Analisi EUR/CAD: Il Pivot di 1.6032 Testato, Rischi Politici Guidano il FX

Il cross EUR/CAD ha affrontato una notevole pressione di vendita durante la sessione del 20 gennaio, chiudendo vicino a 1.6002 mentre l'incertezza sulla politica commerciale e uno spostamento verso la quotazione del "rischio politico" hanno pesato sulla coppia. Nonostante un aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi, il mercato più ampio è rimasto concentrato sul posizionamento difensivo e sull'hedging del rischio, consentendo al Dollaro Canadese di rimanere resiliente anche in presenza di una performance azionaria globale più debole.

Driver Macro e Sentiment di Mercato

Il tema principale della giornata è stato il tono di rischio irregolare dopo il rientro dalle festività statunitensi. Sebbene rendimenti più elevati supportino tradizionalmente la parte USD, l'attuale volatilità è trasmessa attraverso l'hedging del rischio guidato dalle notizie piuttosto che da puri differenziali di tasso. Questo ambiente ha favorito la domanda di beni rifugio nel Franco Svizzero e nello Yen Giapponese, mentre le valute ad alto beta e legate alle materie prime come il CAD hanno trovato un modesto supporto da canali di materie prime stabili.

Panoramica della Sessione: Da Londra a New York

Durante la mattinata londinese, il mercato ha navigato in un panorama di rischio cauto. I dati sul mercato del lavoro del Regno Unito hanno aggiunto sfumature alla traiettoria di prezzo della Banca d'Inghilterra, sebbene molti trader siano rimasti in disparte in vista dell'apertura del mercato cash statunitense. Con il ritorno dei partecipanti di New York, l'attività di hedging cross-asset si è intensificata. I futures S&P 500 hanno scambiato circa l'1.0% in meno, rafforzando una postura difensiva che ha frenato qualsiasi ripresa significativa dell'Euro contro il Loonie.

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Analisi Tecnica EUR/CAD e Livelli Chiave

L'azione di prezzo odierna ha delineato un chiaro intervallo intraday di 1.5985–1.6107. Il movimento è caratterizzato come una ridefinizione del prezzo lato USD, con il CAD che beneficia di un offset relativo nei prezzi delle materie prime. Il panorama tecnico suggerisce una lotta al livello psicologico di 1.6000.

• Resistenza: 1.6107 (Massimo Intraday)
• Livello Pivot: 1.6032
• Supporto: 1.5985 (Minimo Intraday)

I Tori devono recuperare e mantenere il pivot di 1.6032 per stabilizzare la coppia. Al contrario, una rottura sostenuta al di sotto di 1.5985 potrebbe segnalare un calo più profondo verso la zona di 1.5955. I mercati rimangono molto sensibili ai titoli commerciali, che fungono da principale catalizzatore per i rischi di gap nei passaggi quotidiani.

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Trasmissione dei Tassi e Prospettive Future

I tassi a breve termine statunitensi sono rimasti stabili, con il rendimento a 2 anni a circa il 3.946%, mentre il rendimento a 10 anni è salito verso il 4.27%. Tipicamente, una curva dei rendimenti stabile fornisce un pavimento per il USD, ma attualmente sta agendo come un amplificatore di volatilità. Gli investitori stanno monitorando attentamente i dati sull'edilizia negli Stati Uniti di mercoledì — inclusi i permessi di costruzione e le nuove costruzioni — per valutare la forza della trasmissione della politica dei tassi di interesse.

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Lista di Controllo per il Setup di Trading

1. Sfumare i Rally: Cercare entrate vicino a 1.6058 se l'azione di prezzo conferma uno stallo, mirando al supporto di 1.5985 con uno stop loss posizionato a 1.6125.
2. Scenari di Rottura: Un mantenimento netto al di sotto di 1.5985 su una base di ritest potrebbe aprire la strada a un movimento misurato al ribasso, scalato dai livelli di volatilità prevalenti.

Mentre ci avviciniamo alle prossime 24 ore, i trader dovrebbero dare priorità a livelli di invalidazione stretti. Tra aggiornamenti sulla politica commerciale e dati sulle scorte di greggio dell'EIA, il rischio di picchi guidati dalle notizie rimane elevato.

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