MOEXロシア分析：2,780レジスタンスゲートピボットの取引

MOEXロシア指数は2,777.29で建設的な姿勢を維持しており、米ドルの軟化と地政学的リスクプレミアムの継続を市場参加者が比較検討する中で+0.33%上昇しています。戦術的な焦点は2,780のレジスタンスゲートに集中しており、レンジ相場から持続的な強気トレンドへの転換を検証するためには、ここでの受け入れが必要です。

市場環境：金融情勢とベータ回転

金曜日の取引終了セッションは「確認」の展開となり、主要な目的は市場が直近のピボットバンド外で価格行動を受け入れるかどうかを判断することでした。米ドル指数（DXY）の代理であるUUPが-0.88%下落したことで、世界の資金調達条件はわずかに緩和し、VIXYが+2.13%上昇したにもかかわらず、株式ベータは緩やかに上昇しました。

地政学的プレミアムは現在の状況を特徴づける要因であり続けています。金（GLD +1.36%）と銀（SLV +6.63%）への安全資産需要はリスクエクスポージャーと並行して増加しており、機関投資家のフローにおける「ヘッジ付きリスク」の姿勢を示唆しています。この環境では、中域のモメンタムを追いかけるよりも、確立されたレンジの端での取引が有利です。

MOEXのテクニカルレベルと決定ゾーン

戦略的な実行は現在、セントラルピボットと上位のレジスタンスゲート間の狭い決定バンドによって支配されています。

• ピボットレベル： 2,770
• レジスタンスゲート： 2,780
• 上向き目標： 2,800（ゲートの受け入れを条件とする）
• 下向き目標： 2,745（ピボットを下回ってブレイク＆ホールドした場合）

実行戦術：ブレッドを検証要因として

ロシア株式市場の耐久性は参加の問題です。資源バスケットにおける狭いリーダーシップは指数を押し上げる可能性がありますが、持続的な上昇には、反転リスクを軽減するためのより広範な市場ブレッドが必要です。トレーダーは、堅調なボラティリティ体制における「フェイクアウト」シナリオを避けるために、最初のブレイクアウトよりも再テストを優先すべきです。

地域指数戦略の詳細については、当社のMOEXロシア分析：2,780レジスタンスゲートでのレンジ規律をご覧ください。

確率加重シナリオ

ベースケース（確率65%）

流動性条件が良好な間、指数は構造化されたレンジ内で緩やかに上昇を続けます。この見通しの無効化は、2,770ピボットを下回る持続的な変動によって発生し、防御的なポジショニングへの転換を示すでしょう。

拡張ケース（確率21%）

2,780を明確に上回る受け入れは、レジスタンスゲートをサポートフロアに変換し、2,800の心理的レベルへのトレンドの道を開きます。この動きは、エネルギーセクター（USO +2.97%）の継続的な強さによってサポートされる可能性が高いでしょう。

反転ケース（確率14%）

突然のボラティリティ急回復が平均回帰を誘発します。このシナリオでは、指数は2,780を維持できず、2,745のサポートゾーンへ急速な清算が起こるでしょう。

リスク管理と段階的なエントリー

現在の体制では、2段階のスケールアプローチが推奨されます。トレーダーは、主要な構造で少額のポジションを取り、価格の受け入れがその動きを確認した後にのみ追加すべきです。価格が決定バンド内に変動し戻った場合、ストップを広げるよりも総エクスポージャーを減らす方が好ましいです。