chấp nhận trên mức 62.14 có thể mở đường cho việc mở rộng đến 62.19.

Các thiết lập trong danh sách theo dõi

Mua khi điều chỉnh: Các nhà giao dịch tìm kiếm điểm vào ở 62.04 nên duy trì điểm dừng ở 61.90, nhắm mục tiêu 62.14 và 62.19 trong khoảng thời gian từ 1–3 ngày.

Thêm vào khi đột phá: Một động thái được xác nhận trên 62.14 (vào lệnh ở 62.15) cho phép đặt điểm dừng chặt hơn ở 62.06, với các mục tiêu cao hơn ở 62.24 và 62.34.

• Phân tích Chỉ số DE40: Xu hướng tăng kiểm định các mức kháng cự chính