S&P/TSX Analizi: Asya Akışı Ortasında Endeks Aralığı Koruyor

S&P/TSX Composite (TSX), 19 Ocak seansında dar bir konsolidasyon sergiledi; piyasa katılımcıları zayıflayan ABD Doları'nı, değerli metallerdeki keskin yükselişi ve devam eden jeopolitik risk primlerini değerlendirdi.

Piyasa Durumu ve Makro Arka Plan

Londra sabahı New York açılışına kadar TSX, mütevazı bir %0,15 artışla 33.090,96 seviyesinde işlem görüyordu. Gün içi aralık 32.918,68 ile 33.100,48 arasında kaldı. Hisse senedi endeksleri tereddüt işaretleri gösterirken, daha geniş makro ortam güvenli liman varlıklarında önemli bir hareketle karakterize edildi; Altın %1,77 artarken, Gümüş %6,49 sıçradı.

Bu varlıklar arası ayrışma, TSX'in istikrarlı kalmasına rağmen, temel riskten korunma talebinin yüksek olduğunu gösteriyor. Birincil itici güç, endekse özgü temellerden ziyade, küresel ticaret politikasına ilişkin haber odaklı risk fiyatlamaları olmaya devam ediyor. Sonuç olarak, taktiksel eğilim, New York nakit likiditesi haftanın geri kalanı için daha net bir yön sağlayana kadar savunmacı kalmaktadır.

Seans Başına Analiz

Asya Kapanışı - Londra Açılışı

Asya seansından devir, TSX'i temkinli bir duruşta bıraktı. Faaliyet, yatırımcılar en son ticaret politikası gelişmelerini değerlendirirken seçici likidite ile karakterize edildi. %0,36 düşüşle ABD Dolar Endeksi'ndeki (DXY) zayıflık, emtia bağlantılı hisse senetleri için bir miktar destek sağladı, ancak bu durum daha geniş oynaklık endişeleriyle hafifletildi.

Londra Sabahı ve New York Açılışı

Avrupa piyasaları, Amerika için risk tonu referansını belirledi. 09:30 New York açılışı kritik eşik olmaya devam ediyor; yerel nakit likiditesi, mevcut kazançların uzayıp uzamayacağını veya endeksin ortalamaya dönüşe teslim olup olmayacağını belirleyecektir. Yatırımcılar, metallerin yükselişinin devam edip etmeyeceğini yakından izliyor, bu da riskten kaçınmaya yönelik daha derin yapısal bir hareketi işaret edebilir.

Teknik Seviyeler ve Piyasa Yapısı

S&P/TSX şu anda iyi tanımlanmış bir gün içi yapıya saygı duyuyor:

• Direnç Sınırı: 33.100,48 (Bugünün Yükseği)
• Pivot Rehberi: 33.009,58 (Orta Aralık)
• Birincil Destek: 32.918,68 (Bugünün Düşüğü)

Aşağı yönlü senaryoyu risksiz hale getirmek için 33.009,58 pivot seviyesinin üzerinde sürdürülebilir bir tutunma gereklidir. Tersine, bu seviyeyi koruyamama, eğilimi taktiksel olarak savunmacı tutar.

Olasılık Ağırlıklı Senaryolar

Temel Senaryo: Aralıkta Kalma (%60 Olasılık)

Bu senaryoda, politika haberleri gürültülü kalır ancak acil bir tırmanışa yol açmaz. Konumlandırma temkinli kalır ve 33.009,58 pivotu civarında ortalamaya dönüşe yol açar. Alıcıların tam bir kırılma için ikna yeteneği olmadığından, 33.100,48 direnç seviyesinde düşüşler beklenir.

Risk-On Uzatma (%20 Olasılık)

Risk anlatısı yumuşarsa veya destekleyici bir çapraz varlık dürtüsü aracılığıyla duyarlılık iyileşirse, TSX 33.100,48'in üzerine çıkabilir. Bu durum muhtemelen güçlenen bir kredi tonu ve döngüsel sektörlere yeniden dönüşle birlikte gelecektir.

Risk-Off Tersine Dönüş (%20 Olasılık)

Olumsuz bir politika haberi veya yenilenen bir volatilite şoku, 32.918,68'in altında aşağı yönlü bir kırılmayı tetikleyecektir. Bu ortamda, savunma sektörleri daha iyi performans gösterirken, daha ağır satış baskısı seansın en düşük seviyelerini hedefleyecektir.

Kuzey Amerika ticaretini ve enflasyonunu etkileyen makro faktörlere ilişkin daha ayrıntılı analizler için Kanada ve küresel göstergelerle ilgili son notlarımıza bakınız:

• Tedarik Şoku Olarak Ticaret Politikası: Tarifelerin Enflasyon Üzerindeki Etkisi