การวิเคราะห์ CAD/JPY: ความผันผวนของ JPY พบกับผลตอบแทนทั่วโลกที่สูงขึ้น

คู่สกุลเงิน CAD/JPY เคลื่อนไหวในภาพรวมที่ซับซ้อนเมื่อวันที่ 20 มกราคม 2569 เนื่องจากเงินเยนญี่ปุ่นเผชิญกับแรงกดดันสองทางจากผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกที่พุ่งสูงขึ้นและการป้องกันความเสี่ยงด้านนโยบายการค้าอย่างเข้มข้น แม้ว่าคู่สกุลเงินนี้จะสามารถทำกำไรได้ แต่การเคลื่อนไหวของราคาบ่งชี้ว่าตลาดกำลังเผชิญกับกระแส 'ความเสี่ยงต่ำ' ที่สนับสนุนสภาพคล่องที่ปลอดภัยมากกว่าสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีเบต้าสูง

ปัจจัยขับเคลื่อนระดับมหภาค: ความเสี่ยงด้านนโยบายและเรื่องราวผลตอบแทน

ประเด็นหลักที่ครอบงำช่วงตลาดนิวยอร์กคือความแตกต่างที่กว้างขึ้นระหว่างผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และเงินดอลลาร์สหรัฐ แม้ว่าผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีจะกลับมาแตะ 4.27% และอายุ 2 ปีอยู่ที่ 3.946% อย่างมั่นคง แต่เงินดอลลาร์กลับอ่อนค่าลงเนื่องจากราคา 'ความเสี่ยงด้านนโยบาย' เป็นจุดสนใจหลัก ความไม่แน่นอนนี้มักจะเชื่อมโยงกับข่าวพาดหัวด้านนโยบายการค้า ทำให้เกิดการไหลเข้าของเงินทุนป้องกันความเสี่ยงเข้าสู่ฟรังก์สวิสและเยน ทำให้การตอบสนองแบบ Carry trade ต่ออัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นไม่เป็นไปตามปกติ

สรุปช่วงเวลา: ตั้งแต่เปิดตลาดลอนดอนถึงเช้าวันจันทร์

ในช่วงเวลาตลาดลอนดอน ข้อมูลตลาดแรงงานของสหราชอาณาจักรเป็นตัวกระตุ้นเฉพาะสำหรับคู่สกุลเงินปอนด์ แต่ตลาด FX โดยรวมยังคงมุ่งเน้นไปที่การเปิดตลาดเงินสดของสหรัฐฯ หลังจากวันหยุด เมื่อตลาด Wall Street กลับมา ความอ่อนแอของหุ้น—ซึ่งเห็นได้จากการลดลง 1.0% ของฟิวเจอร์ส S&P 500—ตอกย้ำท่าทีป้องกันความเสี่ยงในพื้นที่สกุลเงิน

• การเปลี่ยนผ่านตลาดเอเชีย/ลอนดอน: ความเชื่อมั่นที่ระมัดระวังทำให้ USD ถูกเสนอขายในขณะที่สกุลเงินที่ปลอดภัยเช่น CHF และ JPY ได้รับการประมูลแบบเลือกสรร
• เช้าวันจันทร์: การป้องกันความเสี่ยงข้ามสินทรัพย์เพิ่มขึ้น โดย DXY ซื้อขายในช่วงที่ผันผวนระหว่าง 98.02 ถึง 98.90

การวิเคราะห์ทางเทคนิค CAD/JPY: ระดับสำคัญที่ต้องจับตา

คู่สกุลเงิน CAD/JPY ปิดใกล้ 114.37 เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.31% จากราคาเปิดที่ 114.00 การเคลื่อนไหวระหว่างวันถูกกำหนดโดยช่วง 113.47 ถึง 114.80 การเคลื่อนไหวนี้ดูเหมือนจะเป็นผลมาจาก USD ที่มีการปรับราคาใหม่มากกว่าแนวโน้มที่ขับเคลื่อนโดย CAD อย่างแท้จริง โดยส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสัมพัทธ์ทำหน้าที่เป็นตัวกรองรอง

ระดับราคาที่กำหนด

• แนวต้านทันที: 114.80 (จุดสูงสุดระหว่างวัน)
• ระดับ Pivot/เฉลี่ย: 114.21
• แนวรับ: 113.47 (จุดต่ำสุดระหว่างวัน)
• จุดยึดทางจิตวิทยา: 114.00

ในทางเทคนิค นักลงทุนขาขึ้นจะต้องรักษาราคาให้อยู่เหนือจุด Pivot 114.21 เพื่อเล็งเป้าหมายการทะลุขึ้นสู่ 115.14 ในทางกลับกัน หากไม่สามารถรักษาระดับแนวรับ 113.47 ได้ อาจส่งสัญญาณการลดลงที่ลึกขึ้นสู่โซน 113.13

• บันทึกตลาด CAD/JPY: การสำรวจจุด Pivot ที่ 110.31 ในวัน MLK
• บันทึกตลาด AUD/JPY: ความผันผวนของ JPY พบกับผลตอบแทนทั่วโลกที่สูงขึ้น
• การวิเคราะห์ US 500: S&P 500 ร่วงลงเนื่องจากความเสี่ยงพรีเมียมจากภาษีพุ่งสูงขึ้น

สถานการณ์และแนวโน้มในอนาคต

ในกรณีพื้นฐานของเรา (ความน่าจะเป็น 60%) คาดว่า CAD/JPY จะยังคงอ่อนไหวต่อพาดหัวข่าวและคงอยู่ในกรอบ โดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงข้อมูลที่สำคัญ ตลาดน่าจะยังคงปรับราคาความเสี่ยงด้านนโยบายผ่านการป้องกันความเสี่ยง การฟื้นตัว (ความน่าจะเป็น 20%) จะต้องอาศัยการผ่อนคลายของข่าวพาดหัวด้านการค้าและการทรงตัวของหุ้น ซึ่งอาจผลักดันคู่สกุลเงินนี้กลับไปสู่จุดสูงสุดระหว่างวัน

เทรดเดอร์ควรจับตาดูข้อมูลที่อยู่อาศัยของสหรัฐฯ และใบอนุญาตก่อสร้างที่จะประกาศในวันพุธอย่างใกล้ชิด เนื่องจากข้อมูลเหล่านี้จะให้ข้อมูลอัปเดตล่าสุดเกี่ยวกับช่องทางการส่งผ่านนโยบายอัตราดอกเบี้ย นอกจากนี้ ข้อมูลสินค้าคงคลังน้ำมันดิบของ EIA อาจทำให้เกิดความผันผวนทางอ้อมผ่านช่องทางความเสี่ยงสินค้าโภคภัณฑ์