CAD/JPY Marktanalyse: Navigieren am 110.31 Pivot am MLK Day

Das CAD/JPY-Paar zeigt während der Londoner Morgensitzung eine erhöhte Preisbewegung, da eine Kombination aus Liquiditätsengpässen aufgrund der US-Feiertage und eskalierende globale Zollrisiken die Anlegerstimmung beeinflussen. Da die US-Kassamärkte wegen des Martin Luther King Jr. Day geschlossen sind, handelt das Paar als kreuzgetriebenes Spiel, was einen levels-first Ansatz statt eines Momentum-Chasings erfordert.

Markttreiber: Zölle und geringe Liquidität

Der Hauptkatalysator für die heutige Volatilität ist die Eskalation der US-Zollrisiken, die mit Schlagzeilen aus Europa und Grönland verbunden sind. Dies hat die globale politische Risikoprämie erhöht und die Risikobereitschaft insgesamt reduziert. Als Reaktion darauf haben defensive Währungen wie der japanische Yen (JPY) und der Schweizer Franken (CHF) stetige Gebote angezogen, während der kanadische Dollar unter dem breiteren Risikoaversions-Ton leidet.

Da die US-Märkte offline sind, war die Übergabe von London nach New York eher von der Aufrechterhaltung von Positionen als von neuen Risikobereitschaft geprägt. Händler sollten sich vor Stop-Runs und abrupten Reversionen zum Mittelwert um bekannte technische Niveaus in Acht nehmen.

Zusammenfassung der Sitzung: Von Schlagzeilen zu Mean Reversion

Der frühe Londoner Handel zeigte einen anfänglichen Impuls nach unten, da JPY/CHF defensive Nachfrage anzog. Bis 10:10 Uhr Londoner Zeit verlagerte sich die Preisaktion jedoch in Richtung Mean Reversion. Market Maker begannen, sich an etablierten Spannen zu orientieren und frühe Extremwerte zurückzuverfolgen, als sich die Liquidität verbesserte. Der indikative Spot bleibt nahe 110.37 verankert, innerhalb einer Tagespanne von 109.85 bis 110.78.

Zu beobachtende technische Niveaus

Das Niveau von 110.31 dient als kritischer Pivot- und Gleichgewichtspunkt für den Rest der Sitzung. Ein klares Wiedererlangen oder ein Durchbruch unter dieses Niveau wird wahrscheinlich intraday-Rauschen von echter Folgebewegung trennen.

• Widerstand: 110.78 und 111.50
• Unterstützung: 109.85 und 109.00

In diesem Regime hoher Volatilität wird erwartet, dass intraday-Flüsse Stopps anvisieren, die sich knapp über 111.50 auf der Oberseite und 109.00 auf der Unterseite befinden. Die Ausführung sollte das Hinein- und Herausskalieren nahe dieser Ränder mit konservativer Positionsgröße bevorzugen.

Taktisches Playbook und Szenarien

Basisszenario: Range-Trade (62 % Wahrscheinlichkeit)

Da sich das Schlagzeilenrisiko stabilisiert und die Feiertagsliquidität das Follow-Through begrenzt, wird erwartet, dass CAD/JPY innerhalb der Spanne von 109.85–110.78 verbleibt. In diesem Szenario ist das Ausblenden von Bewegungen zu den Rändern der Spanne wahrscheinlich produktiver als das Handeln von Ausbrüchen. Der Marktfokus richtet sich bereits auf die morgige China LPR-Entscheidung und die britischen Verbraucherpreisdaten.

Alternative Szenarien

Es besteht eine Wahrscheinlichkeit von 19 % für eine Risikobereitschafts-Ausdehnung, wenn die Zollnarrative deeskaliert, was das Paar über 110.78 drücken könnte. Umgekehrt besteht eine Wahrscheinlichkeit von 19 % für eine Risikoaversions-Umkehrung, bei der eine erneute geopolitische Eskalation eine erneute defensive Nachfrage nach dem Yen antreibt, was die Unterstützung von 109.00 möglicherweise durchbrechen könnte.

Weitere Informationen dazu, wie Feiertagssitzungen diese Konstellationen beeinflussen, finden Sie in unserer Analyse zum Thema CAD/JPY MLK Day Gap Risk.

Was als Nächstes zu beobachten ist

Marktteilnehmer sollten den 24-Stunden-Horizont genau im Auge behalten, insbesondere die China Loan Prime Rate (LPR) und den britischen Verbraucherpreisindex (CPI). Diese Veröffentlichungen werden die nächsten wichtigen fundamentalen Katalysatoren liefern, sobald die US-Tiefen am Dienstag zurückkehren. Jede weitere Eskalation der Handelspolitik wird kurzfristig voraussichtlich technische Signale außer Kraft setzen.

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