AUD/USD分析：リスク上昇で0.6845レジスタンスを試す

1月22日のセッションにおいて、豪ドルは顕著な相対的な強さを示し、広範な米ドル安が米債利回りの上昇を上回り、1.26%以上急騰しました。この動きは、景気循環型FXのパフォーマンスへのシフトを明確にし、AUDは重要なレジスタンスである0.68446に向けて主導的な役割を果たしました。

市場の原動力：広範な米ドル安 vs. 利回り圧力

米国の2年債利回りが約3.618%に、10年債利回りが4.251%に達したにもかかわらず、AUD/USDペアは伝統的な金利差から乖離しました。市場参加者は、ヘッドラインのストレスが低い資産へと資金をシフトしているようで、豪ドル、NZドル、カナダドルのような景気循環型通貨が恩恵を受けました。流動性は主要な心理的レベルに集中したままですが、ロンドン終盤に向けての支配的なトーンは明らかに上昇基調です。

セッションの引き継ぎと日中勢い

アジアセッションではフロー主導の動きが初期レンジを確立しましたが、現在のトレンドを決定づけたのはロンドンとニューヨークの重複時間帯でした。ロンドンのトレーダーは早期にレンジの極限を試し、ニューヨークセッションは日中の高値0.68446付近での買いを維持するために必要な確信をもたらしました。

テクニカルレベルマップ：サポートとレジスタンス

現在のテクニカルな状況は、0.68140のピボットポイントを中心に展開しています。価格がこのレベルを上回って維持されれば、より高い拡張を試すための建設的なバイアスが維持されます。

• レジスタンスレベル： 0.68446 (直近高値), 0.68550, 0.68850
• サポートレベル： 0.67540, 0.67450, 0.67150
• 日次ピボット： 0.68140 | 重要数値： 0.68400

戦略的監視リストと実行規律

ブレイクアウトを狙うトレーダーにとって、0.68446を上回って維持し、そのレベルで時間を費やすことが、0.68550への動きを検証するために必要です。0.68140ピボットでのサポート維持に失敗した場合、現在の強気構造は無効となり、0.67540レンジフロアへの回帰を示唆する可能性があります。

実行規律は最重要です。市場は主要な数字の周辺で誤ったブレイクを頻繁に発生させます。最初の急騰を追うのではなく、ブレイクしたレベルの再テストを待つ方が好ましいことが多いです。もしスポットが再テストでピボットを維持できない場合、レンジの反対端への平均回帰の可能性が高まります。

金利伝達とリスクのトーン

豪ドルは世界的なリスク選好度に非常に敏感です。株式市場のボラティリティが急上昇したり、リスクセンチメントが悪化したりした場合、USD/CHFやJPYのような防衛的な通貨が需要を集め、AUD/USDのような高ベータペアはパフォーマンスが低下する傾向があります。逆に、現在の「リスクオン」フローがニューヨーク終値まで続いた場合、AUDは景気循環型の回復を主導する可能性が高いでしょう。

トレーダーはまた、スポットが米国の短期金利の動きを無視し続けるかどうかを監視する必要があります。米国の利回りが上昇し続ける一方でAUD/USDが上昇する場合、それは特定の需要や米ドルの特定のリスクプレミアムの解消がペアを動かしていることを示唆しています。

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