S&P/TSX 분석: 아시아 세션 흐름 속 지수 범위 유지

S&P/TSX 종합 지수(TSX)는 1월 19일 세션 동안 시장 참여자들이 약화되는 미국 달러와 귀금속의 급격한 상승, 지속적인 지정학적 위험 프리미엄을 평가하면서 타이트한 통합을 유지했습니다.

시장 스냅샷 및 거시적 배경

뉴욕 개장 시간을 향하는 런던 오전 기준으로 TSX는 33,090.96을 기록하며 0.15% 소폭 상승했습니다. 장중 범위는 32,918.68에서 33,100.48 사이에 머물렀습니다. 주식 지수는 주저하는 기미를 보였지만, 더 넓은 거시 환경은 안전자산의 상당한 움직임으로 특징지어져 금은 +1.77%, 은은 +6.49% 상승했습니다.

이러한 자산 간의 차이는 TSX가 안정적으로 유지되고 있지만, 기초적인 헤징 수요가 높다는 것을 시사합니다. 주요 동인은 지수별 펀더멘털보다는 글로벌 무역 정책과 관련된 헤드라인 주도 위험 가격 책정으로 남아 있습니다. 따라서 뉴욕 현금 유동성이 그 주의 나머지 기간 동안 더 명확한 방향을 제시할 때까지 전술적 편향은 방어적으로 유지됩니다.

세션별 분석

아시아 마감 ~ 런던 개장

아시아 세션으로부터의 인계는 TSX를 신중한 입장으로 남겨두었습니다. 활동은 최신 무역 정책 개발을 처리하면서 선택적 유동성으로 특징지어졌습니다. 0.36% 하락한 미국 달러 지수(DXY)의 약세는 상품 관련 주식에 다소 지지력을 제공했지만, 이는 더 넓은 변동성 우려에 의해 완화되었습니다.

런던 오전 및 뉴욕 개장

유럽 시장은 미주 지역의 위험 경향을 설정했습니다. 09:30 뉴욕 개장은 중요한 전환점입니다. 현지 현금 유동성은 현재의 이득이 확장될지 아니면 지수가 평균 회귀에 굴복할지를 결정할 것입니다. 투자자들은 금속 입찰이 지속될지 면밀히 주시하고 있는데, 이는 위험 회피로의 더 깊은 구조적 움직임을 나타낼 수 있습니다.

기술적 레벨 및 시장 구조

S&P/TSX는 현재 잘 정의된 장중 구조를 따르고 있습니다:

• 저항 상한: 33,100.48 (오늘 고점)
• 피벗 가이드: 33,009.58 (중간 범위)
• 주요 지지: 32,918.68 (오늘 저점)

하락 시나리오의 위험을 줄이기 위해서는 33,009.58 피벗 위에서 지속적인 유지가 필요합니다. 반대로 이 레벨 유지가 실패하면 전술적으로 방어적인 편향이 유지됩니다.

확률 가중 시나리오

기본 사례: 범위 지속 (확률 60%)

이 시나리오에서는 정책 뉴스가 여전히 시끄럽지만 즉각적인 확대로 이어지지는 않습니다. 포지셔닝은 신중하게 유지되어 33,009.58 피벗 주변에서 평균 회귀로 이어집니다. 구매자들이 완전한 돌파에 대한 확신이 부족하므로 33,100.48 저항 레벨에서의 하락을 예상합니다.

위험 선호 확장 (확률 20%)

위험 서사가 완화되거나 지지적인 교차 자산 충격을 통해 심리가 개선될 경우 TSX는 33,100.48 이상으로 돌파할 수 있습니다. 이는 신용 분위기 강화 및 순환 섹터로의 회전과 함께 나타날 가능성이 높습니다.

위험 회피 반전 (확률 20%)

불리한 정책 헤드라인이나 새로운 변동성 충격은 32,918.68 아래로 하락 돌파를 유발할 것입니다. 이 환경에서는 방어적 섹터가 좋은 성과를 보이며, 더 강한 매도 압력이 세션 최저치를 목표로 할 것입니다.

북미 무역 및 인플레이션에 영향을 미치는 거시적 요인에 대한 자세한 분석은 캐나다 및 글로벌 지표에 대한 최근 노트를 참조하십시오:

• S&P/TSX 종합 지수 분석: 캐나다 CPI 및 관세 위험 지배
• USDCAD 시장 노트: 미국 달러 강세 대 유가 중립
• 공급 충격으로서의 무역 정책: 인플레이션에 대한 관세 영향