Phân tích SMI: Chỉ số thị trường Thụy Sĩ giảm do rủi ro chính sách

Chỉ số Thị trường Thụy Sĩ (SMI) giao dịch với xu hướng phòng thủ trong phiên giao dịch ngày 19 tháng 1, khi những người tham gia thị trường ưu tiên phòng ngừa rủi ro hơn các yếu tố cơ bản cụ thể của chỉ số. Sự thay đổi này diễn ra trong bối cảnh vĩ mô rộng lớn hơn được định nghĩa bởi sự bất ổn chính sách thương mại và sự gia tăng đáng kể nhu cầu kim loại quý.

Tổng quan thị trường: Beta tiêu đề chiếm ưu thế

Tính đến 11:35 giờ London, SMI (CH20) đứng ở mức 12.609,34, giảm 0,24% trong phạm vi giao dịch trong ngày từ 12.560,92 đến 12.652,8. Trong khi Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) cho thấy sự yếu đi (-0,36%), “dấu hiệu” thị trường chính được tìm thấy ở nhóm kim loại, nơi vàng tăng 1,77% và bạc tăng hơn 6%. Sự khác biệt này cho thấy các nhà đầu tư đang tích cực định giá một phí bảo hiểm rủi ro chính sách thay vì phản ứng với các số liệu tăng trưởng truyền thống.

Phân tích phiên giao dịch

• Chuyển giao Á-Âu: Sau một phiên giao dịch hỗn hợp ở châu Á, các thị trường châu Âu mở cửa với tâm lý thận trọng. Yếu tố chính vẫn là việc giảm rủi ro tăng dần chứ không phải thanh lý bắt buộc.
• Buổi sáng London: Chỉ số CH20 tuân thủ bản đồ giao dịch trong ngày bị giới hạn ở 12.652,8, với dòng chảy phù hợp với vị thế phòng thủ trước khi thị trường New York mở cửa.
• Triển vọng NY: Trọng tâm hiện chuyển sang việc liệu thanh khoản của Phố Wall có xác nhận động thái của châu Âu hay kích hoạt giao dịch hồi quy trung bình hay không.

Cấu trúc kỹ thuật và các mức quan trọng

Về mặt kỹ thuật, SMI đang điều hướng một cấu trúc chặt chẽ. Mức thấp nhất trong ngày là 12.560,92 đóng vai trò là sàn hỗ trợ chính, trong khi mức cao nhất buổi sáng là 12.652,8 đóng vai trò là trần kháng cự tức thời.

Điểm Pivot cho phiên giao dịch nằm ở 12.606,86 (điểm giữa của phạm vi). Việc giữ vững dưới điểm pivot này duy trì một xu hướng phòng thủ chiến thuật, trong khi việc lấy lại có thể giảm rủi ro cho trường hợp giảm giá tức thời để kiểm tra các mức cao nhất trong ngày.

Triển vọng tương lai: Rủi ro chính sách so với Thanh khoản Mỹ

Trong kịch bản cơ sở của chúng tôi (xác suất 60%), chúng tôi dự kiến phạm vi hiện tại sẽ được giữ vững khi nhiễu động vĩ mô vẫn tồn tại mà không có sự leo thang đáng kể. Tuy nhiên, các nhà giao dịch nên cảnh giác với hai kết quả thay thế:

• Đảo chiều rủi ro (20%): Một cú sốc biến động mới hoặc một tiêu đề thương mại bất lợi có thể dẫn đến việc phá vỡ dưới 12.560,92, kéo theo áp lực bán mạnh hơn vào cuối phiên.
• Hồi phục (20%): Một sự cải thiện tâm lý hoặc tái cơ cấu rủi ro theo hệ thống có thể dẫn đến việc phá vỡ trên mức kháng cự, đặc biệt nếu các hợp đồng tương lai của Mỹ cho thấy khả năng phục hồi.

Đọc thêm: Phân tích SMI: Chỉ số thị trường Thụy Sĩ đối mặt với sự gia tăng phí bảo hiểm rủi ro thuế quan

Những điều cần theo dõi tiếp theo

24 giờ tới sẽ rất quan trọng để đánh giá thời gian kéo dài của phí bảo hiểm rủi ro này. Các chỉ số chính bao gồm các tiêu đề chính sách thương mại gia tăng và xác nhận đa tài sản—cụ thể là liệu nhu cầu đối với các kim loại trú ẩn an toàn có tiếp tục song song với sự giảm giá của chứng khoán hay không. Cửa sổ thanh khoản của Mỹ (09:30–11:30 New York) có khả năng sẽ quyết định liệu chỉ số có tiếp tục giảm hay ổn định.