EUR/CAD分析：政策リスクが為替を動かす中、1.6032サポートが試される

1月20日のセッション中、EUR/CADは顕著な売り圧力に直面し、通商政策の不確実性と「政策リスク」価格形成への転換がこの通貨ペアの重荷となり、1.6002付近で取引を終えました。米国の財務省証券利回りが上昇したにもかかわらず、市場全体は防御的なポジションとリスクヘッジに注力し、世界の株式市場のパフォーマンスが軟調であったにもかかわらず、カナダドルは底堅さを見せました。

マクロ要因と市場センチメント

この日の主要なテーマは、米国祝日明けの不均一なリスクムードでした。伝統的に利回りの上昇は米ドルをサポートしますが、現在のボラティリティは純粋な金利差というよりも、ヘッドライン主導のリスクヘッジを通じて伝播しています。この環境は、スイスフランと日本円に対する安全資産需要を促す一方、CADのような高ベータおよび商品関連通貨は、安定した商品チャネルからの緩やかなサポートを見出しました。

セッションの内訳：ロンドンからニューヨークへ

ロンドン午前の取引では、市場は慎重なリスク環境を航海しました。英国の労働市場データはイングランド銀行の金利政策への影響を複雑にしましたが、多くのトレーダーは米国市場の開場を前に静観を決め込みました。ニューヨークの参加者が戻ってくると、クロスアセットのヘッジ活動が活発化しました。S&P 500先物は約1.0%下落し、ユーロの対カナダドルでの大幅な回復を抑制する防御的な姿勢を強めました。

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EUR/CADテクニカル分析と主要レベル

今日の価格変動は、1.5985～1.6107の明確な日中レンジを形成しました。この動きは、米ドル側の価格再評価として特徴づけられ、CADは商品価格の相対的な相殺から恩恵を受けています。テクニカルな観点からは、心理的節目である1.6000付近で抵抗が見られます。

• 抵抗： 1.6107（日中高値）
• ピボットレベル： 1.6032
• サポート： 1.5985（日中安値）

強気筋は、この通貨ペアを安定させるために、1.6032のピボットを取り戻し、維持する必要があります。逆に、1.5985を下回って持続的に下落した場合、1.5955ゾーンへのさらなる押し目を招く可能性があります。市場は貿易関連のヘッドラインに非常に敏感であり、これが日中のハンドオーバーにおけるギャップリスクの主要な要因となります。

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レート伝達と今後の見通し

米国の短期金利は堅調で、2年債利回りは約3.946%、10年債利回りは4.27%に向けて上昇しました。通常、金利カーブの引き締めは米ドルの下支えとなりますが、現状ではボラティリティを増幅する要因として作用しています。投資家は、水曜日に発表される米国の住宅データ（建築許可件数と住宅着工件数を含む）を注意深く監視し、金利政策の伝達の強さを測ろうとしています。

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トレード設定のウォッチリスト

1. ラリーの反動： 価格が失速を確認した場合、1.6058付近でエントリーを探し、1.5985のサポートを目標とし、ストップロスを1.6125に設定します。
2. ブレイクアウトシナリオ： 再テストの際に1.5985を明確に下回って維持した場合、現在のボラティリティレベルに応じて、より下方への測定された動きが始まる可能性があります。

今後24時間、トレーダーは厳格な無効化レベルを優先すべきです。貿易政策のアップデートとEIA原油在庫データの発表の間、ヘッドライン主導の急騰リスクは高止まりしています。

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