AEX NL25 Analizi: Faktör Rotasyonu ve Risk Primi Sıkışması

NL25 (AEX Endeksi), 22 Ocak 2026 seansında, daha yumuşak bir ABD Doları ve istikrarlı uzun vadeli getirilerin Hollanda hisse senetleri için destekleyici bir zemin sağlamasıyla karmaşık bir faktör rotasyonunu yönlendiriyor. Endeksin şu anda 62.06 seviyesi yakınında işlem görmesiyle, piyasa katılımcıları manşet oynaklığından seviye kabulüne ve iç piyasa genişliğine odaklanıyor.

Piyasa Bağlamı: Risk Primi Sıkışması

Mevcut seans, azalan oynaklığın kilit teknik seviyelerde sabırlı pozisyonları ödüllendirdiği "taşınabilir risk" ile tanımlanmaktadır. Agresif politika yeniden fiyatlandırmasının yönlendirdiği önceki seansların aksine, mevcut itki risk primlerinin sıkışması olarak okunmaktadır. Bu durum, daha yumuşak ABD Doları (UUP %-0.48) ve uzun vadeli Hazine tahvillerindeki talep (TLT %0.48) ile kanıtlanmıştır, bu da AEX'in çekirdek bileşenleri için iskonto oranı baskısını sınırlı tutmuştur.

Faktör Eğilimi ve Emtia Karşı Rüzgarları

Bugünkü ticarette kompozisyon kritik önem taşıyor. Daha geniş risk sentimenti güçlenirken, enerji bağlantılı sektörler petrol fiyatlarındaki önemli düşüşün (USO %-2.32) ardından karşı rüzgarlarla karşılaşıyor. NL25 için bu durum, emtia ağırlıklı gerileyenlerle istikrarlı faiz ortamından faydalanan süreye duyarlı büyüme kümelenmeleri arasında bir çekişme yaratmaktadır.

Teknik Seviyeler ve Fiyat Hareketi

NL25, New York sabah seansı için açık bir seviye haritası oluşturmuştur:

• Anında Destek: 61.96, ardından 62.00 psikolojik seviye/pivot.
• Kilit Direnç: 62.14 ve 62.10 seviyesi.
• Geçersiz Kılma Bölgeleri: 62.19 üzerinde veya 61.91 altında kalıcı kırılmalar.

Geri çekilmeler sığlaştıkça sabah hareketinin kalitesi arttı, bu da alıcıların daha erken devreye girdiğini gösteriyor. Bu davranış, 62.10 seviyesinin kararlılıkla korunması koşuluyla yapıcı bir rejimi teyit etmektedir.

Ticaret Stratejisi: Eğer/O Zaman Matrisi

Temel senaryomuz (%57 olasılık), endeksin mevcut aralığını koruyacağını ve yavaş bir yükseliş denemesi yapacağını öngörüyor. Bu senaryo, oynaklığın bastırılmasını gerektirir. 62.14 seviyesinin üzerinde kabul, 62.19'a doğru bir uzantıya kapı aralayabilir.

İzleme Listesi Kurulumları

Geri Çekilmede Uzun: 62.04 seviyesinden giriş yapmak isteyen yatırımcılar, 1-3 günlük bir ufukta 62.14 ve 62.19 hedeflerini koruyarak 61.90'da stoplarını sürdürmelidir.

Kırılmada Ekleme: 62.14 seviyesinin üzerinde teyit edilmiş bir hareket (62.15'ten giriş), 62.06'da daha sıkı bir stop ile 62.24 ve 62.34'te daha yüksek hedeflere olanak tanır.