Analiza SMI: Szwajcarski Indeks Rynkowy Osuwa Się w Wyniku Ryzyka Politycznego

Szwajcarski Indeks Rynkowy (SMI) handlował z defensywnym nastawieniem podczas sesji 19 stycznia, ponieważ uczestnicy rynku priorytetyzowali hedging ryzyka ponad fundamentalne czynniki indeksu. Ta zmiana następuje w szerszym kontekście makroekonomicznym, zdefiniowanym przez niepewność polityki handlowej i znaczny wzrost popytu na metale szlachetne.

Przegląd Rynku: Dominacja Ryzyka Politycznego

O godzinie 11:35 czasu londyńskiego, SMI (CH20) znajdował się na poziomie 12 609,34, co oznacza spadek o 0,24% w ramach zakresu dziennego od 12 560,92 do 12 652,8. Podczas gdy Indeks Dolara Amerykańskiego (DXY) wykazywał osłabienie (-0,36%), głównym "sygnałem" rynkowym był kompleks metali, gdzie złoto wzrosło o 1,77%, a srebro poszybowało o ponad 6%. Ta dywergencja sugeruje, że inwestorzy aktywnie wyceniają premię za ryzyko polityczne, zamiast reagować na tradycyjne wskaźniki wzrostu.

Podsumowanie Sesji

• Przejście Azja-Europa: Po mieszanym zamknięciu w Azji, rynki europejskie otworzyły się z ostrożnym nastawieniem. Głównym czynnikiem pozostaje stopniowe zmniejszanie ryzyka, w przeciwieństwie do wymuszonej likwidacji.
• Poranek w Londynie: Indeks CH20 utrzymał się w ramach mapy śróddziennej, z limitem na 12 652,8, z przepływami zgodnymi z defensywnym pozycjonowaniem przed otwarciem w Nowym Jorku.
• Prognoza dla Nowego Jorku: Focus przesuwa się teraz na to, czy płynność Wall Street potwierdzi ruchy w Europie, czy też wywoła handel oparty na regresji do średniej.

Struktura Techniczna i Kluczowe Poziomy

Technicznie, SMI porusza się w ciasnej strukturze. Intradzienny dołek na poziomie 12 560,92 służy jako główny poziom wsparcia, podczas gdy poranny szczyt 12 652,8 działa jako natychmiastowy opór.

Punkt obrotu dla sesji znajduje się na 12 606,86 (środek zakresu). Utrzymane notowania poniżej tego punktu obrotu utrzymują taktycznie defensywne nastawienie, podczas gdy jego przekroczenie mogłoby zmniejszyć ryzyko natychmiastowego spadku w celu przetestowania dziennych szczytów.

Perspektywy: Ryzyko Polityczne vs. Płynność w USA

W naszym podstawowym scenariuszu (60% prawdopodobieństwa) oczekujemy, że obecny zakres utrzyma się, ponieważ szum makroekonomiczny będzie się utrzymywał bez znaczącej eskalacji. Jednakże, inwestorzy powinni pozostać czujni na dwa alternatywne wyniki:

• Odwrócenie ryzyka (20%): Nowy szok zmienności lub niekorzystny nagłówek dotyczący handlu może doprowadzić do przełamania poniżej 12 560,92, zapraszając do zwiększonej sprzedaży przed zamknięciem.
• Odbicie ulgowe (20%): Poprawa sentymentu lub systematyczne zwiększanie ryzyka może doprowadzić do przełamania oporu, szczególnie jeśli kontrakty futures w USA wykażą odporność.

Powiązane artykuły:

Co Dalej?

Kolejne 24 godziny będą kluczowe dla oceny czasu trwania tej premii za ryzyko. Kluczowe wskaźniki obejmują dodatkowe nagłówki dotyczące polityki handlowej oraz potwierdzenie w różnych klasach aktywów – a konkretnie, czy wzrost cen metali szlachetnych utrzymuje się wraz ze spadkami na giełdzie. Okno płynności w USA (09:30–11:30 czasu nowojorskiego) prawdopodobnie zadecyduje, czy indeks pogłębi spadek, czy ustabilizuje się.