Chỉ số FTSE MIB của Ý trượt dốc khi phí bảo hiểm rủi ro chính sách ảnh hưởng đến Italy 40

Chỉ số Italy 40 (IT40) chịu áp lực giảm đáng kể trong phiên giao dịch ngày 19 tháng 1, trượt 1,35% khi phí bảo hiểm rủi ro chính sách tăng cao đã khiến tâm lý nhà đầu tư chuyển từ cổ phiếu châu Âu sang các kênh trú ẩn an toàn truyền thống.

Tổng quan thị trường: Italy 40 chịu áp lực

Vào giữa ngày giao dịch tại London, chỉ số FTSE MIB đang giao dịch ở mức khoảng 4.415, dao động trong phạm vi phiên từ 4.393,5 đến 4.436,5. Vị thế phòng thủ này của cổ phiếu Ý phản ánh một sự thay đổi rộng lớn hơn trong bức tranh vĩ mô, đặc trưng bởi sự suy yếu của Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) và sự tăng vọt của kim loại quý, với Vàng tăng 1,77% và Bạc tăng hơn 6%.

Động lực chính cho diễn biến giá hôm nay dường như là việc định giá rủi ro do tin tức chứ không phải do các yếu tố cơ bản cụ thể của chỉ số. Việc phân bổ thận trọng và cắt giảm rủi ro đã thay thế động lực tăng giá đã thấy trong những tuần trước, khi sự không chắc chắn về chính sách thương mại bao trùm Khu vực đồng tiền chung châu Âu.

Phân tích theo từng phiên

Kết thúc phiên Á đến Mở cửa phiên London

Sự chuyển tiếp từ phiên châu Á-Thái Bình Dương đã cung cấp một bộ tín hiệu trái chiều. Trong khi thị trường Trung Quốc cho thấy dấu hiệu ổn định, cổ phiếu Nhật Bản vẫn mềm. Thị trường châu Âu, bao gồm Italy 40, mở cửa với xu hướng phòng thủ rõ rệt, khi bối cảnh tài sản liên quan ủng hộ các lệnh đặt phòng ngừa rủi ro vào kim loại hơn là rủi ro cổ phiếu.

Dòng chảy buổi sáng tại London

IT40 giao dịch với beta tiêu đề cao trong suốt buổi sáng. Hành động giá cho thấy sự giảm tiếp xúc có kiểm soát chứ không phải sự đầu hàng do bán lẻ. Tâm lý này có mối tương quan chặt chẽ với các chỉ số lớn khác của châu Âu đang đối mặt với những khó khăn tương tự.

Để biết thêm bối cảnh về tâm lý khu vực, hãy xem bài viết của chúng tôi Phân tích FTSE MIB (IT40): Rủi ro thuế quan và Phí bảo hiểm rủi ro châu Âu.

Triển vọng mở cửa phiên New York

Khi phiên New York sắp mở cửa, câu hỏi quan trọng là liệu các hợp đồng tương lai của Mỹ có xác nhận động thái giảm giá ở châu Âu hay bắt đầu một đợt phục hồi về mức trung bình. Các nhà giao dịch nên theo dõi sự xác nhận đa tài sản; nếu sự suy yếu của đồng USD tiếp tục cùng với giá kim loại quý cao hơn, thì sự sụt giảm của cổ phiếu có thể tiếp tục như một sự phản ánh của sự không chắc chắn có hệ thống.

Các mức kỹ thuật và Hướng dẫn điểm xoay

Từ góc độ cấu trúc, Italy 40 đang điều hướng các mức quan trọng sau:

• Điểm xoay: 4.415 (Phạm vi giữa phiên). Việc duy trì bền vững dưới mức này duy trì xu hướng phòng thủ.
• Hỗ trợ ngay lập tức: 4.393,5. Mức thấp trong ngày này phải được giữ vững để ngăn chặn việc thiết lập lại động lượng.
• Kháng cự phiên: 4.436,5. Mức cao này vẫn là điểm vô hiệu hóa gần hạn cho các thiết lập giảm giá.

Các kịch bản thị trường có xác suất

Trường hợp cơ sở (Xác suất 60%): Duy trì phạm vi

Trong kịch bản này, các tiêu đề chính sách vẫn ồn ào nhưng không leo thang thành một cú sốc biến động toàn diện. Chúng tôi kỳ vọng Italy 40 sẽ thể hiện hành vi phục hồi về mức trung bình quanh điểm xoay 4.415, với áp lực bán gia tăng gần các mức kháng cự.

Đảo chiều giảm rủi ro (Xác suất 20%): Giảm rủi ro sâu hơn

Một tin tức chính sách bất lợi hoặc căng thẳng địa chính trị mới có thể kích hoạt một đợt giảm giá xuống dưới 4.393,5. Trong những điều kiện này, các ngành phòng thủ có thể sẽ hoạt động tốt hơn khi khối lượng bán tăng lên mức thấp nhất.

Đọc thêm: Tin sốc về thuế quan Greenland: Phí bảo hiểm rủi ro của châu Âu trở lại

Mở rộng tăng rủi ro (Xác suất 20%): Đợt phục hồi

Sự mềm hóa của các câu chuyện chính sách thương mại hiện tại có thể kích hoạt một đợt phục hồi, đẩy chỉ số trở lại trên 4.436,5. Điều này sẽ đòi hỏi sự cải thiện về tình hình tín dụng và các động lực hỗ trợ đa tài sản từ phiên giao dịch tại Mỹ.

Điều cần theo dõi tiếp theo

Trong 24 giờ tới, những người tham gia thị trường nên tập trung vào các tiêu đề chính sách thương mại gia tăng và thanh khoản của Mỹ trong khoảng thời gian 09:30–11:30 giờ New York. Sự duy trì của việc tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn vào Vàng so với sự ổn định của cổ phiếu sẽ là một chỉ báo quan trọng cho hướng xu hướng trong phiên giao dịch tiếp theo.

Đọc thêm: