วิเคราะห์ S&P/TSX: ดัชนีคงตัวท่ามกลางกระแสการซื้อขายในเอเชีย

ดัชนี S&P/TSX Composite (TSX) ยังคงมีการรวมตัวอย่างจำกัดในช่วงการซื้อขายของวันที่ 19 มกราคม เนื่องจากผู้เข้าร่วมตลาดชั่งน้ำหนักระหว่างค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่อ่อนค่าลงเทียบกับการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของโลหะมีค่าและความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงมีอยู่

ภาพรวมตลาดและปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจมหภาค

ณ ช่วงเช้าของการเปิดตลาดลอนดอน ก่อนเปิดตลาดนิวยอร์ก ดัชนี TSX อยู่ที่ 33,090.96 เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.15% ช่วงระหว่างวันยังคงอยู่ระหว่าง 32,918.68 ถึง 33,100.48 ในขณะที่ดัชนีหุ้นแสดงสัญญาณของความลังเล แต่สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคที่กว้างขึ้นมีลักษณะเฉพาะด้วยการเคลื่อนไหวที่สำคัญในสินทรัพย์ปลอดภัย โดยทองคำเพิ่มขึ้น +1.77% และเงินเพิ่มขึ้น +6.49%

ความแตกต่างของสินทรัพย์นี้ชี้ให้เห็นว่าแม้ TSX จะทรงตัว แต่ความต้องการการป้องกันความเสี่ยงที่ซ่อนอยู่ก็สูงขึ้น ปัจจัยขับเคลื่อนหลักยังคงเป็นการกำหนดราคากระแสข่าวที่เกี่ยวข้องกับนโยบายการค้าโลก แทนที่จะเป็นปัจจัยพื้นฐานเฉพาะของดัชนี ดังนั้น อคติเชิงกลยุทธ์ยังคงเป็นการตั้งรับจนกว่าสภาพคล่องเงินสดในนิวยอร์กจะให้ทิศทางที่ชัดเจนยิ่งขึ้นสำหรับส่วนที่เหลือของสัปดาห์

การวิเคราะห์ช่วงการซื้อขาย

ช่วงปิดตลาดเอเชียถึงเปิดตลาดลอนดอน

การส่งต่อจากช่วงการซื้อขายของเอเชียทำให้ TSX อยู่ในท่าทีระมัดระวัง กิจกรรมมีลักษณะเฉพาะด้วยสภาพคล่องแบบเลือกสรร เนื่องจากนักลงทุนประมวลผลการพัฒนาล่าสุดของนโยบายการค้า การอ่อนค่าของดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ (DXY) ที่ลดลง 0.36% ให้การสนับสนุนบางส่วนสำหรับหุ้นกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ แม้ว่าจะถูกลดทอนด้วยความกังวลด้านความผันผวนที่กว้างขึ้น

ช่วงเช้าลอนดอนและเปิดตลาดนิวยอร์ก

ตลาดในยุโรปกำหนดทิศทางความเสี่ยงสำหรับทวีปอเมริกา การเปิดตลาดนิวยอร์กเวลา 09:30 น. ยังคงเป็นจุดสำคัญ สภาพคล่องเงินสดในท้องถิ่นจะกำหนดว่าการเพิ่มขึ้นในปัจจุบันจะดำเนินต่อไปหรือไม่ หรือดัชนีจะยอมจำนนต่อค่าเฉลี่ย นักลงทุนกำลังจับตาดูว่าราคาโลหะจะยังคงอยู่หรือไม่ ซึ่งอาจส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นไปสู่การหลีกเลี่ยงความเสี่ยง

ระดับทางเทคนิคและโครงสร้างตลาด

S&P/TSX กำลังเคารพโครงสร้างระหว่างวันที่กำหนดไว้อย่างดี:

• แนวต้านสูงสุด: 33,100.48 (ราคาสูงสุดของวันนี้)
• จุดหมุน: 33,009.58 (ช่วงกลาง)
• แนวรับหลัก: 32,918.68 (ราคาต่ำสุดของวันนี้)

การรักษาระดับเหนือจุดหมุน 33,009.58 เป็นสิ่งจำเป็นเพื่อลดความเสี่ยงขาลง ในทางกลับกัน การไม่สามารถรักษาระดับนี้ได้จะทำให้อคติเชิงกลยุทธ์ยังคงเป็นขาลง

สถานการณ์ถ่วงน้ำหนักด้วยความน่าจะเป็น

กรณีพื้นฐาน: การรักษาระดับ (ความน่าจะเป็น 60%)

ในสถานการณ์นี้ ข่าวพาดหัวด้านนโยบายยังคงมีความผันผวนแต่ไม่นำไปสู่ความรุนแรงในทันที ตำแหน่งการถือครองยังคงระมัดระวัง นำไปสู่การกลับสู่ค่าเฉลี่ยประมาณจุดหมุน 33,009.58 คาดว่าจะมีการลดลงที่ระดับแนวต้าน 33,100.48 เนื่องจากผู้ซื้อขาดความมั่นใจสำหรับการทะลุทะลวงอย่างเต็มที่

การขยายตัวแบบ Risk-On (ความน่าจะเป็น 20%)

หากเรื่องราวความเสี่ยงอ่อนตัวลงหรือความเชื่อมั่นดีขึ้นผ่านแรงกระตุ้นข้ามสินทรัพย์ที่สนับสนุน TSX อาจทะลุเหนือ 33,100.48 สิ่งนี้มีแนวโน้มที่จะมาพร้อมกับการเสริมความแข็งแกร่งของโทนเสียงเครดิตและการหมุนเวียนกลับสู่ภาคส่วนวัฏจักร

การกลับตัวแบบ Risk-Off (ความน่าจะเป็น 20%)

ข่าวพาดหัวนโยบายที่ไม่พึงประสงค์หรือภาวะผันผวนที่เกิดขึ้นใหม่จะกระตุ้นให้เกิดการทะลุแนวรับต่ำกว่า 32,918.68 ในสภาพแวดล้อมนี้ ภาคส่วนที่ตั้งรับจะทำผลงานได้ดี ในขณะที่แรงกดดันจากการขายที่รุนแรงขึ้นจะพุ่งเป้าไปที่ระดับต่ำสุดของช่วงการซื้อขาย

สำหรับการวิเคราะห์ปัจจัยมหภาคที่ส่งผลกระทบต่อการค้าและอัตราเงินเฟ้อในอเมริกาเหนืออย่างละเอียดเพิ่มเติม โปรดอ่านบันทึกล่าสุดของเราเกี่ยวกับแคนาดาและตัวชี้วัดทั่วโลก:

• การวิเคราะห์ S&P/TSX Composite: CPI ของแคนาดาและความเสี่ยงจากภาษีเป็นปัจจัยหลัก
• บันทึกตลาด USDCAD: ความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐฯ เทียบกับราคาน้ำมันที่ทรงตัว
• นโยบายการค้าในฐานะภาวะช็อกทางอุปทาน: ผลกระทบของภาษีต่ออัตราเงินเฟ้อ