مؤشر FTSE MIB يتراجع مع ارتفاع علاوة مخاطر السياسة في إيطاليا 40

واجه مؤشر إيطاليا 40 (IT40) ضغطًا هبوطيًا كبيرًا خلال جلسة 19 يناير، متراجعًا بنسبة 1.35% مع ارتفاع علاوة مخاطر السياسات التي حولت معنويات المستثمرين بعيدًا عن الأسهم الأوروبية ونحو الملاذات الآمنة التقليدية.

نظرة عامة على السوق: مؤشر إيطاليا 40 تحت الضغط

بحلول منتصف اليوم في لندن، كان مؤشر FTSE MIB يتداول عند حوالي 4415، بعد أن شهد نطاقًا سعريًا خلال الجلسة بين 4393.5 و 4436.5. يعكس هذا الموقف الدفاعي في الأسهم الإيطالية تحولاً أوسع في المشهد الكلي، يتميز بتراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) وارتفاع كبير في المعادن الثمينة، حيث ارتفع الذهب بنسبة 1.77% والفضة بأكثر من 6%.

يبدو أن المحرك الأساسي لحركة الأسعار اليوم هو تسعير المخاطر المدفوع بالعناوين الإخبارية بدلاً من الأساسيات الخاصة بالمؤشر. لقد حلت التخصيصات الحذرة وتقليل التعرض محل الزخم الصعودي الذي شهدناه في الأسابيع الماضية، مع تزايد حالة عدم اليقين بشأن السياسة التجارية في منطقة اليورو.

تحليل الجلسة تلو الأخرى

من إغلاق آسيا إلى افتتاح لندن

قدم الانتقال من جلسة آسيا والمحيط الهادئ مجموعة مختلطة من الإشارات. فبينما أظهرت الأسواق الصينية علامات استقرار، بقيت الأسهم اليابانية ضعيفة. فتحت الأسواق الأوروبية، بما في ذلك مؤشر إيطاليا 40، بتحيز دفاعي واضح، حيث فضلت بيئة الأصول المختلفة عروض التحوط في المعادن على مخاطر الأسهم.

تدفقات صباح لندن

تداول مؤشر IT40 ببيتا عناوين إخبارية مرتفعة طوال الصباح. تشير حركة الأسعار إلى تخفيض مدروس في التعرض بدلاً من استسلام مدفوع بالتجزئة. ترتبط هذه المعنويات ارتباطًا وثيقًا بالمؤشرات الأوروبية الكبرى الأخرى التي تواجه رياحًا معاكسة مماثلة.

لمزيد من السياق حول المعنويات الإقليمية، راجع تحليل FTSE MIB (IT40): مخاطر الرسوم وعلاوة المخاطر الأوروبية.

توقعات افتتاح نيويورك

مع اقتراب افتتاح نيويورك، السؤال الأساسي هو ما إذا كانت العقود الآجلة الأمريكية ستؤكد الحركة الهبوطية الأوروبية أم ستبدأ تلاشيًا للعودة إلى المتوسط. يجب على المتداولين مراقبة تأكيد الأصول المتعددة؛ إذا استمر ضعف الدولار الأمريكي جنبًا إلى جنب مع ارتفاع أسعار المعادن الثمينة، فقد يستمر التراجع في الأسهم كدلالة على عدم اليقين المنهجي.

المستويات الفنية ودليل النقطة المحورية

من منظور هيكلي، يتنقل مؤشر إيطاليا 40 بين المستويات الرئيسة التالية:

• نقطة الارتكاز: 4415 (نطاق منتصف الجلسة). الاحتفاظ المستدام تحت هذا المستوى يحافظ على التحيز الدفاعي.
• الدعم الفوري: 4393.5. يجب أن يصمد هذا القاع اليومي لمنع إعادة ضبط الزخم.
• مقاومة الجلسة: 4436.5. يبقى هذا الارتفاع نقطة إبطال قريبة المدى للإعدادات الهابطة.

سيناريوهات السوق الاحتمالية

السيناريو الأساسي (احتمالية 60%): استمرارية النطاق

في هذا السيناريو، تظل عناوين السياسات صاخبة ولكنها لا تتصاعد إلى صدمة تقلبات كاملة. نتوقع أن يظهر مؤشر إيطاليا 40 سلوك العودة إلى المتوسط حول نقطة الارتكاز 4415، مع تزايد ضغط البيع بالقرب من مستويات المقاومة.

انعكاس المخاطر (احتمالية 20%): تخفيض أعمق للمخاطر

يمكن أن يؤدي عنوان سياسي سلبي أو تجدد التوتر الجيوسياسي إلى كسر هبوطي تحت 4393.5. في ظل هذه الظروف، من المرجح أن تتفوق القطاعات الدفاعية مع زيادة حجم البيع عند المستويات المنخفضة.

قراءة ذات صلة: قنبلة رسوم جزر جرينلاند: عودة علاوة المخاطر في أوروبا

امتداد المخاطرة (احتمالية 20%): انتعاش تخفيفي

يمكن أن يؤدي تليين الروايات الحالية للسياسة التجارية إلى انتعاش تخفيفي، دافعًا المؤشر مرة أخرى فوق 4436.5. يتطلب هذا تحسنًا في نبرة الائتمان ونبضات داعمة للأصول المتعددة من الجلسة الأمريكية.

ماذا يجب أن نراقب لاحقًا

على مدار الـ 24 ساعة القادمة، يجب على المشاركين في السوق التركيز على عناوين السياسة التجارية الإضافية والسيولة الأمريكية خلال نافذة نيويورك من الساعة 09:30 إلى 11:30. ستكون استمرارية طلب الملاذ الآمن على الذهب بالنسبة لاستقرار الأسهم مؤشرًا رئيسيًا لاتجاه الاتجاه في الجلسة التجارية التالية.

قراءة ذات صلة: تحليل CAC 40: مؤشر FR40 يتراجع مع توجيه علاوة مخاطر السياسة للمعنويات