تحليل مؤشر AEX NL25: تدوير العوامل وضغط علاوة المخاطر

يتنقل مؤشر NL25 (مؤشر AEX) في تدوير عامل معقد خلال جلسة 22 يناير 2026، حيث يوفر الدولار الأمريكي الأكثر ضعفًا واستقرار عوائد السندات طويلة الأجل دعمًا للأسهم الهولندية. مع تداول المؤشر حاليًا بالقرب من مستوى 62.06، يحول المشاركون في السوق تركيزهم من تقلبات العناوين الرئيسية نحو قبول المستوى واتساع السوق الداخلي.

سياق السوق: ضغط علاوة المخاطر

تُعرف الجلسة الحالية بـ "المخاطر القابلة للحمل"، حيث كافأ تراجع التقلبات المراكز الصبورة عند المستويات الفنية الرئيسية. على عكس الجلسات السابقة التي دفعتها إعادة تسعير السياسات العدوانية، يُقرأ النبض الحالي على أنه ضغط في علاوات المخاطر. ويتضح ذلك من خلال ضعف الدولار الأمريكي (UUP -0.48%) وعرض الأسعار في سندات الخزانة طويلة الأجل (TLT +0.48%)، مما أدى إلى احتواء ضغوط معدل الخصم للمكونات الأساسية لمؤشر AEX.

تحيز العوامل وعقبات السلع

تثبت التركيبة أنها حاسمة في تداولات اليوم. فبينما يرتفع معنويات المخاطر الأوسع، تواجه القطاعات المرتبطة بالطاقة رياحًا معاكسة بعد انخفاض كبير في أسعار النفط (USO -2.32%). بالنسبة لمؤشر NL25، يخلق هذا صراعًا بين المتأخرين المرجحين بالموارد والتكتلات النامية الحساسة للمدة التي تستفيد من بيئة الأسعار المستقرة.

المستويات الفنية وحركة الأسعار

أنشأ مؤشر NL25 خريطة مستويات واضحة لجلسة صباح نيويورك:

• الدعم الفوري: 61.96 يليه المستوى النفسي/المحور 62.00.
• المقاومة الرئيسية: 62.14 والمستوى 62.10.
• مناطق الإلغاء: اختراقات مستمرة فوق 62.19 أو تحت 61.91.

تحسنت جودة الحركة الصباحية حيث أصبحت التصحيحات الارتدادية أقل حدة، مما يشير إلى أن المشترين يتدخلون في وقت مبكر. يؤكد هذا السلوك نظامًا بناءً، شريطة الحفاظ على مستوى 62.10 بقوة.

استراتيجية التداول: مصفوفة "إذا/ثم"

يتوقع سيناريونا الأساسي (احتمالية 57%) أن يحافظ المؤشر على نطاقه الحالي ويحاول الارتفاع البطيء. يتطلب هذا السيناريو بقاء التقلبات منخفضة. يمكن أن يؤدي القبول فوق مستوى 62.14 إلى فتح الباب لارتفاع نحو 62.19.

إعدادات قائمة المراقبة

طويل عند الارتداد: يجب على المتداولين الذين يبحثون عن الدخول عند 62.04 الحفاظ على نقاط الوقف عند 61.90، مستهدفين 62.14 و 62.19 على مدى يوم إلى 3 أيام.

إضافة عند الاختراق: تتيح الحركة المؤكدة فوق 62.14 (الدخول عند 62.15) وقفًا أكثر إحكامًا عند 62.06، مع أهداف أعلى عند 62.24 و 62.34.

• تحليل AEX NL25: مخاطر السياسة تهز علاوات المخاطر
• تحليل مؤشر DE40: اختبار النظام البنائي لمستويات المقاومة الرئيسية
• تحليل مؤشر EU50: مؤشر يورو ستوكس 50 يختبر مستوى المقاومة 66.50