US100分析：政策リスクの再評価でナスダック100が下落

US100（ナスダック100）は1月20日から21日のセッションで、市場参加者が貿易政策の不確実性と地政学的な変化を受けてリスクプレミアムを積極的に再評価したため、段階的なリスク回避の波に直面しました。指数は約0.95%下落し、デュレーションに敏感な資産が強い圧力を受けるリスクオフのマクロ体制への移行を示唆しました。

市場のスナップショット：US100テクニカル概要

ロンドン市場の終値とニューヨーク市場の午前のスナップショット期間中、US100は顕著なボラティリティを示しました。25,383.25で寄り付き、指数は25,097.50から25,436.00の範囲で推移し、最終的に25,136.25付近で落ち着きました。値動きは、確信に基づく買いよりもレベル規律に支配された体制を示しており、ロンドンセッションを通じて、上昇は売られました。

パフォーマンスのドライバー

• 金利感応度：政策リスクのボラティリティが拡大したため、デュレーションエクスポージャーと高倍率テクノロジー株が下落を主導しました。
• クロスアセット伝達：ヘッジ需要により貴金属はアウトパフォームし、安全資産としての資金が防衛的コモディティに集中したため、USDはわずかに軟化しました。
• ポジショニング：今回の動きは、強制的な清算というよりも秩序だったリスク回避として分類されますが、押し目買いには躊躇が見られます。

主要なサポートおよびレジスタンスレベル

US100のテクニカル構造は現在、心理的ピボットである25,000に固定されています。トレーダーは以下の特定のゾーンを監視しています。

重要なサポートゾーン

• 25,097.50：その日の即座の安値であり、第一の防衛線です。
• 25,000：主要な心理的サポートレベルであり、これを下回るとテールリスクシナリオが加速する可能性があります。

テクニカルレジスタンスゾーン

• 25,250：この水準を上回って維持されると、潜在的なボラティリティの圧縮を示すでしょう。
• 25,436.00：その日の現在の高値であり、あらゆるリリーフラリーの主要なターゲットです。

今後24時間の確率的シナリオ

ベースケース：不確実性の高いレンジ（60%の確率）

さらなるエスカレートするニュースがない限り、US100は現在の価値を中心に平均回帰すると予想されます。市場が貿易に関する発言に敏感であるため、上昇はレジスタンスで失速する可能性が高いです。この見方の無効化は、25,561を継続的に上回るか、24,972.50を下回った場合に発生します。

リスクオンの拡大：デエスカレーションによる安心（22%の確率）

政策に関する発言が軟化するか、金利が安定した場合、25,436.00および25,561に向かって緩和的に上昇する可能性があります。ただし、これは25,250レベルを首尾よく取り戻すことに依存します。

リスクオフの継続：政策のエスカレーション（18%の確率）

貿易政策の摩擦の再燃や長期金利の急騰は、システム的な追随売りによって指数を25,097.50の安値を割り込み、24,847.50付近のより深いサポートレベルを目指す可能性があります。

現在の政策変更がグローバル指数に与える広範な影響を理解するために、以下の最近の報道をご参照ください。

• ナスダック100分析：関税リスクプレミアム急騰でUS100が下落
• 2026年1月決算プレビュー：セクターのボラティリティの中でのガイダンスの信頼性
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