Phân tích S&P/TSX: Chỉ số giữ vững phạm vi trong phiên giao dịch Châu Á

Chỉ số tổng hợp S&P/TSX (TSX) duy trì sự củng cố chặt chẽ trong phiên giao dịch ngày 19 tháng 1, khi những người tham gia thị trường cân nhắc đồng Đô la Mỹ suy yếu so với sự tăng vọt mạnh mẽ của kim loại quý và các mức phụ phí rủi ro địa chính trị dai dẳng.

Tổng quan thị trường và bối cảnh vĩ mô

Vào buổi sáng ở London, chuẩn bị cho phiên giao dịch New York, TSX đứng ở mức 33.090,96, tăng khiêm tốn 0,15%. Phạm vi giao dịch trong ngày vẫn nằm trong khoảng từ 32.918,68 đến 33.100,48. Trong khi các chỉ số chứng khoán cho thấy dấu hiệu ngập ngừng, môi trường vĩ mô rộng lớn hơn được đặc trưng bởi một động thái đáng kể trong các tài sản trú ẩn an toàn, với Vàng tăng +1,77% và Bạc tăng vọt +6,49%.

Sự phân kỳ tài sản chéo này cho thấy rằng trong khi TSX đang giữ vững, nhu cầu phòng ngừa rủi ro cơ bản đang ở mức cao. Động lực chính vẫn là định giá rủi ro dựa trên tiêu đề tin tức liên quan đến chính sách thương mại toàn cầu thay vì các yếu tố cơ bản cụ thể của chỉ số. Do đó, xu hướng chiến thuật vẫn mang tính phòng thủ cho đến khi thanh khoản tiền mặt ở New York cung cấp một định hướng rõ ràng hơn cho phần còn lại của tuần.

Phân tích từng phiên

Từ đóng cửa Châu Á đến mở cửa London

Sự chuyển giao từ phiên giao dịch Châu Á đã khiến TSX ở trạng thái thận trọng. Hoạt động được đặc trưng bởi thanh khoản có chọn lọc khi các nhà giao dịch xử lý những diễn biến mới nhất về chính sách thương mại. Sự suy yếu của Chỉ số Đồng Đô la Mỹ (DXY), giảm 0,36%, đã cung cấp một số hỗ trợ cho các cổ phiếu liên quan đến hàng hóa, mặc dù điều này đã bị giảm bớt bởi những lo ngại về biến động rộng hơn.

Sáng London và mở cửa New York

Các thị trường châu Âu thiết lập yếu tố tham chiếu rủi ro cho châu Mỹ. Phiên mở cửa New York lúc 09:30 vẫn là thời điểm quan trọng; thanh khoản tiền mặt tại địa phương sẽ quyết định liệu mức tăng hiện tại có được kéo dài hay chỉ số sẽ chịu sự đảo chiều về mức trung bình. Các nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ liệu mức mua kim loại có tiếp tục hay không, điều này có thể báo hiệu một động thái cơ cấu sâu hơn hướng tới sự tránh né rủi ro.

Mức kỹ thuật và cấu trúc thị trường

Chỉ số S&P/TSX hiện đang tôn trọng một cấu trúc trong ngày được xác định rõ ràng:

• Mức kháng cự: 33.100,48 (Mức cao nhất hôm nay)
• Điểm xoay: 33.009,58 (Giữa phạm vi)
• Hỗ trợ chính: 32.918,68 (Mức thấp nhất hôm nay)

Việc duy trì trên mức xoay 33.009,58 là cần thiết để giảm rủi ro giảm giá. Ngược lại, việc không giữ được mức này khiến xu hướng vẫn mang tính phòng thủ về mặt chiến thuật.

Các kịch bản có trọng số xác suất

Trường hợp cơ bản: Duy trì phạm vi (Xác suất 60%)

Trong kịch bản này, các tiêu đề chính sách vẫn gây nhiễu nhưng không dẫn đến leo thang ngay lập tức. Định vị giữ thận trọng, dẫn đến sự đảo chiều về mức trung bình quanh trục 33.009,58. Dự kiến các đợt giảm tại mức kháng cự 33.100,48 khi người mua thiếu niềm tin để phá vỡ hoàn toàn.

Mở rộng hướng rủi ro (Xác suất 20%)

Nếu câu chuyện rủi ro giảm bớt hoặc tâm lý được cải thiện thông qua một động lực xuyên tài sản hỗ trợ, TSX có thể vượt qua 33.100,48. Điều này có thể đi kèm với sự tăng cường của tín dụng và sự xoay vòng trở lại các lĩnh vực có tính chu kỳ.

Đảo ngược hướng rủi ro (Xác suất 20%)

Một tiêu đề chính sách bất lợi hoặc một cú sốc biến động mới sẽ gây ra sự phá vỡ xuống dưới 32.918,68. Trong môi trường này, các ngành phòng thủ sẽ hoạt động tốt hơn trong khi áp lực bán mạnh hơn nhắm vào các mức thấp nhất trong phiên.

Để biết phân tích chi tiết hơn về các yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến thương mại và lạm phát ở Bắc Mỹ, hãy xem các ghi chú gần đây của chúng tôi về Canada và các chỉ số toàn cầu:

• Phân tích tổng hợp S&P/TSX: CPI Canada và Rủi ro Thuế quan chiếm ưu thế
• Chính sách thương mại như một cú sốc cung: Tác động của thuế quan đến lạm phát