ABD 10 Yıllık Getiri Analizi: %4.24 Pivot Mücadele Alanında Seyir

Piyasa 30 Ocak kapanışının ardından hafta sonuna girerken, ABD 10 Yıllık Hazine getirisi %4.241 gibi kritik bir dönüm noktasında duruyor. Bu seviye sadece bir sayıdan daha fazlasını temsil ediyor; ekonomik büyüme beklentilerinin, piyasanın süreye dayalı risk primi talebiyle çarpıştığı bir savaş alanı.

10 Yıllık Rejimi Anlamak: Politika ve Vade Primi

Eğrinin ön ucunun, özellikle ABD 2 Yıllık getirilerinin, Federal Rezerv politikasının birincil vekili olarak hareket ettiği varsayılırsa, 10 Yıllık getiri daha geniş ekonominin barometresi ve önemli bir prim işlevi görür. Bu prim—vade primi—2026 yılının başlarında baskın değişken olarak ortaya çıkmıştır. Mevcut US10Y gerçek zamanlı oranında piyasa, kısıtlayıcı politikayı hoş görebilse de, kalıcı mali ve jeopolitik belirsizlikler karşısında uzun vadeli borcu elde tutmak için daha yüksek tazminat talep ettiğini işaret ediyor. US10Y canlı fiyatını izleyen yatırımcılar için, %4.24 seviyesi, dezenflasyon umutları ile arz yönlü baskılar arasında kırılgan bir dengeyi düşündürüyor.

Teknik Karar Haritası: %4.245 Pivot

Cuma günkü %4.226 ila %4.265 aralığına dayanarak, teknik manzara dar bir 3.9 baz puanlık bant ile açıkça tanımlanmıştır. US10Y canlı oranı, aralık ortası veya pivot noktası olan %4.245 yakınında sabit kalmıştır. US10Y canlı grafiğini izleyenler için bu bölge bir bilgi müzayedesini temsil eder. Piyasa katılımcıları, US10Y canlı grafiğini sadece yön için değil, fiyat kabulünün kalitesi için de incelemelidir. Bu karar bandının dışına çıkışın, geçerli sayılması için tekrarlanan kapanışlar ve sakin yeniden testler gereklidir. Tam tersine, başarısız bir kırılma—getirilerin fırlayıp hızla %4.245 pivotuna geri dönmesi— genellikle sürdürülebilir kurumsal akış yerine manşet odaklı oynaklığı gösterir.

Makro İtici Güçler ve Risk Faktörleri

Önümüzdeki seanslarda US10Y canlı oranını değiştirmeye hazır birkaç katalizör bulunmaktadır. İlk olarak, Federal Rezerv iletişimleri büyük önem taşımaktadır; 10 Yıllık getiri, sadece faiz oranı kararının kendisinden ziyade merkez bankasının “tepki fonksiyonuna” özel olarak tepki verir. Ayrıca, enerji fiyatları, enflasyon algısı için birincil girdi olarak yeniden yüzeye çıkmaktadır. Son ham petrol analizinde belirtildiği gibi, jeopolitik riskler emtia fiyatları üzerinde bir taban oluşturarak, US10Y gerçek zamanlı akışında görülebilen uzun vadeli enflasyon başabaş noktalarını doğrudan etkiliyor.

Önümüzdeki Hafta İçin Uygulama Senaryosu

Pazartesi Avrupa açılışı yaklaşırken, US10Y canlı grafiğinin %4.265 direncini üzerinde seviyeleri sürdürüp sürdüremeyeceği veya %4.226 desteğine geri kayıp kaymayacağı üzerine odaklanılmış durumda. US10Y canlı grafiğini kullanan yüksek frekanslı yatırımcılar, bu aşırı noktalarda “kabul” ile “reddedilme” arasındaki farkı aramalıdır. Ayrıca, arz tarafını da izlemek esastır, çünkü yoğun Hazine ihale arzı, uluslararası alıcılardan zayıf marjinal taleple karşılaştığında vade genellikle değer kaybeder. Bu oynaklığın sabit getirili piyasayı nasıl etkilediği hakkında daha geniş bir bağlam için yatırımcılar, sakin rejimler ve artan risklerle ilgili tahvil oynaklığı analizine başvurabilirler.

• Ham Petrol Analizi: %64.80 Direnç Kırılmasını İşleme
• Tahvil Piyasası Oynaklığı Analizi: Sakin Rejimler Neden Riskleri Artırır