ดัชนี FTSE MIB ร่วงลงเนื่องจากความเสี่ยงด้านนโยบายส่งผลกระทบต่อ Italy 40

ดัชนี Italy 40 (IT40) เผชิญกับแรงกดดันขาลงอย่างมากในช่วงการซื้อขายเมื่อวันที่ 19 มกราคม โดยลดลง 1.35% เนื่องจากความเสี่ยงด้านนโยบายที่เพิ่มขึ้นได้ผลักดันความเชื่อมั่นของนักลงทุนให้ออกจากหุ้นยุโรปและมุ่งหน้าสู่สินทรัพย์ที่ปลอดภัยแบบดั้งเดิม

ภาพรวมตลาด: Italy 40 อยู่ภายใต้แรงกดดัน

ในช่วงกลางวันในลอนดอน ดัชนี FTSE MIB ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 4,415 โดยเคลื่อนไหวอยู่ในช่วง 4,393.5 ถึง 4,436.5 ท่าทีป้องกันความเสี่ยงในหุ้นอิตาลีนี้สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงในภาพรวมเศรษฐกิจมหภาคที่กว้างขึ้น ซึ่งมีลักษณะเป็นการอ่อนค่าของดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) และการพุ่งขึ้นของโลหะมีค่า โดยทองคำเพิ่มขึ้น 1.77% และเงินพุ่งขึ้นกว่า 6%

ปัจจัยหลักที่ส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของราคาในวันนี้ดูเหมือนจะเป็นการกำหนดราคาความเสี่ยงที่เกิดจากข่าวสารมากกว่าปัจจัยพื้นฐานเฉพาะของดัชนี การจัดสรรอย่างระมัดระวังและการลดการถือครองได้เข้ามาแทนที่โมเมนตัมขาขึ้นที่เห็นในสัปดาห์ก่อนหน้า เนื่องจากความไม่แน่นอนของนโยบายการค้ายังคงปกคลุมยูโรโซน

การวิเคราะห์ช่วงการซื้อขาย

ช่วงปิดตลาดเอเชียถึงเปิดตลาดลอนดอน

การเปลี่ยนผ่านจากช่วงการซื้อขายในเอเชียแปซิฟิกให้สัญญาณที่ผสมผสานกัน ในขณะที่ตลาดจีนแสดงสัญญาณของการทรงตัว หุ้นญี่ปุ่นยังคงอ่อนตัว ตลาดหุ้นยุโรป รวมถึง Italy 40 เปิดตลาดด้วยแนวโน้มป้องกันความเสี่ยงที่ชัดเจน เนื่องจากภูมิทัศน์ของสินทรัพย์ข้ามตลาดชี้ไปที่การป้องกันความเสี่ยงในโลหะมีค่ามากกว่าความเสี่ยงในหุ้น

ช่วงเช้าในลอนดอน

ดัชนี IT40 ซื้อขายด้วยค่าเบต้าที่สูงต่อข่าวสารตลอดช่วงเช้า การเคลื่อนไหวของราคาส่งสัญญาณถึงการลดการถือครองอย่างมีแบบแผนมากกว่าการขายทิ้งที่เกิดจากนักลงทุนรายย่อย ความรู้สึกนี้มีความสัมพันธ์อย่างมากกับดัชนีสำคัญอื่นๆ ในยุโรปที่เผชิญกับอุปสรรคที่คล้ายคลึงกัน

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับความเชื่อมั่นในภูมิภาค โปรดดู การวิเคราะห์ FTSE MIB (IT40): ความเสี่ยงจากภาษีและผลตอบแทนความเสี่ยงของยุโรป ของเรา

แนวโน้มเปิดตลาดนิวยอร์ก

เมื่อเข้าสู่ช่วงเปิดตลาดนิวยอร์ก คำถามสำคัญคือฟิวเจอร์สหรัฐฯ จะยืนยันการเคลื่อนไหวขาลงของยุโรป หรือจะเริ่มต้นการลดลงสู่ค่าเฉลี่ย ผู้ค้าควรติดตามการยืนยันจากสินทรัพย์ข้ามตลาด หากดอลลาร์อ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่องควบคู่ไปกับโลหะมีค่าที่สูงขึ้น การลดลงของหุ้นอาจยังคงดำเนินต่อไปเพื่อสะท้อนถึงความไม่แน่นอนของระบบ

