Chỉ số ES35 (IBEX 35) đã thể hiện hành động giá tôn trọng mức độ trong phiên giao dịch ngày 23 tháng 1, khi những người tham gia thị trường ưu tiên cấu trúc hơn là biến động trong phạm vi giữa. Với biến động giảm bớt và các yếu tố hỗ trợ từ nhiều tài sản đang hình thành, chỉ số chuẩn của Tây Ban Nha đang thử nghiệm một 'cánh cửa' quan trọng ở mức 55.00, một điểm xoay có khả năng xác định xu hướng trong phần còn lại của tuần.
Tâm lý thị trường: Định giá lại rủi ro-lợi nhuận
Hành động giá hiện tại gợi ý về một giai đoạn định giá lại rủi ro-lợi nhuận chứ không phải là phản ứng với các cú sốc chính sách cụ thể. Phiên giao dịch đã chỉ ra rằng hành vi điều chỉnh tại các điểm xoay đã được thiết lập là một chỉ báo đáng tin cậy hơn so với các mức cao trong ngày đơn giản. Với VIXY giảm 2.23%, khả năng chấp nhận rủi ro cổ phiếu của thị trường qua các phiên chuyển giao địa lý đã cải thiện đáng kể.
Sự chuyển tiếp từ buổi sáng ở London sang phiên mở cửa ở New York chứng kiến dòng chảy của Hoa Kỳ đóng vai trò là yếu tố quyết định cuối cùng của xu hướng. Sự mở rộng diễn ra từng bước nhỏ, phản ánh một thị trường yêu cầu xác nhận tại các ngưỡng kỹ thuật trước khi cam kết vốn mới.
Các mức kỹ thuật chính và vùng quyết định
- Cửa (55.00): Đây là mức kháng cự chính. Việc giữ vững trên mức này ủng hộ sự mở rộng kỹ thuật đến 55.25.
- Điểm xoay (54.90): Mức hỗ trợ ngay lập tức. Việc phá vỡ và duy trì dưới mức này mở ra các kịch bản phòng thủ hướng tới 54.80.
Các nhà giao dịch nên lưu ý rằng các thông tin quan trọng nhất thường xuất hiện xung quanh các phiên mở cửa thị trường lớn. Khả năng của ES35 giữ vững trên 55.00 sau vòng xoay ban đầu của New York sẽ là sự xác nhận chính cho đà tăng tiếp diễn.
Bức tranh vĩ mô và sự đồng điệu giữa các tài sản
Môi trường vĩ mô rộng lớn hơn vẫn hỗ trợ beta ngoài Hoa Kỳ. Đồng Đô la Mỹ yếu hơn (UUP -0.50%) và việc đặt lệnh mua vào kỳ hạn dài (TLT +0.43%) đang giảm thiểu hiệu quả chi phí nắm giữ rủi ro cổ phiếu. Điều thú vị là, trong khi dầu thô suy yếu (USO -2.09%), vàng vẫn vững (GLD +1.86%), cho thấy một thị trường đang 'tìm kiếm rủi ro' nhưng vẫn phòng ngừa một cách thận trọng.
Để biết thêm ngữ cảnh về cách các chỉ số khu vực này tương tác với các xu hướng châu Âu rộng hơn, hãy xem phân tích của chúng tôi về Phân tích Chỉ số ES35: IBEX 35 Định hướng Xoay chuyển Yếu tố từ đầu tuần này.
Chiến lược thực hiện và kịch bản
Dữ liệu hiện tại dường như không bị 'ép buộc' bởi việc đóng vị thế bán cơ học, ngụ ý rằng để có thêm đà tăng, cần có nhu cầu thực sự. Trong môi trường này, lần phá vỡ mức đầu tiên thường là thông tin, trong khi việc kiểm tra lại là giao dịch. Các kịch bản chính của chúng tôi bao gồm:
- Trường hợp cơ sở (65%): Một sự tăng trưởng ổn định miễn là biến động vẫn được cung cấp. Sự vô hiệu hóa xảy ra khi có một sự phá vỡ vững chắc dưới 54.90.
- Mở rộng (18%): Chấp nhận rõ ràng trên 55.00 chuyển kháng cự thành hỗ trợ cho một xu hướng động lượng.
- Đảo chiều (17%): Sự tăng trở lại của biến động buộc giá quay về mức trung bình trong vùng 54.90.
Những thông tin chi tiết hơn về sự phục hồi của khu vực có thể được tìm thấy trong báo cáo của chúng tôi về Sự bùng nổ Tâm lý ZEW của Đức, vốn tiếp tục ảnh hưởng đến tâm lý cổ phiếu trên toàn Khu vực đồng Euro.
