ตัวแทน ES35 (IBEX 35) แสดงการเคลื่อนไหวของราคาที่สอดคล้องกับระดับในช่วงการซื้อขายวันที่ 23 มกราคม เนื่องจากผู้เข้าร่วมตลาดให้ความสำคัญกับโครงสร้างมากกว่าการผันผวนในช่วงกลาง. ด้วยความผันผวนที่ลดลงและปัจจัยหนุนจากสินทรัพย์อื่น ๆ ที่กำลังก่อตัวขึ้น ดัชนีหลักของสเปนกำลังทดสอบ 'เกณฑ์' ที่สำคัญที่ระดับ 55.00 ซึ่งเป็นจุดเปลี่ยนที่น่าจะกำหนดแนวโน้มสำหรับช่วงที่เหลือของสัปดาห์
ความเชื่อมั่นของตลาด: การปรับราคาความเสี่ยง
การเคลื่อนไหวของราคาในปัจจุบันบ่งชี้ถึงการปรับราคาความเสี่ยงมากกว่าการตอบสนองต่อภาวะช็อกเชิงนโยบายที่เฉพาะเจาะจง. การซื้อขายในวันนี้เน้นย้ำว่าพฤติกรรมการดึงกลับในบริเวณจุดหมุนที่กำหนดไว้เป็นตัวชี้วัดที่น่าเชื่อถือมากกว่าจุดสูงสุดระหว่างวัน. ด้วยค่า VIXY ที่ลดลง 2.23% ความอดทนของตลาดในการถือครองหุ้นตลอดช่วงเวลาเปลี่ยนมือระหว่างภูมิภาคดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
การเปลี่ยนผ่านจากช่วงเช้าของลอนดอนไปสู่ช่วงเปิดตลาดของนิวยอร์กพบว่ากระแสเงินทุนจากสหรัฐฯ ทำหน้าที่เป็นผู้ตัดสินแนวโน้มสุดท้าย. การขยายตัวเกิดขึ้นเป็นขั้นเป็นตอน สะท้อนให้เห็นถึงตลาดที่ต้องการการยืนยันที่ระดับทางเทคนิคก่อนที่จะลงทุนเงินสดใหม่
ระดับทางเทคนิคที่สำคัญและช่วงการตัดสินใจ
- เกณฑ์ (55.00): นี่คือระดับแนวต้านหลัก. การยืนเหนือระดับนี้อย่างต่อเนื่องจะหนุนให้เกิดการขยายตัวทางเทคนิคไปสู่ 55.25
- จุดหมุน (54.90): ระดับแนวรับทันที. หากทะลุและยืนต่ำกว่าระดับนี้ จะเปิดโอกาสสำหรับสถานการณ์ป้องกันต้านทานไปสู่ 54.80 อีกครั้ง
นักลงทุนควรสังเกตว่าข้อมูลที่มีความสำคัญสูงสุดมักจะเกิดขึ้นในช่วงเปิดตลาดหลัก. ความสามารถของ ES35 ในการรักษาระดับเหนือ 55.00 หลังจากการหมุนเวียนครั้งแรกของนิวยอร์กจะเป็นการยืนยันหลักสำหรับการต่อเนื่องในแนวต้านขาขึ้น
ภาพรวมเศรษฐกิจมหภาคและการสอดคล้องของสินทรัพย์
สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคโดยรวมยังคงสนับสนุนค่าเบต้าที่ไม่ใช่ของสหรัฐฯ. ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (UUP -0.50%) ที่อ่อนค่าลงและการเสนอราคาในระยะยาว (TLT +0.43%) กำลังลดต้นทุนการถือครองความเสี่ยงในหุ้นได้อย่างมีประสิทธิภาพ. ที่น่าสนใจคือ แม้ว่าน้ำมันดิบจะอ่อนค่าลง (USO -2.09%) แต่ทองคำยังคงแข็งแกร่ง (GLD +1.86%) ซึ่งชี้ให้เห็นถึงตลาดที่ 'เปิดรับความเสี่ยง' แต่ยังคงป้องกันความเสี่ยงอย่างรอบคอบ
สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีที่ดัชนีภูมิภาคเหล่านี้มีปฏิสัมพันธ์กับแนวโน้มในยุโรปโดยรวม โปรดดูการวิเคราะห์ของเราเกี่ยวกับ การวิเคราะห์ดัชนี ES35: IBEX 35 นำทางผ่านการหมุนเวียนปัจจัย จากต้นสัปดาห์นี้
กลยุทธ์การดำเนินการและสถานการณ์
แนวโน้มปัจจุบันดูเหมือนไม่ได้ถูก 'บังคับ' โดยการปิดสถานะ Short ในเชิงกลไก ซึ่งหมายความว่าการขาขึ้นต่อไปต้องอาศัยอุปสงค์ที่แท้จริง. ในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ การทะลุระดับครั้งแรกมักเป็นข้อมูล ในขณะที่การทดสอบซ้ำคือการซื้อขาย. สถานการณ์หลักของเราประกอบด้วย:
- กรณีพื้นฐาน (65%): การปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องตราบใดที่ความผันผวนยังคงอยู่ในระดับต่ำ. การไม่เป็นโมฆะเกิดขึ้นเมื่อทะลุต่ำกว่า 54.90
- การขยายตัว (18%): การยอมรับอย่างชัดเจนเหนือ 55.00 จะเปลี่ยนแนวต้านให้เป็นแนวรับสำหรับการเคลื่อนไหวตามโมเมนตัม
- การกลับตัว (17%): การเด้งกลับของความผันผวนบังคับให้เกิดการกลับสู่ค่าเฉลี่ยในวง 54.90
ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับการฟื้นตัวในภูมิภาคสามารถดูได้จากรายงานของเราเกี่ยวกับการ เพิ่มขึ้นของความเชื่อมั่น ZEW ของเยอรมนี ซึ่งยังคงมีอิทธิพลต่อความเชื่อมั่นในหุ้นทั่วยูโรโซน
