USD/CNH分析: ヘッドラインの感応性により6.96437レジスタンスを試す

USD/CNHペアは1月22日の取引終了時、ヘッドラインに敏感な状況を特徴とし、米中金利差と日中のポジショニングフローに大きく左右されていました。

USD/CNH市場の再確認: レンジの継続

ロンドンおよびニューヨーク市場全体での取引は規律あるもので、スポット価格は6.96392付近で推移しました。このペアはわずか0.06%の上昇を見せたものの、日中のレンジは6.95622から6.96437であり、市場が明確なきっかけを待っていることを示しています。広範なマクロ経済環境は現在、金利カーブに支配されており、米国の2年物国債利回りが3.618%、10年物国債利回りが4.251%を記録し、オフショア人民元に対する米ドルを安定させています。

セッションの内訳と価格発見

• ロンドン市場開始時: 初期のポジショニングは薄い流動性を伴い、慎重な価格発見につながりました。
• ロンドン市場昼間: 市場が実資金のリバランスとヘッジ需要のバランスを取る中で、レンジの端が尊重されました。
• ニューヨーク市場開始時: 追随は限定的であり、トレーダーが方向性のあるトレンドにコミットする前にさらなる確認を必要としていることを示唆しています。

テクニカル取引マップ: 注目すべき主要レベル

今後のセッションでは、市場参加者は6.96150のピボットに注目すべきです。これは現在の強気と弱気の戦術的バイアスの間のレジーム切り替えポイントとして機能します。

主要なサポートとレジスタンス

• 堅固なレジスタンス: 6.96437
• 堅固なサポート: 6.95622
• 買いゾーン (強気): 6.95500–6.96150
• 売りゾーン (弱気): 6.96150–6.97000

次セッションの戦略とリスクダイナミクス

スポットが6.96437のレジスタンスレベルを維持できれば、6.97000および6.98500に向けての上昇が期待されます。逆に、6.95622を下回ると、6.95000またはより重要な6.93500のサポートゾーンへの動きが始まる可能性があります。現在のレンジ内では、6.96150ピボットに戻る動きを消す戦略が引き続き推奨されます。

リスクセンチメントと金利伝播

グローバルなリスクセンチメントの変化は不確実な要素として残っています。株式市場のボラティリティが急上昇した場合、防衛的なフローがJPYやCHFを有利にする可能性があり、高ベータ資産がアンダーパフォームする中でUSD/CNHがレンジの上限を試す可能性があります。現在のレンジ相場から持続的なトレンドへ移行するには、ロンドンおよびニューヨーク市場の両方で金利のインパルスが継続する必要があります。トレーダーは、これらのレベルの「初回接触」では機関投資家の追随が不足していることが多いため、急騰するよりも再テストでのエントリーを優先すべきです。

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