ระดับทางเทคนิคและคู่มือจุดหมุน

จากมุมมองเชิงโครงสร้าง ดัชนี Italy 40 กำลังเคลื่อนไหวตามระดับสำคัญดังต่อไปนี้:

• จุดหมุน (Pivot Point): 4,415 (ช่วงกลางของช่วงการซื้อขาย) การคงอยู่ต่ำกว่าระดับนี้อย่างต่อเนื่องจะรักษานัยยะป้องกันความเสี่ยง
• แนวรับทันที: 4,393.5 จุดต่ำสุดระหว่างวันนี้จะต้องรักษาระดับไว้ได้เพื่อป้องกันการรีเซ็ตโมเมนตัม
• แนวต้านของช่วงการซื้อขาย: 4,436.5 จุดสูงสุดนี้ยังคงเป็นจุดที่ไม่ถูกต้องของแนวโน้มขาลงในระยะใกล้

สถานการณ์ตลาดเชิงความน่าจะเป็น

กรณีพื้นฐาน (ความน่าจะเป็น 60%): ความคงอยู่ของช่วงราคา

ในสถานการณ์นี้ หัวข้อนโยบายยังคงมีความผันผวนแต่ไม่บานปลายไปสู่ความผันผวนอย่างเต็มรูปแบบ เราคาดว่าดัชนี Italy 40 จะแสดงพฤติกรรมกลับสู่ค่าเฉลี่ยรอบจุดหมุนที่ 4,415 โดยมีแรงกดดันจากการขายที่ทวีความรุนแรงขึ้นใกล้ระดับแนวต้าน

การพลิกกลับแบบ Risk-Off (ความน่าจะเป็น 20%): การลดความเสี่ยงที่ลึกขึ้น

หัวข้อนโยบายที่ไม่พึงประสงค์หรือความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกิดขึ้นใหม่สามารถกระตุ้นให้เกิดการทะลุแนวรับที่ต่ำกว่า 4,393.5 ภายใต้เงื่อนไขเหล่านี้ ภาคส่วนที่ป้องกันความเสี่ยงมีแนวโน้มที่จะทำงานได้ดีกว่า เนื่องจากปริมาณการขายเพิ่มขึ้นสู่ระดับต่ำสุด

บทความที่เกี่ยวข้อง: ระเบิดภาษีกรีนแลนด์: ผลตอบแทนความเสี่ยงของยุโรปกลับมาอีกครั้ง

การขยายตัวแบบ Risk-On (ความน่าจะเป็น 20%): การฟื้นตัว

การผ่อนคลายของเรื่องราวเกี่ยวกับนโยบายการค้าในปัจจุบันอาจกระตุ้นให้เกิดการฟื้นตัว โดยดันดัชนีกลับไปเหนือ 4,436.5 สิ่งนี้ต้องอาศัยการปรับปรุงโทนสินเชื่อและแรงกระตุ้นที่สนับสนุนสินทรัพย์ข้ามตลาดจากช่วงการซื้อขายในสหรัฐฯ

สิ่งที่ต้องจับตาดูต่อไป

ในอีก 24 ชั่วโมงข้างหน้า ผู้เข้าร่วมตลาดควรให้ความสนใจกับหัวข้อนโยบายการค้าที่เปลี่ยนแปลงไปและสภาพคล่องของสหรัฐฯ ในช่วงเวลา 09:30–11:30 น. (เวลาท้องถิ่นนิวยอร์ก) การคงอยู่ของการซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยในทองคำเมื่อเทียบกับการทรงตัวของหุ้นจะเป็นตัวบ่งชี้สำคัญสำหรับทิศทางแนวโน้มที่จะเข้าสู่ช่วงการซื้อขายถัดไป

บทความที่เกี่ยวข้อง: