Nota de Mercado AUD/CAD: Navegando el Pivote 0.9061 en el Día MLK

El par AUD/CAD está navegando un complejo panorama de acción de precios impulsada por el cruce este lunes, mientras los mercados globales lidian con el aumento de las primas de riesgo político y la escasa liquidez debido al feriado del Día de Martin Luther King Jr. en Estados Unidos. Con los mercados de contado de EE. UU. cerrados, el par es particularmente susceptible a 'stop-runs' y reversión a la media alrededor de los niveles técnicos establecidos.

Los Riesgos de Titulares y las Ofertas Defensivas Dominan el Sentimiento

El principal motor de la sesión de hoy es la escalada de los riesgos arancelarios de EE. UU., específicamente vinculados a titulares que involucran a Europa y Groenlandia. Esto ha elevado la prima de riesgo político global, comprimiendo el apetito por el riesgo, incluso cuando las monedas procíclicas como el dólar australiano muestran cierta resiliencia localizada. Estamos viendo una clara oferta defensiva en monedas refugio como el JPY y el CHF, mientras que la prima de riesgo del USD se mantiene más suave en comparación.

En la sesión matutina de Londres, la acción del precio se desplazó hacia la reversión a la media a medida que la liquidez experimentó un ligero repunte. Los extremos iniciales fueron parcialmente revertidos, y los creadores de mercado han comenzado a apoyarse más firmemente en niveles técnicos bien anunciados. Al momento del traspaso a Nueva York, el enfoque se ha desplazado hacia el mantenimiento de posiciones en lugar de la toma de riesgos frescos.

Niveles Técnicos: El Punto Pivote 0.9061

Para los traders que navegan esta cinta, la estructura técnica es primordial. El régimen de volatilidad actual se considera "caliente" para el AUD/CAD, lo que significa que la liquidez del feriado puede exagerar las impresiones de precios sin necesariamente cambiar la tendencia subyacente.

Zonas Clave de Soporte y Resistencia:

• Resistencia: 0.9120 y 0.9200
• Pivote / Nivel de Equilibrio: 0.9061
• Soporte: 0.9003 y 0.8950

El nivel 0.9061 sirve como la línea crítica en la arena. Una recuperación o pérdida clara de este pivote probablemente separará el ruido intradiario del seguimiento genuino. Se aconseja a los traders que prioricen las estrategias basadas en niveles antes que la persecución del momentum durante esta sesión de poca liquidez.

Escenarios Tácticos de Trading

Nuestro caso base, con una probabilidad del 60%, anticipa un trading dentro de un rango con reversión a la media. En este escenario, el riesgo de titulares se estabiliza y el enfoque se desplaza hacia el pesado calendario económico de mañana, incluyendo las implicaciones del PIB de China y el dato del IPC del Reino Unido.

Alternativamente, un escenario de reversión de aversión al riesgo del 20% podría desarrollarse si se producen nuevas escaladas geopolíticas. Esto probablemente desencadenaría una renovada oferta defensiva para el franco suizo, una moneda que recientemente ha emergido como una cobertura preferida contra el riesgo político. Por el contrario, una extensión al alza del riesgo del 20% requeriría una desescalada de la narrativa arancelaria, lo que provocaría una compresión de la prima de riesgo actual.

Transmisión entre Activos y Tasas

El impulso FX actual está siendo liderado por cambios en la prima de riesgo en lugar de una pura deriva diferencial de tipos de interés. Aunque los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años de EE. UU. se sitúan alrededor del 4.24%, el descubrimiento de precios en tiempo real es limitado hoy. En cambio, el mercado reacciona a las señales entre activos, como la presión a la baja inicial del EUR/GBP provocada por los titulares arancelarios contra Europa.

Mirando Hacia Adelante: LPR de China y IPC del Reino Unido

A medida que concluye la sesión del feriado, la atención del mercado rotará hacia el ciclo de 24 horas que se avecina. Los puntos clave de datos incluyen la Tasa Preferencial de Préstamo (LPR) de China y el IPC del Reino Unido (interanual). Los inversores también deben monitorear la reapertura del mercado de contado de EE. UU. el martes para ver si los movimientos de hoy se confirman o se desvanecen una vez que la profundidad total del mercado regrese.

• Nota de Mercado AUD/CAD: Navegando la Liquidez Feriada y los Riesgos de Política Comercial
• Nota de Mercado EUR/GBP: Navegando la Acción Impulsada por Cruces en el Día de MLK
• Nota de Mercado USD/CHF: El CHF Emerge como Cobertura Preferida contra el Riesgo Político
• Previsión del PIB de China del 4T: Desaceleración del Crecimiento y Pivote del Consumo en Foco