تحليل مؤشر ES35: IBEX 35 يختبر بوابة مقاومة 55

أظهر مؤشر ES35 (وكيل IBEX 35) حركة سعرية تحترم المستويات خلال جلسة 23 يناير، حيث أعطى المشاركون في السوق الأولوية للهيكل على التقلبات المتوسطة المدى. مع تخفيف التقلبات وتشكيل العوامل الداعمة المتعددة الأصول، يختبر المؤشر الإسباني الرئيسي "بوابة" حاسمة عند مستوى 55.00، وهي نقطة محور من المرجح أن تحدد الاتجاه لبقية الأسبوع.

معنويات السوق: إعادة تسعير علاوة المخاطرة

تشير حركة السعر الحالية إلى نظام إعادة تسعير علاوة المخاطرة بدلاً من رد فعل على صدمات سياسية محددة. أبرزت الجلسة أن سلوك التراجع عند نقاط المحور الثابتة يعمل كمؤشر أكثر موثوقية من الارتفاعات البسيطة خلال اليوم. مع انخفاض VIXY بنسبة 2.23%، تحسن تحمل السوق للاحتفاظ بمخاطر الأسهم خلال عمليات النقل الجغرافية بشكل كبير.

شهد الانتقال من صباح لندن إلى افتتاح نيويورك أن التيار الأمريكي هو الحكم النهائي للاتجاه. حدث التمديد بخطوات متزايدة، مما يعكس سوقًا يتطلب تأكيدًا عند البوابات الفنية قبل الالتزام برأس مال جديد.

المستويات الفنية الرئيسية ونطاقات القرار

• البوابة (55.00): هذا هو مستوى المقاومة الأساسي. القبول المستمر فوق هذا المستوى يفضل التمديد الفني نحو 55.25.
• المحور (54.90): أرضية الدعم الفورية. الفشل في الحفاظ على هذا المستوى وإغلاق دونه يعيد فتح سيناريوهات دفاعية نحو 54.80.

يجب على المتداولين ملاحظة أن البيانات الأكثر إفادة تحدث عادةً حول افتتاح الأسواق الرئيسية. ستكون قدرة ES35 على البقاء فوق 55.00 بعد التدوير الأولي في نيويورك هي التحقق الأساسي لاستمرار الزخم الصعودي.

التراكب الكلي ومواءمة الأصول

لا تزال البيئة الكلية الأوسع تدعم بيتا خارج الولايات المتحدة. يؤدي انخفاض الدولار الأمريكي (UUP -0.50٪) وارتفاع المدة الطويلة (TLT +0.43٪) إلى تقليل تكلفة الاحتفاظ بمخاطر الأسهم بفعالية. ومن المثير للاهتمام، بينما شهد النفط الخام ضعفًا (USO -2.09٪)، ظل الذهب قويًا (GLD +1.86٪)، مما يشير إلى سوق "يميل نحو المخاطرة" ولكنه يظل محتاطًا بحذر.

للمزيد من السياق حول كيفية تفاعل هذه المؤشرات الإقليمية مع الاتجاهات الأوروبية الأوسع، راجع تحليلنا حول تحليل مؤشر ES35: IBEX 35 يتنقل في تدوير العوامل من بداية هذا الأسبوع.

استراتيجية التنفيذ والسيناريوهات

لا يبدو الشريط الحالي "مفعولًا بالقوة" بفعل التغطية الميكانيكية للمراكز القصيرة، مما يعني أن أي ارتفاعات إضافية تتطلب طلبًا حقيقيًا. في هذه البيئة، غالبًا ما يكون الكسر الأول للمستوى معلومات، بينما يكون إعادة الاختبار هو التداول. تتضمن سيناريوهاتنا الأساسية ما يلي:

• السيناريو الأساسي (65٪): ارتفاع مطرد طالما ظلت التقلبات معروضة. يحدث الإبطال عند كسر ثابت دون 54.90.
• التوسع (18٪): القبول الواضح فوق 55.00 يحول المقاومة إلى أرضية دعم لاتجاه الزخم.
• الانعكاس (17٪): يؤدي ارتفاع التقلبات إلى عودة متوسط التراجع إلى نطاق 54.90.

يمكن العثور على مزيد من الأفكار حول الانتعاش الإقليمي في تقريرنا عن ارتفاع معنويات ZEW في ألمانيا والذي لا يزال يؤثر على معنويات الأسهم على مستوى منطقة اليورو.

• تحليل مؤشر ES35: IBEX 35 يتنقل في تدوير العوامل بالقرب من مقاومة 55
• ارتفاع معنويات ZEW في ألمانيا: تفاؤل أوائل عام 2026