Tahvil Piyasası Analizi: Hafta Sonu Akışlarını ve Süre Talebini Çözme

Ocak 2026'nın son işlem seansı sona ererken, sabit getirili menkul kıymet piyasası yatırımcı davranışında incelikli bir değişim sergiliyor. Fiyatlar geçmiş işlemleri temsil ederken, güncel akış verileri piyasanın nihai yalan dedektörü görevi görerek, kimin göz kırptığını ve bir sonraki büyük yapısal hareketin nerede sahnelendiğini işaret ediyor.

Küresel Girişleri ve Piyasa Konumlandırmasını Analiz Etme

Reuters'tan alınan son veriler, ABD tahvil fonlarına anlamlı girişlerin yanı sıra devam eden hisse senedi ilgisini de vurguluyor. Bu senkronize hareket, piyasa katılımcılarının savunmacı bir duruşa geçmek yerine dengeli bir pozisyon oluşturduğunu gösteriyor. Faiz vadeli işlemlerinin 2026 boyunca yalnızca ılımlı bir gevşemeyi fiyatlamasıyla birlikte, mevcut ortam geçici oynaklık ile yapısal bir rejim değişimi arasında ayrım yapabilenleri destekliyor. Örneğin, US10Y canlı fiyat verileri, daha geniş piyasa duyarlılığı için kritik bir dayanak noktası olan %4.241'lik bir kapanışla mücadele eden bir piyasayı yansıtıyor.

Akış Verileri Nerede İlk Ortaya Çıkar?

Mevcut rejimde, eğrinin "karnı" (5-10Y), uzun vadede görülen aşırı konveksite riskleri olmaksızın süre (duration) arayan yatırımcılar için tercih edilen varış noktası olmaya devam ediyor. Bu arada, kısa vadeli (0-3Y) ise anlık politika beklentilerinin taktiksel bir ifadesi olarak hizmet etmeye devam ediyor. US10Y grafiğini canlı takip edenler, 10 yıllık getirinin, geçmişte daha geniş sabit getirili menkul kıymet rotasyonlarının hızını belirlemiş olan, yerleşik %4.24 pivot bölgesindeki konumunu korumak için mücadele ettiğini gözlemleyecektir.

Eğri Anlık Görüntüsü: Vade Primini Ölçme

30 Ocak 2026 Cuma kapanışında, getiri eğrisi belirli bir geometri sergiledi: 2Y %3.527, 10Y %4.241 ve 30Y %4.872 seviyesindeydi. Bu durum, 0.714 puanlık 2s10s spreadi ve 0.631 puanlık 10s30s spreadi ile sonuçlanıyor. Böyle bir eğri şekli, 'uzun süre yüksek ancak sonsuza kadar değil' anlatısının ayırt edici özelliğidir. US10Y canlı grafiğini izlemek, marjinal satıcının tükenip tükenmediğini belirlemek isteyen yatırımcılar için hayati önem taşır, zira makro anlatıdaki herhangi bir küçük kayma, hızlı bir süre (duration) rallisine neden olabilir.

Rejim Değişikliği: Satıcı Tükenmesini Belirleme

Piyasa dinamiklerinde gerçek bir değişimi doğrulamak için üç pratik kontrol gereklidir. İlk olarak, olumsuz haberlere rağmen getirilerin yükselmemesi durumunu gözlemlemeliyiz; bu, satış baskısının zirveye ulaştığını gösterir. İkincisi, yüksek arza rağmen kolayca sonuçlanan ihaleleri arıyoruz – bu, "gerçek paranın" piyasaya geri döndüğüne dair açık bir işarettir. Son olarak, US10Y gerçek zamanlı akışını izleyerek, olumlu haberlere rağmen getirilerin düşüp düşmediğini doğrulayabiliriz; bu da süre (duration) talebinin ciddi şekilde geri döndüğünü teyit eder. US10Y canlı oranının bu seviyeler etrafındaki tutarlılığı, yeni aya girerken carry işlemlerinin başarısını belirleyecektir.

• ABD 10Y Getiri Analizi: %4.24 Pivot Mücadele Bölgesinde Seyir
• Tahvil Piyasası Volatilite Analizi: Sakin Rejimler Riski Neden Artırır?
• ABD Hazine 30Y Analizi: %4.889 Açık Ölçer Pivotunu Test Etme
• Tahvil Piyasası İncelemesi: ABD 30Y Getirileri %4.87 Vade Primi Teklifini Koruyor

Risk Uyarısı: Bu içerik yalnızca bilgilendirme ve yorumlama amaçlıdır ve finansal tavsiye niteliği taşımaz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların göstergesi değildir.