裴洛西投資組合揭露：2026年大型股選擇權操作分析

一份備受關注的國會交易報告剛剛發布，揭示了約3700萬美元的交易活動，包括出售、行使買權和策略性捐贈。雖然頭條新聞通常關注相關政治人物，但對交易員而言，真正的價值在於其底層投資組合結構，它提供了管理大型股波動性的經典範例。

解構3700萬美元的披露：降低現貨持倉，提高凸性

該披露表明，這是一種複雜的風險管理方法，而非簡單的方向性押注。總銷售額約為2210萬美元，主要透過削減蘋果和亞馬遜的股票持倉。然而，這與透過買入看漲期權和行使現有買權來增加上行潛力相平衡。這項策略允許投資組合降低Delta曝險——最大程度地減少跌幅痛苦——同時保留參與2026年AI敘事的機會。

對於那些關注AAPL即時價格的人來說，出售約1230萬美元的股票後再買入新的看漲期權，表明希望「跟隨主題」而無需完全承受現貨波動。同樣，蘋果即時圖表反映了一個市場，其中投資者越來越多地使用選擇權來定義其下行風險。追蹤AAPL即時圖表的交易員應注意，這種重組通常暗示著儘管長期趨勢不變，但短期「路徑」可能充滿劇烈波動。

大型股戰場：NVDA、AMZN和GOOGL

此次活動不僅限於單一股票。對NVIDIA和Alphabet的大規模調整顯示，核心戰場仍聚焦於全球經濟的基礎設施層面。隨著NVDA即時價格波動，機構級參與者正在調整結構，以確保他們不會被盤中缺口所困。觀察NVDA即時圖表，我們看到在流動性最深厚的市場局面下，它成為大量資本配置的預設場景。

利用NVDA即時圖表進行執行的交易員將認識到，NVDA即時數據支持「計算驅動」的宏觀主題。在此背景下，NVDA即時匯率不僅僅是股價，更是整個AI和數據中心堆疊的晴雨表。該披露還強調了對能源限制的轉向，行使了Vistra (VST) 等公司的看漲期權，這直接關係到下一階段創新所需的電力需求。

策略性集中：退出落後者

該文件檔的另一個關鍵啟示是完全退出了迪士尼 (DIS) 和PayPal (PYPL) 等表現不佳的股票。這種「清理帳簿」的行動意味著轉向簡化和集中。當波動性上升時，資金往往會從複雜或落後的領域撤出，轉向敘事動能最強勁的領域。當您將AMZN即時價格表現與更廣泛的零售業落後者進行比較時，這一點顯而易見。

AMZN即時圖表顯示出具韌性的基礎設施表現，而AMZN即時圖表模式表明市場參與者傾向於大型股資產負債表的安全性。隨著AMZN即時數據輸入演算法策略，透過看漲期權維持曝險——如披露所示——正成為風險意識交易員的預設表達方式。密切關注AMZN即時匯率對於任何交易消費者需求和雲端增長交叉點的人來說都至關重要。

Alphabet策略：行使觀點

Alphabet也佔據了顯著地位，其活動涉及股票捐贈和買權行使。對於那些追蹤GOOGL即時價格的人來說，約75萬美元買權的行使表明了維持長期曝險的承諾。Google即時圖表通常反映了更廣泛的指數，觀察GOOGL即時圖表可以提供關於機構對AI「資料層」情緒的線索。隨著GOOGL即時波動加劇，透過選擇權市場持有凸性仍然是應對GOOGL即時匯率波動的首選策略。

2026年交易員的實用啟示

這份披露不應被視為搶先交易的信號。相反，它反映了更廣泛的局面變化：選擇權為王。在2026年，贏家不僅是那些擁有最佳故事的投資者，更是那些頭寸能夠在充滿地緣政治新聞和宏觀變化的道路中存活下來的投資者。透過減少現貨持股並增加買權曝險，大型投資組合本質上是在說：「我們希望做多，但我們不會用本金來支付波動性。」

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