USD/MXN: Nhạy cảm với Carry & Rủi ro Thuế quan

Cặp USD/MXN hiện đang điều hướng một bối cảnh phức tạp của độ nhạy cảm tiền tệ carry và các rủi ro tin tức toàn cầu leo thang. Khi thị trường tiền mặt Hoa Kỳ vẫn đóng cửa trong kỳ nghỉ lễ Martin Luther King Jr. Day, đồng Peso Mexico đang đối mặt với sự giằng co giữa hồ sơ lợi suất hấp dẫn của nó và một phí bảo hiểm rủi ro chính trị gia tăng được kích hoạt bởi các tin tức thương mại từ châu Âu và Greenland.

Các yếu tố chi phối thị trường: Rủi ro thuế quan và Thanh khoản ngày lễ

Catalyst chính cho diễn biến giá hôm nay là sự leo thang của rủi ro thuế quan của Hoa Kỳ, điều này đã nâng cao phí bảo hiểm rủi ro chính trị toàn cầu và nén chặt khẩu vị rủi ro rộng lớn hơn. Trong khi các loại tiền tệ phòng thủ như JPY và CHF đã thu hút các lệnh mua trú ẩn an toàn, đồng Peso Mexico vẫn rất nhạy cảm với những thay đổi về tâm lý này.

Với việc các thị trường Hoa Kỳ đóng cửa, thanh khoản vẫn mỏng, khiến cặp tiền này dễ bị dừng lỗ và đảo chiều quanh các mức kỹ thuật đã thiết lập. Trong môi trường này, những người tham gia thị trường đang ưu tiên cách tiếp cận "mức độ là ưu tiên hàng đầu" hơn là đuổi theo đà tăng một cách mạnh mẽ.

Phân tích phiên giao dịch: Dòng chảy London và Kỷ luật phạm vi

Trong phiên giao dịch sáng tại London, xung lực ban đầu rõ ràng được thúc đẩy bởi tin tức. Nhu cầu phòng thủ ban đầu hỗ trợ đồng Yên và đồng Franc Thụy Sĩ, trong khi MXN đã cố gắng vượt trội dựa trên nền tảng lợi suất hỗ trợ của nó. Tuy nhiên, khi phiên giao dịch tiếp diễn, hành động giá chuyển sang hướng đảo chiều, với tỷ giá giao ngay dao động quanh mốc 17.5772.

Sự chú ý của thị trường hiện đang chuyển sang phiên giao dịch châu Á sắp tới, đặc biệt là quyết định về Lãi suất cho vay ưu đãi (LPR) của Trung Quốc, và dữ liệu CPI của Vương quốc Anh, điều này sẽ quyết định liệu cú sốc tin tức hôm nay có biến thành một xu hướng bền vững một khi độ sâu thị trường trở lại vào thứ Ba hay không.

Các mức kỹ thuật cần theo dõi

• Điểm xoay hàng ngày: 17.6197
• Hỗ trợ ngay lập tức: 17.5713 và 17.5000
• Kháng cự chính: 17.6681 và 17.7500

Mức 17.6197 đóng vai trò là điểm cân bằng quan trọng hôm nay. Việc giành lại hoặc mất hẳn điểm xoay này có thể sẽ phân tách biến động intraday khỏi sự tiếp nối xu hướng thực sự.

Truyền dẫn liên tài sản

Xung lực FX hôm nay nổi bật là do phí bảo hiểm rủi ro dẫn dắt hơn là do sự trôi dạt chênh lệch lãi suất thuần túy. Với lợi suất Kho bạc Hoa Kỳ giữ nguyên do kỳ nghỉ lễ, chỉ số DXY vẫn tương đối phẳng gần 98.915. Điều này cho thấy rằng ngay cả khi không có biến động lợi suất, các tin tức địa chính trị vẫn đủ để thúc đẩy biến động đáng kể đối với các cặp tiền thị trường mới nổi có beta cao như USD/MXN.

Các kịch bản giao dịch chiến thuật

Kịch bản cơ bản: Giao dịch trong phạm vi với mức đảo chiều (Xác suất 62%)

Dự kiến USD/MXN sẽ duy trì trong phạm vi 17.5713–17.6681. Không có chất xúc tác từ sự tham gia của thị trường tiền mặt Hoa Kỳ, các đợt giảm giá ở các điểm cực của phạm vi có nhiều khả năng thành công hơn về mặt thống kê so với các nỗ lực đột phá.

Đảo ngược rủi ro: Nhu cầu phòng thủ mới (Xác suất 19%)

Nếu có thêm ngôn ngữ leo thang liên quan đến chính sách thương mại, MXN có thể chứng kiến một động thái tăng giá do dừng lỗ. Các nhà giao dịch nên theo dõi mức 17.7681; một đột phá bền vững ở đây sẽ báo hiệu một sự thay đổi chế độ khỏi hành vi giới hạn phạm vi hiện tại.

Để biết thêm các cập nhật về cách chính sách thương mại ảnh hưởng đến biến động thị trường, hãy xem phân tích của chúng tôi về Độ bền của đồng USD/MXN Carry so với các biến động mạnh.

• Phân tích USD/MXN: Độ bền của đồng USD/MXN Carry so với các biến động mạnh
• Chính sách Thương mại như một Cú sốc Cung: Tác động của Thuế quan đến Lạm phát
• Rủi ro thanh khoản ngày lễ: Tại sao các phiên giao dịch mỏng của Hoa Kỳ làm biến dạng tín hiệu vĩ mô