Analisis Indeks ES35: IBEX 35 Menguji Gerbang Resistensi 55

Proksi ES35 (IBEX 35) menunjukkan aksi harga yang menghormati level selama sesi 23 Januari, karena pelaku pasar memprioritaskan struktur daripada pergerakan menengah. Dengan volatilitas yang mereda dan dorongan lintas-aset yang terbentuk, tolok ukur Spanyol ini menguji 'gerbang' kritis pada level 55.00, sebuah titik poros yang kemungkinan akan menentukan tren selama sisa minggu ini.

Sentimen Pasar: Repricing Premi Risiko

Aksi harga saat ini menunjukkan rezim repricing premi risiko daripada reaksi terhadap guncangan kebijakan tertentu. Sesi tersebut menyoroti bahwa perilaku penarikan pada poros yang telah ditetapkan berfungsi sebagai indikator yang lebih andal daripada hanya puncak intraday. Dengan VIXY turun 2,23%, toleransi pasar untuk memegang eksposur ekuitas melalui serah terima geografis telah meningkat secara signifikan.

Transisi dari pagi hari London ke pembukaan New York melihat arus AS bertindak sebagai penentu tren terakhir. Perpanjangan terjadi secara bertahap, mencerminkan pasar yang menuntut konfirmasi pada gerbang teknis sebelum menanamkan modal baru.

Tingkat Teknis Utama dan Zona Keputusan

• Gerbang (55.00): Ini adalah level resistensi utama. Penerimaan berkelanjutan di atas batas ini mendukung perpanjangan teknis menuju 55.25.
• Poros (54.90): Batas dukungan langsung. Penembusan dan penahanan di bawah level ini membuka kembali skenario defensif menuju 54.80.

Para trader harus mencatat bahwa cetakan informasi tertinggi biasanya terjadi di sekitar pembukaan pasar utama. Kemampuan ES35 untuk bertahan di atas 55.00 setelah rotasi awal New York akan menjadi validasi utama untuk kelanjutan bullish.

Overlay Makro dan Penyelarasan Lintas-Aset

Lingkungan makro yang lebih luas tetap mendukung beta non-AS. Dolar AS yang lebih lemah (UUP -0,50%) dan tawaran dalam durasi jangka panjang (TLT +0,43%) secara efektif mengurangi biaya carry untuk risiko ekuitas. Menariknya, sementara minyak mentah menunjukkan kelemahan (USO -2,09%), emas tetap kuat (GLD +1,86%), menunjukkan pasar yang 'risk-on' namun tetap dijaga dengan hati-hati.

Untuk konteks lebih lanjut tentang bagaimana indeks regional ini berinteraksi dengan tren Eropa yang lebih luas, lihat analisis kami tentang Analisis Indeks ES35: IBEX 35 Menavigasi Rotasi Faktor dari awal minggu ini.

Strategi dan Skenario Pelaksanaan

Rekaman saat ini tampaknya tidak 'dipaksakan' oleh penutupan posisi jual mekanis, menyiratkan bahwa kenaikan lebih lanjut membutuhkan permintaan yang tulus. Dalam lingkungan ini, penembusan level pertama seringkali merupakan informasi, sementara pengecekan ulang adalah perdagangan. Skenario utama kami meliputi:

• Kasus Dasar (65%): Kenaikan yang stabil selama volatilitas tetap ditawarkan. Invalidasi terjadi pada penembusan yang dipertahankan di bawah 54.90.
• Ekstensi (18%): Penerimaan yang jelas di atas 55.00 mengubah resistensi menjadi batas dukungan untuk tren momentum.
• Pembalikan (17%): Volatilitas yang melonjak memaksa pembalikan rata-rata kembali ke zona 54.90.

Wawasan lebih lanjut tentang pemulihan regional dapat ditemukan dalam laporan kami tentang Lonjakan Sentimen ZEW Jerman yang terus memengaruhi sentimen ekuitas di seluruh Zona Euro.

• Analisis Indeks ES35: IBEX 35 Menavigasi Rotasi Faktor Dekat Resistensi 55
• Sentimen ZEW Jerman Melonjak: Optimisme Awal 2026