Quặng sắt hiện đang điều hướng một bối cảnh phức tạp được xác định bởi tâm lý Trung Quốc biến động và biên lợi nhuận thép giảm, buộc các nhà tham gia thị trường phải ưu tiên tuân thủ mức độ hơn là các câu chuyện rộng lớn. Khi thanh khoản tái cân bằng sau một loạt các dòng chảy do yếu tố vĩ mô dẫn dắt, mặt hàng này đang kiểm tra khả năng phục hồi của phạm vi đã thiết lập trong bối cảnh đồng Đô la Mỹ mạnh lên.
Tổng quan vĩ mô và chế độ thị trường
Tính đến ngày 1 tháng 2 năm 2026, thị trường quặng sắt (62% CFR) đang giao dịch gần 105.62 USD/t, phản ánh một phạm vi ngày hẹp che giấu các tín hiệu cấu trúc kỳ hạn cơ bản. Môi trường vĩ mô rộng lớn hơn được đặc trưng bởi DXY mạnh hơn ở mức 96.86 và lợi suất 10 năm của Hoa Kỳ duy trì ở mức 4.241%. Các yếu tố này đã giữ cho phần bù rủi ro chặt chẽ, đảm bảo rằng dòng chảy hàng hóa vẫn có chọn lọc chứ không phải trên diện rộng. Trong môi trường này, việc theo dõi giá quặng sắt trực tiếp trở nên cần thiết để xác định xem hành động giá do nhu cầu cơ bản hay những thay đổi vị thế tạm thời thúc đẩy.
Trong thời gian đóng cửa của thị trường châu Á và chuyển sang phiên London, thông tin thị trường ban đầu chịu ảnh hưởng nặng nề bởi biểu đồ quặng sắt trực tiếp. Đồng USD mạnh hơn thường đóng vai trò là trở ngại cho phức hợp này, và không có chất xúc tác rõ ràng từ dữ liệu công nghiệp Trung Quốc, các tài khoản theo đà đã nhanh chóng chốt lời trước bất kỳ sức mạnh nào được cảm nhận. Nguồn cấp dữ liệu quặng sắt thời gian thực cho thấy lợi ích hai chiều vẫn tập trung xung quanh các mức thanh toán trước đó, tạo ra các khoảng trống đột ngột gần các vùng dừng.
Các mức kỹ thuật và chiến lược xoay trục
Bản đồ kỹ thuật hiện tại yêu cầu tuân thủ nghiêm ngặt các điểm xoay trục đã xác định để tránh bị mắc kẹt trong các bẫy đảo chiều trung bình. Biểu đồ quặng sắt trực tiếp làm nổi bật 105.60 là sàn ngay lập tức mà phe bò phải bảo vệ để ngăn chặn một đợt thanh lý sâu hơn về mức tâm lý 100.00.
Các mức chính cần theo dõi:
- Hỗ trợ ngay lập tức: 105.60
- Kháng cự/Kích hoạt đầu tiên: 108.50
- Mục tiêu mở rộng: 103.50 (khi vi phạm xu hướng giảm)
- Điều chỉnh sâu hơn: 100.00
Các nhà giao dịch theo dõi tỷ giá quặng sắt trực tiếp nên lưu ý rằng phiên New York mở cửa thường là bài kiểm tra cuối cùng cho các biến động hàng ngày. Nếu phiên Hoa Kỳ không thể phát triển theo đà của phiên London, điều đó thường báo hiệu rằng động thái đã cạn kiệt và có khả năng đảo chiều. Điều này đặc biệt liên quan khi các mẫu biểu đồ quặng sắt trực tiếp cho thấy sự hợp nhất ngang gần mức kháng cự.
Phân tích kịch bản: Trường hợp cơ bản so với ngoại lệ
Trường hợp cơ sở của chúng tôi, với xác suất 65%, cho thấy các điều kiện vĩ mô sẽ vẫn vững chắc nhưng không hỗn loạn. Trong kịch bản này, chúng tôi kỳ vọng giá sẽ ổn định và giao dịch trong phạm vi đã thiết lập. Người mua chiến thuật có khả năng bảo vệ mức 105.60, trong khi người bán sẽ dựa vào mức kháng cự 108.50. Hành vi giới hạn phạm vi này là điển hình của một môi trường giá quặng sắt trong đó cả phe bò và phe gấu đều chưa tìm thấy lợi thế cấu trúc.
Ngược lại, một đợt mở rộng đà (xác suất 17%) sẽ yêu cầu gió ngược USD giảm nhẹ, cho phép biểu đồ quặng sắt đẩy mạnh lên các mức mở rộng cao hơn. Tuy nhiên, một sự phá vỡ dưới 105.60 sẽ kích hoạt kịch bản đảo chiều (xác suất 18%), kéo giá về mốc 100.00 khi thanh khoản mỏng đi. Trong một thị trường biến động như vậy, dữ liệu quặng sắt trực tiếp thường phản ánh việc giảm đòn bẩy nhanh chóng nếu các mức hỗ trợ chính bị phá vỡ mà không có sự phục hồi ngay lập tức.
Thực hiện và kiểm soát rủi ro
Trong chế độ hiện tại, việc sớm hiếm khi được đền đáp. Thực hiện thành công bao gồm việc chờ xác nhận xung quanh các điểm xoay chính và định cỡ vị thế một cách thận trọng khi thanh khoản không chắc chắn. Nếu biến động vẫn ở mức cao, cách tiếp cận thận trọng là nới rộng các điểm dừng và giảm quy mô vị thế. Thị trường hiện đang ủng hộ những người có thể duy trì khả năng thanh toán qua tiếng ồn của biến động giá quặng sắt hơn là những người đuổi theo từng biến động nhỏ.
Khi phạm vi hàng ngày rộng hơn các định mức lịch sử, một phần đáng kể của động thái có thể thoái lui khi dòng chảy cưỡng bức kết thúc. Điều này củng cố lý do tại sao các mức đóng cửa và giữ vững hàng ngày quan trọng hơn các biến động trong ngày trên biểu đồ quặng sắt trực tiếp. Để biết thêm ngữ cảnh về các chuyển động hàng hóa liên quan, các nhà giao dịch có thể tìm thấy giá trị trong Cập nhật thị trường quặng sắt của chúng tôi vào đầu tuần này hoặc Phân tích thị trường thép liên quan đến nhu cầu ủy nhiệm của Trung Quốc.
